2017年我国平板显示行业主要政策法规、影响市场因素及发展趋势分析（图）

         （一）行业主管部门和监管体制、行业主要法律法规和政策

         1、行业主管部门和行业监管体制

         （1）行业主管部门和行业监管体制

         目前，国家发展和改革委员会承担我国精细化工行业的宏观管理职能，主要负责制订产业政策及指导技术改造。

         中国石油和化学工业联合会承担行业引导职能，主要负责产业发展方向和产业结构调整意见；组织制定和修订产业发展政策、重点行业市场准入条件，参与国家有关法规的制定和修订工作;组织对行业发展重大问题的研究，为政府制定宏观调控政策提供技术支撑，协助国家有关部门做好宏观调控措施的实施等。

         目前国内尚未成立专门的精细化工行业协会，影响较大的社团组织是全国精细化工原料及中间体行业协作组（以下简称协作组）。协作组是由本领域化工生产、科研、贸易、应用、信息诸单位及大专院校自愿参加组成的协作组织，主要业务范围是：1）为会员单位提供精细化工原料及中间体规划、产业政策、技术、产品、市场、进出口等方面的信息；2）为会员单位提供该领域新技术、新产品的发展趋势和动态；3）组织相关的技术、产品交流和信息发布；4）组织推广该领域的新工艺、新技术、新设备、新材料的洽谈和转让工作；5）为会员单位的技术转让、产品开发与销售、项目设计等进行协调服务。

         2、行业主要法律法规和政策

         近年来，政府加大了对精细化工行业和显示行业的扶持力度，并出台多项鼓励政策。根据国家发改委2013年发布的《国家发展改革委关于修改〈产业结构调整指导目录（2011年本）〉有关条款的决定》，高性能液晶材料等新型精细化学品的开发与生产属于鼓励类行业。2016年，国务院批准的《高新技术企业认定管理办法》中提到，显示器件用化学品、彩色液晶显示器用化学品被认定为国家重点支持的高新技术领域。

         此外，国家发改委和工信部联合制定推出了《2014-2016年新型产业显示创新发展行动计划》，表明了国家对显示面板行业尤其是新型显示行业的发展给予了充分的重视，对推动行业发展也起到了促进的作用。该《行动计划》客观地评价了我国显示面板产业现阶段发展的状况，对发展方向提出了指导性意见，设立了较为明确的发展目标以及扶持政策。行业的主要政策如下：
         参考观研天下相关发布的《2018-2023年中国平板显示行业市场现状深度调研与投资战略评估研究报告》

表：行业的主要政策

         （二）行业竞争格局及主要企业的情况

         1、行业竞争格局

         LCD产业链上、中、下游行业的毛利润率水平呈“微笑曲线”形态分布，曲线左边是上游的玻璃基板、光学膜、化学品和背光源等相关供应商，曲线中间是中游的组装厂商，曲线右边是下游整机品牌商和渠道经销商，具体如下图所示：

 

图：LCD产业链

         显示材料行业因进入壁垒和附加值较高的特性，其行业利润水平在LCD产业链中处于较高的位置，约为35-40%。从目前市场整体变动趋势看，由于下游面板大厂京东方、华星光电、中电熊猫为代表的本土企业陆续建设了8.5代液晶面板线，使得大尺寸的电视面板供应有了一定的保障，拉动了液晶材料的需求和价格，未来液晶材料的行业利润仍将维持在一个均衡状态。

         公司下游的混合液晶生产企业集中度高，市场主要由日本JNC、德国Merck和日本DIC占据。上述三家公司与一批固定的液晶单体供应商合作，维持了良好的合作关系，造成了液晶单体生产行业的高集中度。公司与同行业公司虽构成直接竞争关系，但下游混合液晶生产企业会以产品供应和质量稳定作为首要目标，将不同的原料需求分配给各个液晶单体生产企业，缓和了行业内的竞争关系。

         OLED行业下游面板制造被三星和LG垄断，且三星旗下公司SDI也为重要的OLED终端材料生产商之一。所以三星作为OLED行业的先行者，对行业上下游的控制力较强。加之OLED材料生产商数量众多，因此相比液晶市场，OLED前端材料市场竞争激烈，行业聚集度较低。

         2、液晶材料行业主要企业

         混合液晶材料生产企业的上游为液晶前端材料，包括液晶中间体和液晶单体。目前，国内外混合液晶材料生产企业所用的液晶前端材料主要来自于外购，液晶前端材料领域的公司主要包括：万润股份、永太科技、上海康鹏等。

         烟台万润精细化工股份有限公司（A股股票代码002643）主要从事信息材料产业、环保材料产业和大健康产业三个领域产品的研发、生产和销售。万润股份生产的显示材料主要包括高端TFT液晶单体材料、中间体材料和OLED材料。

