股市开始下跌了,基金市场也跟着跌了。就像米米之前说的那样,科技类基金涨的比较高了,最好逢高出局。
01.
有同学后台留言问米米,基金怎么低买高卖,有什么方法?
这个问题有点大,不太好回答。但今天有时间,我尝试回答看看吧。记得我们说家庭理财规划时,提到过基金只是一种募集资金的组织形式。我们投资的基金,其实是在投资其背后标的物。
为什么反复强调基金是资金的筹集形式,因为很重要!我们投资基金,首先要知道在投资什么?投资基金只是表现,真正我们投的是债券、股票、货币等等这些投资品。
明确投资品后,我们再来说低买高卖的问题。像货币基金和纯债基金,波动比较小,而且其盈利方式基本都是靠利息,所以低买高卖的问题并不明显,我们先不说它们。
02.
基金低买高卖比较明显的就是股票基金和混合基金这两类。当然股票基金又可以分为指数基金和主动基金两类。
如果我们把指数基金、主动基金和混合基金进行比较的话。最容易低买高卖的是指数基金。
因为指数基金是一个股票组合的工具,基金本身不会对股票仓位,种类做任何主动操作,所以工具的投资价值全部是由所包含的股票来决定的。
换句话说,指数基金中只要知道其包含的股票是不是低估,就直接可以判断出基金是否被低估。这也就是为什么做指数基金时,看支付宝的红绿灯指数就可以操作的原因。
不会使支付宝红绿灯?看看这篇文章:
03.
与指数基金相比,主动基金增加了基金经理的因素。所以主动基金实际上是一种信托关系,是我们信任基金经理,才把资金托付给他操作。
由于我们看不到主动基金实时投资的持仓,就只能依靠基金经理的投资能力。
判断基金经理投资能力最简单的方法,就是看看是否有风格类似的指数基金。
找到类似指数基金后,看基金经理历史业绩与指数基金进行对比。如果你是激进型,建议就看赚钱时主动基金能否超过指数基金。但如果你是保守型,就看下两者最大回撤谁更少些。
历史业绩直接看天天基金网就可以了,具体天天基金网怎么用?大家回顾下这篇文章:
当然判断基金经理是否优秀,我们只能从历史业绩中看。但历史业绩都是已发生过的,并不代表未来,所以它只具备参考价值。这就使得判断基金经理是否优秀,很大一部分是在依靠靠主观判断。
比如我是一个激进的投资者,我发现主动基金的基金经理比指数基金做的好。我是不是可以随时入场呢?
当然不是了,你都发现主动性基金和指数基金风格类似,当然要在指数基金出现低估后,再买这种相关性高的主动基金。只有那时,主动基金才到低估阶段。
是不是比较容易?
04.
在基金估值中最难的是混合基金,因为混合基金可以调整股票仓位,每季度才披露一次。我们无从得知当前混合基金持有股票、债券的比例,从而也就没法判断高低估了。
在没有参照物的情况下,只能完全信任基金经理了。在所有系统中,人的可靠度是最差的,所以混合基金估值判断也是最难的。
换句话说,就是新手别碰。
今天就讲到这,不过瘾的话,下回有时间我们拿出一只基金举例细聊。
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