注意：今天的文章比较烧脑，可能需要反复阅读，看懂了这篇文章，就算是真正开始慢慢理解A股，对于很多现象可以做到一通百通。
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在写今天的行情主线之前，先问大家一个直击心灵的问题：为啥3600支股票，一会这个行情，一会那个行情，怎么就是自己的自选股没有行情 ？未必买了个假A股？
这个问题我想了整个假期，有点成果，跟大家分享一下我的一些思考 ，举一个正面案例和一个反面案例，对比思考一下。
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反面案例 ：
今年4月份的时候我写了这篇文章准备做一个三个月左右的中线机会！，准备做一波中线机会，标的就是三大航 。
当时的核心逻辑是这样的：影响航空公司收益的核心要素是供需，次要因素是油价和汇率。当时正好波音737Max事件，直接供给下降了5%，7月-8月是航空运输的旺季，在供给减少的情况下，预计机票价格大涨，再叠加国家减半增收 民航发展基金。
你说航空公司在暑假是不是有机会？ 所以就优选了供应量最大的三大航：中国国航，南方航空和东方航空，整个情况也确实是按照逻辑推演在推进，但是预期中的暑假航运旺季却没有如期而至 。
核心原因还是：经济下滑情况远超预期 ，直接影响航空公司业绩。
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正面案例 ：
沪电股份，一直是星球股票池的标的，在5月份暴跌的时候 ，依然坚定看好。
核心逻辑是 ：5g是我们国家核心科技弯道超车的必然选项，纵然在这个过程中传出了很多不利于5g的各种消息，但是并不能改变这个核心逻辑 。于是看到了半年报沪电股份业绩持续的超预期，当然也直接带来了股价 的翻倍。
核心原因还是： 5g设备建设的超预期，直接导致通信pcb板的超预期。
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一个反面案例，一个正面案例，告诉我们最重要的结论就是，你得搞清楚，想赚的是什么钱 ，在A股能赚的无非是三种钱：估值回归，业绩增长 和趋势延续。
上面的两个案例，航空股亏钱亏的就是业绩增长不达预期，而沪电股份赚的钱，应该分为两段来看，第一段从10块到15赚的是业绩增长的钱，第二段从15到28，赚的就是趋势延续的钱。这就是传说中的半年报行情。
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那未来两个月的行情主线---三季报行情和估值切换行情赚的又是什么钱？这要特别注意：只有非常明确的赚钱逻辑，才会有明确的行情主线。
三季报行情跟一季报行情，半年报行情一样，就是赚业绩增长叠加趋势延续的钱。
估值切换行情事实上只适用于A股极少数的企业，这些企业都有个共同特点，增长确定性高，提前赚估值回归的钱。
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下面就这两个行情主线，分别跟大家聊聊，应该如何把握：
三季报行情的关键是：个股业绩的超预期，最好是个股所在板块的业绩整体超预期。因为没有板块的群体效应，个股很难走的远。
说几个我觉得三季报重点值得关注的，可能超预期的方向：
1.CRO（创新药服务方向）；
政策现在对仿制药有多狠，对创新药就是有多爱，原来的一些仿制药厂转型的动力就会有多迫切。
药厂转型是否能够成功，天知道，但是这个过程中卖铲子的一定赚钱。这个方向的个股三季报业绩高于预期的可能性还是比较大的，重点关注一下：泰格医药和昭衍新药，尤其是泰格，半年报就是一个发布超预期公告的，三季报依然值得期待。
二：消费电子,尤其是苹果产业链方向；
先跟大家看张图，大家一边骂苹果没创新，苹果新品销量一直创新高，这是真实的大型真相现场。
市场现在对于华为产业链的挖掘应该说已经比较充分了，并且有一点需要注意的是：华为产业链不如苹果产业链的一点在于，华为的单子普遍利润较薄，而苹果单子普遍利润较厚，容易诞生大牛股。
所以三季报苹果产业链值得高看一眼，相关标的包括：大族激光，歌尔股份，水晶光电等。
当然以上两个方向只是抛砖引玉，重要的是这个思路：每个财报披露季，行情的主线该如何把握，为何这里一定会有行情，背后的逻辑是什么？等真的业绩预告出来的时候，才能去理解资金的逻辑，然后才能完美把握。
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估值切换行情：
这里需要注意一点，估值切换行情，一年只有一次，基本就是10月份到11月份。
这里先聊聊为啥有估值切换行情，在上文中提到，估值切换行情，只适用于增长确定性高的企业，因为大家都知道他估值确定性高，所以从10月份开始，就不再用今年的业绩预告来估值，而用明年的业绩预告来估值。
举个例子：比如海天味业，按照今年的估值计算，动态pe有55倍，这是海天味业的常规估值。
但是由于已经到了10月，每年海天利润增长20%没有问题吧，用明年估值一算，只有45倍，是不是低估了？所以这时候海天先涨个20%再说，这样对应明年的估值就是55倍了，这就是传说中的估值切换行情，正如在前文中提到的一样：赚的是估值回归的钱。
所以A股能赚估值切换的钱基本都是大白马，注意这里不光包括传统意义上的消费大白马，金融大白马，也包括有着类消费属性的科技大白马，比如云计算方向。
具体标的就不列了，可以参考大跌了，分享一个科技大白马股票池!关于医药，今天的这篇文章值得收藏！等！
通过上面一大段的案例分析，及对三季度行情，估值切换行情的分析，希望大家能够理解，A股到底是怎么运行的，找到本质规律，达到一个效果：相逢一笑，一切尽在不言中。
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先对国庆假期期间，外围市场看起来跌宕起伏，可能你也无意中瞟到什么美股大跌，实际上有一个综合的数据统计，一切云淡风轻。
道琼斯 -0.92% 纳斯达克 微涨0.54% 恒生指数 -0.52%
过完国庆后，大家都在关注的是去米帝那边谈判情况，但是我认为对10月份影响最大的事件不在外部，而是科创板，咱们来做个数据统计，从7.22号开板到现在，两个月快到3个月时间了，上市交易的科创板33家。
他去年亲自部署的注册制试验地科创板，每个月上市数量才十几家，这比16年的上市高峰都比不过，怎么支持实体经济发展？今年11月他又要来上海了：这能交差吗？
所以，可以看到科创板明显加速，9.30号一天，通过注册6家！颤抖吧！
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长江电力国庆期间出了一个公告，收购秘鲁水电站，大家讨论甚多，从收购价格，收购意图，对于股东权益摊薄等各个方面做了全方位的解读。
k线已经说明了一切，有些提前知道内幕的资金已经在卖了，价格也被砸下来一个小坑。我对这件事的看法，从已经披露的信息看，这不是一笔好买卖，收购国内的水电站这是一笔好买卖，但是并购政治经济各种不稳定的南美水电站，总是让人有点不踏实。
但是，有些帐不是这么算的，得算大帐，算总账，长电走向全球是大趋势，这个过程中总是伴随着犯错，甚至经济上有所损失，就算是这样，我认为长江电力还是中国的核心资产之一。
简单说：抱团，我们一直选他，放心！
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下周及未来俩个月的策略非常清晰：继续抱团，择机去三季报行情或者估值切换行情里搞一把，当然如果指数跌的特别深的时候，增加弹性标的。
最最重要的是一定切记：2800点以下没有熊市，下跌都是机会，该干就干，别怂！
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