看图学投资，巧用波浪理论，牛市带你乘风又破浪

自今年年初以来，A股涨幅居全球之首。疫情之后，表现出了强大的后劲。 7月份，每天的交易量超过万亿元，几天超过1.5万亿元券商板块波澜涌起，板块牛股几近翻番。

回顾以前，2015年的大牛市，从2013年的1849点到2015年的5178点，大盘上涨了近170％。现在已经有五年了，市场有了自己的周期。从当前市场的程度来看，牛的模样已经凸显。

周期就像潮水般潮起潮落，教会人们顺应潮流，波浪理论是三种流行技术流派之一，是判断当前行情的经典方法。牛市总是以绝望开始，以疯狂结束。没有人能预测开头和结尾。在理论的帮助下，可以洞悉趋势，尽力趋利避害，甚至乘风破浪！

波动理论是由美国证券分析师艾略特使用道琼斯工业平均指数作为研究工具创建的理论，使用一系列演绎规则来解释市场行为，尤其是强调波动性原理的预测价值。那么，神秘波理论到底揭示了什么？

'八浪循环'生生不息

波动理论可以用一句话来概括：“八浪循环”，即五浪上升，三浪下降，形成一个完整的周期。

在前五个波段中，第一个，第三个和第五个（即奇数）是推动上升，而第二个和第四个（即偶数）市调整下跌。

在后三个调整浪中，第二个浪上升，而第一和第三个浪下降。这三个调整浪通常用字母表示：ABC。

时间长度不会改变波浪的形状，因为市场仍将根据其基本形态来发展。波浪可以拉长或缩短，但它们的基本形态永远不会改变。波浪可以合并为更高级别的浪，也可以分为低一级别的浪。

升浪节节高，后浪寻新底

在熊市中，市场突然上涨一浪之后，第二浪通常会回撤或回吐一浪的全部或大部分上升过程。但是，正是因为二浪可以停在一浪底部上方，所以构成了许多传统的图标形式，例如双重底或三重底，倒头肩形底。

经过两浪调整，空方动能已经耗尽，市场再也无法创出新低，表明上升趋势已经完全形成。在三浪出现中，股票价格迅速上涨，利好不断涌现。此时，与一浪相比，市场气氛可谓是180度的提升。当三浪出现时，股价一般会突破前期的重要阻力位，且股价往往会有一定的放量缺口。第三浪通常是最长的，涨幅最大。三浪也称为主升浪。

第四浪通常是一个复杂的形态。与第二浪一样，也是市场调整巩固的阶段，但其结构通常不同于第二浪。三角形形态通常出现在第四浪中，并且四浪回撤调整不能与1浪的顶部重叠，这是艾略特的主要法则之一。

调整浪形态从简单到复杂，最多可以有21个，三个基本调整浪形态是：锯齿形，平台形和三角形。从低阶维度来看，浪2和4有时可以细分为锯齿形，平台形或联合形。

浪与浪长度比例遵循黄金分割比一一0. 618

无论上升波联的回档还是下跌波的反弹，在强态下大约会回调0.38；中度回调大约至0.5，极弱趋势回调则大约会有0.618的幅度。

通常，上升波3浪的高点目标等于（第一浪的长度X1.618第二浪回档的低点）。下跌波c浪的低点目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪的长度X1.618）。

1浪和5浪通常大致相等，即使不相等，也会以0.618的黄金分割比例出现。

通常，五浪的最小涨幅目标等于（第一浪的长度X 3.236第一浪的长度的起点）；最大涨幅目标等于（第一浪的长度X 3.236第一浪高点）。

案列，看看2015年牛市

观察大盘周线，可以发现：

2013年6月，创下了1849点的新低，这也成为了2015年牛市1浪的起点。

2013年9月形成的2270点高点成为2浪调整浪的起点。

2014年3月形成的阶段低点1974点成为3浪主升浪的起点。值得注意的是，在2014年7月底和8月初的两条周K线中，前一条突破了下跌趋势线，后一条跳空上涨，收出带上影线的光脚大阳线。

2015年1月，升浪的大幅上涨约为3,300点，开启了4浪短暂回调。

模拟这轮牛市，历史会重演吗？

2019年1月形成的低点2440点可以视为1浪的起点。

2019年4月形成的阶段高点3288可作为2浪调整浪的起点。

自2020年3月形成低点2646以来，该指数已逐渐反弹并多次徘徊在3000以下。自7月以来，它已经站在3000大关上方。值得注意的是，最近突破3000点的重要位置时，类似于2014年7月的周线。前一条K线突破下跌趋势线，而后一条K线跳空并上涨。收出带上影线的光脚大阳线。现在主升浪在3288高点附近遇到阻力。

与2015年牛市相比，该次牛市的2浪调整时间更长，长达一年，因此理论上第三浪更具爆发力，成交量更大。

上证指数周K线图

当然，技术理论仅作为趋势的参考。关键是要注重基本面，选择牛股，控制风险。