今天是情人节，不管有无情人，都祝大家伙永远开心， 永远青春，永远浪漫，永远快乐，永远甜蜜，永远幸福。。
最近有不少朋友在问倪哥关于期权的问题，有的说可以以小博大，不是挺好吗？有的说赢了有很多倍的利润，而输了只输本金，岂不很合算，想下手但又不知如何下手，那今天就胡言乱语一番吧。。
那期权到底是什么东西呢？先了解清楚了，你再考虑是否下手。
对于高风险，高收益的产品，有人谈之色变，有人趋之若鹜，无论你是做价值投资还是做量化，还是做成长股，还是做事件(概念)驱动的，去年一年来，大多数人都是亏钱的，然而有另外一类的方法，去年不少人在这过程当中到赚了不少钱，那就是期权。
目前市场上有不少的私募基金专们玩弄期权交易，听说暂且表现还不错。
那么买期权与卖期权到底哪一个更赚钱？期权会爆仓吗？具体如何交易呢？
2015年2月9日上证50ETF期权合约，正式在上海证券交易所挂牌上市，宣告了期权时代的到来，也意味着我国拥有全套主流金融衍生品，从期权权利来看，可分为看涨期权和看跌期权两种。
从期权标的物来看，可分为股票期权，股指期权，利率期权，商品期权以及外汇期权等。
市场产生分歧，有人会抄底，有人预计还会继续探底，无论未来行情上涨或下跌，如果你利用好了场内期权，总有机会实现超额利润。
去年1月份市场大跌的时候，有期权在三天之内涨了200多倍，去年8月初股指下跌的时候，也有期权涨了几十倍之多。好奇吗？惊讶吗？
那期权到底是什东西？
期权它代表了一种合约，跟股票不太一样，股票代表的是一种有价证券，我们买一家公司的股票，代表我们拥有这家上市公司的一部分股份，而期权拥有的则是一部分权利。
比如说我买一个50ETF的购置权利，表明我在未来一段时间内，我有这个权利去买入50ETF。
相信大伙应该知道50ETF代表一个指数基金，对标的是上证50指数，但我要去买的话，对不起，我得要付个权利，就是说一定要有人卖给我，那我就得付给卖给我的人权利金了，所以往往买期权的买方，要支付这个权利金，而期权的卖方，会先收取这个权利金。
所以从这个角度来上来讲，期权很象两样东西，一个像保险，你问保险公司买一份保险后，你一定会给保险公司交保险费，而保险公司就有责任来赔偿我出意外后的损失，那么这个所谓的权利金就如同保险费了。
另外一个如同彩票，买了彩票之后到开奖那天，我如果真的中奖的话，那么兑奖机构应该把相应的奖金兑付给我，而如果你没有中奖，买彩票的钱也不会退给你了，以小博大的体现。所以期权有点像保险，也有点像彩票。
第二个问题：期权跟期货的区别到底在哪里？
实际最大的区别在于它们的担保品不同，期货的话，双方的权利跟义务是对等的，期货的多头与期货的空头是一一对应的，比如说我买入大豆期货，我到了交割日的那天，我有义务去把这个大豆买回来，大豆期货的空头到了那天则要有义务把大豆给我。
而期权则不一样，比如说我买了50etf期权，显然是认购期权，等到了那一天后，结果股票跌了，那我觉得之前买入的这个期权就没有意义了，这个时候我就可以放弃这个权利，所以期权的买方他只有权利没有义务，而期权的卖方是只有义务没有权利。
或许老股民会问期权与权证有什么区别呢？区别主要在于出生的方式是不同，很早以前的如南航认沽权证等这些，关于这类权证，缠论原著中多次提及，倪哥当年也玩过，当然那个时候玩的不好。呵呵。
这类权证都叫做股改权证，在股权分置改革的时候上市公司白送给投资者的一份权利金，白送给投资者的一份权证。说是白送，但这个必须事先要有一定的抵押品(正股)才能玩。这就是权证的诞生机制。
而期权则不一样了，你不需要任何的抵押品，比如向50etf期权，我不一定必须要持有有50etf，我才能够去发行，然后卖出我的期权。
我只要有足够的保证金就可以，我用人民币做担保，我就可以去卖它，换句话说，我甚至可以卖出比整个市场都多得多的期权，从理论上来讲都是没有问题的，这就是期权与权证的区别。
第三个问题：买期权跟卖期权到底哪一个更挣钱？
