理想纵然丰满,现实却太过骨感,绝大部分人进入股市非但没有让自己的财富实现增长,反而偷鸡不成蚀把米,亏损连连的同时也让自己身心疲惫。这也滋生出对A股不适合投资、是赌场、是散户绞肉机等一系列的指责声。 我们进入股市都想让自己的财富增值保值,同时也会有那么一夜暴富实现财务自由的想法。
然而就在股民一片谩骂与指责中,贵州茅台却悄然一举占山400元历史性新高,不仅让其一举登上全球市值最高酒企的宝座,更是让其股价在十年的时间穿越牛熊翻了十倍之多。如果持有茅台的话,不仅可成功穿越A股市场牛熊,财富的增值速度更是远比房价的上涨速度,真正达到财富的保值增值。
不过,会有人说,A股市场仅有一家茅台,要抓到并能长期持有谈何容易?其实茅台股价十年十倍虽然十分瞩目,但A股十年十倍的个股也不在少数,最为典型的就是格力电器,十年来的涨幅远远超过10倍,若复权的话,十年前的股价已成为负数了,
还有伊利股份、片仔癀、华东医药
、南极电商 ,都是实现了十年十倍的牛股之路,而像老板电器、康得新的十倍之路更是只有短短的5-7年。
可见A股并不乏长期走慢牛累计涨幅惊人的股票,缺少的是挑选此类股的眼光与长期耐心持有的信心。那这些5-10年十倍牛股都有什么样的特征,我们是否有迹可循从而把握到呢?
首先他们都是各个行业的龙头,不用多说了,他们的主要共性还有以下几大特点:
1,政策支持的朝阳行业
纵观历史上的大牛股,无论是万科A从上市之初到现在的百倍之路、还是格力电器与片仔癀十年几十倍牛途,背后都离不开政策的大力支持,在政策支持下,只有朝阳行业才能迎来真正的大牛股。
2,主营业务市场需求爆发
任何长线牛股都是靠主营业务持续增长来支撑股价的,而不是走那些旁门左道。比如卖地、炒股赚大钱让年报业绩靓丽、减持某公司股票让净利润大幅增长,这些都只会让该股股价一时兴奋,最终都难以长线走出大牛行情。
主营业绩持续增长,一方面意味着公司市场占有率在持续增长,代表着市场话语权增加了,将有利于朔造公司品牌从而让品牌溢价;另一方面也说明公司管理层经营有方战略清晰、产品具有一定的独特性将持续扩展,这也让未来的业绩有了保障。
3,上市之初市值股本小,市盈率不太低
任何长线十倍牛股刚开始都是小市值公司,而只有这样才会完成十倍壮大之路。那些一上市就是巨无霸的,股价基本都难以跑赢大盘,如果遇到牛市时发行那简直就是一场噩梦,如07年上市的中石油、中国铝业、中国神华等巨无霸,其就套牢了众多散户与机构。
凡是成长性良好的股票,其市盈率都不会太低,那些10倍以下,甚至是10-20倍市盈率的公司,业绩基本都是比较稳定的了,真正具备成长性的市盈率30-50倍之间反而最好,腾讯控股就是如此。
4,业绩中高速增长加股本扩张
A股市场虽然被称为投机严重,但最终仍然是离不开业绩支撑的,要不然就不会有"茅台魔咒"了,这其实根本的原因就是业绩。而所有十倍牛股中,业绩无一例外都长期保持了中高速增长,其中格力电器更是在业绩保持高增长的同时,每年也向市场慷慨分红,股息率也远超茅台,这也难怪其股价十年几十倍增长了。
由 于这些个股刚开始市值都比较小,其股价涨到一定程度时,公司为了增加流动性也会让其实施大比例送股,而任何优秀的公司,除权后都会在一年内走出填权之势,如老板电器、康得新便是如此。只有主营业绩持续中高速增长类公司才能持续填权,那些绩差股大比例送股都是为了产业资本套现,其参与都是短炒投机。
5,独有的竞争力和资源优势
从东阿阿胶、云南白药、格力电器、万科A等牛股看,无一不是具有独有的资源优势甚至垄断优势,受益于消费升级、行业景气度的持续提升,以及主营收入与毛利率逐年稳步增长。腾讯控股的百倍之路,则是垄断了互联网流量入口;阿里则是改变了人们的商业模式,这些都是颠覆性的改变。
有些个股尽管不属于内在的独有资源股,但其优秀的商业模式保证了它们在竞争充分的行业仍能不断壮大,充分受益于国民收入的增长和城市化进程的提升,外延式快速扩张让其他企业难以追赶,如万科A与格力电器就是如此。这既是外延式扩张的独有优势,又是股价能穿越牛熊的独门秘籍。可以说,让自己的产品或资源具有独特性,是决定一家业绩长期有保证的最重要因素。
因此,我们欲要真正穿越牛熊、实现财富保值增值,不妨可从以上五大因素着手,花点精力去寻找然后信心坚定的持有,那牛股离我们也就不远了。
今天,不妨剖析一下三环集团,供大家参考。
公司主要产品属于电子陶瓷类电子元件及其基础材料,主要应用于电子、通信、消费类电子产品、工业用电子设备和新能源等领域。目前,信息电子产品已发展成为国民经济的支柱产业,在我国经济结构调整的大背景下,未来我国新兴产业将得到更大的政策倾斜,电子元件产业发展前景广阔。
公司是中国电子元件协会的副理事长单位,在多个产品上具有突出的市场地位,连续26年被中国电子元件行业协会评为"中国电子元件协会百强企业",产品已批量供货给瑞士、德国、法国、美国和日本等国外以及国内的大批客户,大部分国内客户参加中国移动、中国电信和中国联通招标时通常会注明陶瓷插芯来自三环集团,此外,公司还掌握了抗还原瓷料及与其匹配的电子浆料配方和制备技术,该技术的应用能有效降低产品成本,该技术开发难度高,竞争对手不易模仿,目前,已是美的、康佳、格力、TCL、创维等业界知名企业的供应商,是我国MLCC的主要生产企业之一。随着公司将该技术逐步在产品中大规模使用,产品竞争力将继续提高。
公司目前的总股本17.28亿,市值365亿,动态市盈率39倍,具有扩张股本的潜力,毛利率始终保持在40%--60%之间,经营现金流也很稳定,净利润也稳步递增。
技术走势看,在经历股灾后,逐步恢复元气,月线稳步向上。
面临的风险有:
一、随着电子元件市场竞争的日益加剧,竞争对手竞争实力的增强以及新的竞争对手不断加入竞争,将可能削弱公司的市场地位,对公司的市场份额、毛利率水平产生不利影响。
二、近年来公司应收账款呈上升趋势,如果客户付款能力发生不利变化,应收账款无法足额收回,将给公司带来一定的损失。
三、公司属于高新技术企业,按15%的税率预缴企业所得税,如果不能持续技术创新,将面临所得税优惠变化风险,影响公司的净利润。
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