         浙江永太科技股份有限公司（A股股票代码002326）是苯系列氟精细化学品的生产商之一，主要经营医药、农药、电子化学品及新能源锂电材料业务。其中电子化学品产品主要有含氟液晶中间体、液晶单体及平板显示彩色滤光膜材料（CF光刻胶）等；新能源锂电材料主要有六氟磷酸锂、双氟磺酰亚胺锂。

         上海康鹏科技有限公司成立于1996年，是中国主要的含氟专用化学品制造商之一，其生产的产品应用于电子、医药及其他高性能材料领域。

         3、OLED材料行业主要企业

         OLED终端材料的上游为OLED前端材料，包括中间体和升华前材料，瑞联新材为该领域内最具代表的生产企业之一，公司与业内主要OLED终端材料生产企业均建立了紧密的合作，成为韩国和德国OLED终端材料生产企业的核心供应商之一。目前，除了公司外，国内其他OLED前端材料生产企业还包括：万润股份、濮阳惠成、吉林奥来德等。

         濮阳惠成电子材料股份有限公司（A股股票代码300481）成立于2002年，主要从事顺酐酸酐衍生物等精细化学品的研发、生产和销售，其中OLED蓝光功能材料芴类衍生物是公司重要的产品之一。

         吉林奥来德光电材料股份有限公司（新三板股票代码871531）成立于2005年，主营业务为有机电致发光（OLED）材料及其相关产品研究开发、生产、销售及售后技术服务。

         （三）影响发展的有利和不利因素

         1、有利因素

         （1）相关行业政策支持

         行业符合我国的产业政策要求，下游多属于国家鼓励发展行业，产品生产和使用过程中对环境影响较小，且信息化产品的特征使其拥有广阔的发展前景，获得了相关行业政策的支持。

         （2）下游面板企业技术升级

         行业下游的面板企业虽然已经建立了大量的平板显示生产代线，但随着电子产品的消费者对显示屏分辨率、色彩饱和度、厚薄、可弯曲性等性能指标的要求逐步提高，面板企业也在逐步升级相关显示技术，顺应产业升级的行业趋势。

         2、不利因素

         （1）全球经济增长放缓

         世界银行预计2016年全球经济增长为2.9%。世界银行警告称，随着新兴市场面临的问题越来越多，而发达经济体难以取得增长，全球经济增长出现大幅放缓的风险日益增加。全球经济的不景气会导致消费者削减电子产品的消费，对信息技术行业造成打击，间接影响到产业链上游的公司发展。

         （2）国内产业链不齐全

         显示行业是一个资本密集、人才密集、投资回报周期长的行业，虽然在终端的面板制造领域国内企业已经成为全球最重要的力量之一，但在中间环节诸如混合液晶生产、OLED终端材料制造、OLED材料蒸镀领域，依然鲜有国内企业涉足。相比韩国、日本的高效产业链整合，国内显示行业产业链有所缺失，无法发挥协同作用，难以实现通过规模经济降低企业成本，提高生产效率。
         （四）平板显示产业链终端消费电子市场的发展趋势

         平板显示面板的销售面积平稳增长，年增长率在3%~11%之间。2016年，平板显示面板的销售面积达到1.88亿平方米。平板显示面板销售面积增长的主要原因是：1）新型电视对更大尺寸显示面板的需求，2）手机、平板等电子消费品对高清显示面板的需求。

图：平板显示销售面积

 

         平板显示（FPD）中，液晶显示面板主要使用的是TFT-LCD技术，OLED面板主要使用的是AMOLED技术。TFT-LCD和AMOLED面板的市场销售情况影响到整个FPD产业链的发展。

         随着技术的进步和新应用领域的出现，平板显示市场稳步增长，逐步划分为三块细分市场：（1）由液晶技术主导的传统市场，由于TFT-LCD面板的成熟性及逐步改良的成本优势，大屏幕显示市场仍由液晶主导，该市场仍是目前平板显示最大的市场；（2）液晶与OLED技术交叉存在的市场，该市场主要由手机及平板电脑的中小尺寸显示屏幕构成，由于液晶技术与OLED技术各有千秋，两种显示面板共同瓜分了这块市场；（3）新兴市场，该市场是随着消费电子的发展而衍生的一块市场。近年来随着技术的发展及用户需求的提升，一些新的电子消费品因为AMOLED技术的特性得以实现商业化，如可穿戴设备、曲屏手机、VR设备等，这部分市场完全由AMOLED面板主导，是平板显示新增的一块市场。

         平板显示的市场划分情况如下图所示：

图：平板显示的市场划分情况

 
         2016年TFT-LCD和AMOLED面板的全球市场收入占比分别为84%和15%。

         2015年AMOLED面板的市场容量超过了120亿美元，从2014年在整个平板显示市场中收入占比不到7%到2016年的15%，市场份额逐步增加。AMOLED市场渗透率翻倍主要得益于智能手机推广使用AMOLED屏幕及AMOLED电视的商业化加速。TFT-LCD和AMOLED面板的市场份额情况如下：

图：TFT-LCD和AMOLED面板的全球收入占比

 

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