投资之道--1

投资原理

如果将你的资产组合看作是正在建造的一座房子的话，那么像“风险与收益”、“复利”与“杠杆作用”这些重要的投资概念就是这座房子的地基。没有坚固的地基，你的房子可能只会支撑一时，过不了多久它就会开始变形和下陷，直到最后倒塌为止。你的资产组合也一样。如果它不是建立在坚固的“地基”上，你就在冒投机的风险，一不小心就会失去一大笔钱。

 不管是你第一次投资共同基金，还是作为一位有经验的投资者购买更复杂的金融产品（比如一些金融衍生品或者可转换证券），这些基本原理同样适用。如果你是个投资新手，想要更新一下你的知识，或者巩固一下你已有的知识，让自己熟悉下面的概念就是获得明智的投资策略的基础。

投资与储蓄的对比

投资与储蓄在根本上是不同的，二者在明智的财政计划中都起着不可忽视的作用。

 储蓄与投资不是一回事儿，尽管它们都在你的财政开支中有重要影响。它们的相同点就是为了将来的生活把你的收入都存起来，储蓄的含义通常是把钱存到银行里，银行会给你开立储蓄账户和货币市场账户；而投资则意味着购买股票、债券、共同基金和其他非保险类的资产（定期存款与美国短期国库劵介于二者之间）。

当你储蓄时，你是把钱存起来留待日后使用。当你投资时，你是冒着一定的风险，相信你的投资在经过一段时间后会增值。投资帮助你实现你的长期目标，储蓄则是为了满足短期需求，为不时之需提供保障的一种管理金钱的有效方式。

流动性

流动性是储蓄与投资的主要区别之一。

储蓄是可流动的。这意味着在你任何需要钱的时候，只需付出一点儿损失就可以收回现金。如果你有一个1500美元的账户，你就可以全部取出来。利用银行的定期存款单，你通常可以收回你的全部本金，尽管你在存款期满之前取回可能会损失一些利息。

但投资也并不意味着完全占用了你的钱。事实上，你几乎有同样大的流动性，或者有可能让你的投资换成现金，用大部分股票、债券和共同基金转换为银行账户或者共同基金的金融市场账户。因为在你需要的时候，你总能通过中间商卖掉这些投资产品。对于共同基金来说，你通常是把它们直接卖给发行者。

 

但投资与储蓄的区别在于，和投资时买到的价格相比，你的投资产品卖出时可能会贬值。当价格下降时你卖掉它们，你就会失去一部分本金。

经纪定存，它是由银行发行但是由中间商销售的，可能比银行利率更缺少流动性。举例来说，即便你不在乎计损失的情况下，你的基金也有可能无法卖出。然而，一些中间商会购买你的经纪定存，再把它以市场价格卖给另一个顾客。那意味着你实际得到的钱可能会比应得的更少或者更多一些。

复利

复利是一种金融手段，它可以帮助你的长期投资保持增长。

时间是投资者最重要的同盟。原因是你投资的时间越长，你的投资产生的复利（或者说增值）就会越多。

复利就是让时间为你产生利益的金融手段。它是用你的本金加上你的资产利息得到的结果，因为你累积的利息会成倍增加。而且当你的投资成本更大时，复利会潜在地成倍增长。

一切尽在时间的积累。

你开始投资的年纪越年轻，你从复利产生的利益中得到的就会越多。假设你从25岁起开始投资，每个月把200美元投到利率为9％的税务递延退休计划中。你的朋友在45岁时开始同样的投资，但他存的钱是你当初的2倍——400美元。到了65岁，你的投入金额为96000美元，但是你的投资总额已增长到884000美元，但是你的朋友的投资总额只值268000美元。在投资金额相同的情况下，你投资的结果如此多于朋友的原因就是20年产生的复利结果。

图片：复利生成的原理

本金+利息收入

=新本金+利息收入

=新本金+利息收入

=时间的价值

复利与单利

投资（例如金融市场账户与定期存单）的增值是靠生息得来。利息收入通常用以下两种方式计算：

只生单利，那意味利息与本金是分开计算的。

生成复利，那意味着你投资产生的利益同时也生成利息。

 

来作一下数学运算

计算利息的方法会影响到收益，或是说你投资所产生的利益。你的利息频繁产生的复利越多的话，你的收益就会越高，或者说是你的收益率越高。

 

例如，假如用单利计算你在一个年利率为5％的账户存入5000美元，5年后你每年赚250美元，利息总计1250美元。在这种情况下，利率与收益是同一回事，即每年5％。

但是你把同样的5000美元用复利方式存入一个年利率为5％的账户后，5年后你的利息总计会达到1381.41美元。因为你用赚来的利息继续在产生利息，而每年的收益率就变成了5.52％，显然高于存款年利率。

收益率

收益率是衡量你的投资所得收入多少的重要标尺。你需要了解衡量收益的不同方式，并且应该知道如何应用它去比较其中一些（并非所有的）投资的表现。

 

收益率

收益率就是你每年投资所获的收入总额，是你所花费资金中所占的一个百分数。

债券收益率就是债券除以价格所得的利息。如果你买了一种10年期的债券1000美元，一直持有直到10年为止那么每年可得6%的收益，那么在这10年中你每年可赚60美元——按照年收益6%计算，或者与利率计算的方法相同。

股票收益率就是每股股息除以它的当前价格得到的。如果一家公司的股票每股售40美元，每股每年股息为80美分，这支股票的收益就为2%。然而，尽管所有债券都有收益，只有股票不仅可付股息同时也可产生收益。

图片：年利率或股息/交易价格=收益率

当前收益率

如果你在二级市场买了一支债券，在出票日期后，这支债券的收益，或者更准确地说是当前收益率，与它的利率是不同的。

原因是票面价值为1000美元的债券的价格不是固定的，而且通常它比实际数量卖掉的更多或者更少。实际价格由实际的供需情况决定，或者说投资者愿意付出的价格。所以当前收益是由交易当时的价格所决定的。

如果价格超过了票面价格，或者附加了额外费用，当前收益要少于债券的利率。例如，你花1200美元买了票面价格为1000美元年利率为6%的债券，收益就变成了5%。如果价格低于票面价格，或者是打了折扣，当前收益就高于国家利率。这样，你如果花920美元买到年利率6%的债券，收益就为6.52%。

虽然每次价格改变时，一支债券的当前收益会跟着变化，但是你用一定价格所买的债券的收益是固定不变的。