指数是帮助我们确定行情最好的助手。很多股民往往盯盘就是看几个主板指数,有的顶多也就看下行业指数,其实股市中有很多的指数,特别是如今大多数指数都有对应ETF基金,这意味着股民实际上可以不选股,只要选对指数即可获利。那么来分析,通过对比指数来分析行情,以及热点。
图1——上证50指数从2010年4月到2012年6月的日K线走势图
我特意选取的是上证50指数,因为2012年的关键就是权重股能否转强,毕竟权重股已经调整了2年多,其如果无法反弹,整个市场也很难扭转,从指数来看,上证50目前上涨超过12%,而沪指仅7%。如图1所示,我们可能清晰地看到,A处2010年初,年报行情,当年的国庆行情和2011年年报行情确立的三个高点,随后市形成了一个底部抬高,高点下降的,三角形整理,最终在2011年4月选择向下突破,也就是B处走势,而今年的2132~2478点行情(对应上证50就是C处。),其意义是并不是说这就是底部,或者说大牛市起点,而是说其摆脱了B处持续下降通道的束缚,市场得以止跌反弹。
大家要注意D处,这里权重股是有一个向上突破的(即创出了年内新高,这与深成指,沪深300指数在5月份创出年内新高类似,只有沪指没有创出新高),如果此处真的能突破,那么整个市场都将由弱转强,进入强势状态,但很可惜最终突破失败,这样才有了最近1个多月来的下跌走势。包括降息后市场未涨,也是源于银行、石化、煤炭等权重股的砸盘。而本周市场能够得以企稳,并未向下破位,关键还是权重股方面,券商、保险,电力等板块的出力,对冲了银行、煤炭等板块的砸盘。同时股民应该注意到了上证50指数今年底部是明显抬高的,虽然高点上升幅度不够,但至少说明市场承受力在增加,因此短期指数反弹还是得以完成的,至少应该会去向上回补6月初的缺口。
图2——2012年1-6月上证指数与创业板指数走势图对比
那么下面再来看图2,本周出现了创业板指数大涨,甚至还有个股涨停潮,很多股民疑惑,这是要进行八二效应转换了吗?对此,对于创业板的走强,并不意外,毕竟在整个市场弱势格局下,其资金消耗量比较小,但对于整个指数行情和市场赚钱效应来说,后期市场必须要经历一个放量和权重股接管行情的过程,这样才是真正的反弹。如图2所示,今年两波反弹行情,即2132,2242点行情,均是有权重股率先引领的;相反,今年行情几个阶段性顶部和大调整周期前,比如说2.27~3.14,5.3~5.8日,6.4日大跌前均出现过“八二效应”,因为今年指数行情主导还是权重股,而一旦权重股要调整,往往伴随着这一波创业板连续逼空,随后指数破位。
综合起来,要明确三个方面的信息,第一,从整个指数运行来看,市场权重股已经基本上稳定了重心,那么向上回补缺口(沪指2346~2365)是一个必要的行为,但由于缺乏场外增量资金,那么场内增量资金的自救,以及下跌抵抗成为了主要反弹模式,这就注定了,反弹不会持续逼空,而是进二退一夯实基础的动作。第二,如今的反弹时多空双方利益的平衡,也就是说空头也需要市场恢复,来重新产生做空赚效应的空间,之前的低迷导致空头也无法完成相关操作,而本周市场反弹后,显然股指期货持仓也快速活跃起来了,这也在高速股民后期补缺后市场还是多看拉锯。第三,市场热点还是应该将主线和题材股分明,主线是以权重股为主,券商、电力等都可,而题材股类似创业板的脉冲反弹,啤酒、家电为首的欧洲杯,军工为首的神九概念等,这样有针对性操作,便于控制仓位和行情节奏。