只在5星级投资，收益会更好吗？

有朋友问，只在5星级，一笔投入主动优选或者指数增强投顾组合，会不会收益更高呢？

先说一下结论，这种策略，单看收益率，大概率会很好的。

因为5星级是各种市场情况下，估值非常低的阶段，也是股票基金投资价值非常高的阶段。

不过，实际操作的时候，只在5星级投资，这种策略执行难度会很高。

难点一：5星级出现次数少

首先，5星级出现的次数非常少。

2008年金融危机、2013-2014年A股最大熊市、2018年底、以及2022年。

基本上3-5年左右才会遇到一次。

（点击图片，放大查看）

假设等5星级才行动，相当于在长达4-5年时间里，中间一直耐心等待。

无论是耐心等5年，还是持有股票基金5年，难度都不小。

曾经有一名知名基金经理分享过，他的股票基金过去5年收益，排在所有基金的前列，但真正能坚持持有他的基金5年以上的投资者，只有0.4%。

0.4%是什么概念呢？

像山东高考，能考上985的比例大约是1.4%。也就是说，坚持持有股票基金达到5年以上的难度，是高考考上985的3倍以上。

耐心等5年，出现5星级才投资，跟这个难度也差不多。

难点二：考验心态

耐心等待还不是最难的。

在出现机会的时候，敢于行动，也是非常难的。

5星级出现的时候，往往是伴随着巨大的跌幅和短期众所周知的负面因素。

这个时候市场哀鸿遍野，非常恐慌，敢于行动的人也不多。

而此时，需要鼓足勇气，拿出大部分资产，在5星级投入重仓。

也是难度很大的事情。

要知道，投入100元，和投入自己大部分资金，心理压力完全不同。

在《庄子》中有一句话，叫做“以瓦注者巧，以钩注者惮，以黄金注者殙。” 

这句话是什么意思呢？

如果一个人用瓦来当赌注，他的技艺会发挥的很好。

因为瓦不值钱，即便是输了也不心疼。

但如果用玉钩来下注，就开始有所忌惮。

当以黄金作为赌注，很有可能会出昏招。

因为黄金太贵重，由于担心输掉，非常紧张，反而会影响自己的决策。

当然，投资并不是赌博。我们选择长期盈利上涨的品种，在估值处于相对低位投入，长期收益是有保障的。

不过心理变化是相通的，投入资金量多少，会影响我们的心态。

等5星级不容易；5星级出现敢于下重注，又是非常考验心态的事情。

非大毅力、大勇气不可。

所以这种策略收益率很好。但可能无法大范围普及。

在关注螺丝钉的朋友中，确实是有这样的投资者：

在2022年4月底，5.4星级的时候，投资者投入，比平时高了6倍。

真的是有投资者在5星级敢于行动。

不过整体上，在全部投资者中，还是少数。

更普遍的策略：定投

相较而言，另一种更普遍、执行成功率更高的策略，是定投策略。

例如美股用于养老的401K计划、或者个人养老金账户的投资。

这些金融产品，普遍运用了定投策略。

像个人养老金账户，每年定投12000元，规定好了金额的上限，注定不能做一次性买入，只能定投。

可以点击这篇查看：《个人养老金账户来了，如何用好它》

定投降低了难度。因为起步的时候，金额不高。

第一笔定投，完全可以用当月收入的一小部分，来启动。

哪怕亏了，心理压力也不大。

定投开始是「以瓦下注」。

但巧妙的地方在，虽然定投开始金额小，但并不妨碍，投资者积累经验。

就好比游泳池没有大海大，但一样可以练游泳。

只要有资金投入，经历了一轮上涨下跌，投资经验就积累起来了。

以后投入的资金量变大，也能胸有成竹。

定投降低了投资的门槛。也拉长了投资者的投资时间，同时定投可以摊低波动风险。

所以在401K计划、在个人养老金计划中，都是以定投来服务海量的投资者。

当然，平时定投，然后在5星级大笔投入把仓位提升上去，这样的方案也没啥问题。

总结

只在5星级投资，理论上收益率会很好看，但实操中不容易实现。

更为普遍的策略，是采用定投策略。

 

以主动优选投顾组合、指数增强投顾组合为例，在每周二公众号的定投发车文章里，螺丝钉也会给出发车的参考金额。

大家可以根据自己的资金，按照一定比例来定投。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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