理论上这并没有一定的确定性，因为买期权是一个赌小概率事件，如同买彩票，特别是在玩这种大的波动，比如说2018年2月7，8，9日，三天时间，上证五零跌了近500点，类似的波动，作为期权的买方，是非常赚钱的，作为这个时间段的认沽期权（即买跌），有的涨了好几百倍。
而类似去年3月到5月中枢震荡期间，这时候作为期权的买方你是很难赚钱的，除非你买的是没有时间价值的实值期权，而如果你买的是虚值期权的话，基本上就作废了。
所以期权的买方是以小博大，十次里面有可能九次都是错的，但只要一次对了，就可能会赚到很多的钱，而作为期权的卖方的话，九次都可能对，而有一次错的话，则会亏很多的钱。
所以这很像保险公司生存的概念，期权卖方有点像保险公司，是收保险费的，而期权的买方则相当于投保人。
第四个问题：期权一定要持有到期吗？
这就取决于你到底买的什么样的期权？如果是场内期权的话，你不一定要持有到期，好比我们目前所说的50期权，白糖期权，豆粕期权以及铜期权等。
50etf期权称之为股票期权，后面三种叫商品期权，这几个期权它都属于场内期权，场内期权可以随时的买卖，就跟股票一样，而且是T+0交易，股票是T+1，而50etf期权当天买，当天可以卖，所以流动性是非常好的。
而如果你是场外期权，比如说跟券商或期货公司签订的场外期权，这个就一定需要持有到期，因为他们没有便利且流动性顺畅的二级市场。
第五个问题：期权的价格又是怎么定的呢？
如果是场外期权的话，其实是在签订合同的时候就约定好了，这完全取决于你作为一个交易者与你的对手方之间的一个博弈行为，比如说券商所发行的场外期权，这个价格则是券商给你报的，认为合适你就参与，如果你认为不合适就不玩。
然而场内期权与股票的交易规则是一模一样的，它主要是有期权的买方跟卖方通过撮合竞价的方式实现的，它也有这种早盘的集合竞价，尾盘的集合竞价，以及中间连续竞价的方式，所以这跟股票的交易形成机制是一模一样的。
当然期权的价格最主要受什么影响呢？主要是受标的影响，比如说如果50etf涨的话，那么它相应的认购期权也一定会跟着涨，认沽期权就会跌，但50etf如果跌的话，那它的认沽期权就会涨，认购期权就会跌，但到底涨还是不涨，它取决于你的时间价值还有多少？这要具体的分析对待。
关于期权，今天先说以上五点，还有五点明天继续，不是推荐大家去玩期权，最多权当科普吧。。。
上证30分钟
上证60分钟
上证5分钟
还是要简单说一下指数，上证指数日线2440点向上一笔延续，这一笔分别对应的是30分钟级别47号点向上的线段以及60分钟46号点向上的线段，通过两个级别MACd2号圈与1号圈的表现可以看得出，均没有背驰，那么做日线一笔的暂时显然没有撤退的理由。
那么今天的震荡，从五分钟上看得很清楚，昨文我就提到今日一定会有五分钟向下一笔的回落，显然今日产生了13-14一笔的回落。
搞清楚，通过下方MACd2号圈与1号圈的高度比较，得知这个回落只是12-13一笔的内部背驰反应，接着今日又产生了14-15一笔的新高，而这个新高的同时下方MACd3号圈明显的低于2号圈，盘背回拉，没问题。
好了，我已表明了日线向上一笔在延续，五分钟目前中枢震荡，之前没有上车的，理论上要等30分钟回落一笔抓买点，而如果强势的走势，30分钟没有回落的一笔，只是五分钟中枢的震荡延伸，那么你最起码也要等五分钟延续震荡的同时，30分钟MACd缓慢向零轴回抽的那个点。
而如果这个时候你一定要上车，想抓五分钟级别中枢的下轨，我没意见，但首先你要知道这是在30分钟一笔，已经走了很久的前提下，你认为你的技术动作没问题，那随意，当然你选择与指数走势不同买卖点的个股，也没问题，关键是你要知道你在做什么？
八成的概率，明天仍旧是中枢震荡，收十字星。多了，不说了，收摊。
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