期权属于金融衍生品种，在国内购买期权的品种包括股票指数、商品期权等。目前在国内较为突出的50etf期权在今年5月份当日大涨68倍，这使得期权市场更为火热。投资人想要购买期权先从开户以及基础入门开始，下文针对50etf期权来讲解是如何购买交易的？
一、首先买入期权的好处是最大亏损失权利金,而潜在的收益是无限,这让很多投资者对买入期权趋之若鹜,因此今天我给大家分享一下一些买入期权应该考虑的事情。
1、方向的判断
50ETF期权合约的方向分为认购和认沽期权合约
如果对后市看涨,则买认购期权;如果对后市看跌,则买认沽期权。
2、关于到期日的选择
如果对后市的判断是短期,比如是几天到两周,则适合选择即月的合约;如果对后市的判断是中长期,比如是几个月,则适合选择远期的合约。比如小陈判断未来半年上涨的机会比下跌的大,那么他适合买入最远期的期权合约。
3、关于行权价的选择
对于行权价的选择有两种建议
(1)以持有到期的角度看来选择行权价。
比如选择行权价3元的认购期权,则投资者是认为在到期时,正股的价格会超过3元。
(2)以实虚值和杠杆性的角度来选择行权价。
期权的实值程度越大,杠杄性越低(杠杄性可以通过眀权软件获得),但是相应的,实值的期权安全度越高。期权是一个杠杆性的产品,最大的亏损可以是全部的权利金,即投入金额全部亏损,这并不是大多数人可以接受的结果,因此,对于那些风险承受能力比较低,但是又想杠杄投资的朋友,可以选择实值的期权,而风险承受能力比较高的朋友,可以选择虚值的期权。
买入实值期权的优点
说明：当期权投资者的方向判断错误时,实值期权亏损会比较少,而虚值期权的亏损会比较大,即虚值期权变成废纸的机会大。因此对于风险承受能力比较低又想要杠杆投资的期权投资者可以选择买入实值的期权作中长期的大概率投资。
举例:50ETF价格3.188,实值认购期权9月2.2购价格是1.067,买入这个期权的好处在于,只要50ETF价格在未来3个月内没有跌破2.2元,这个认购期权都不会亏损全部权利金。而这个期权为投资者提供了3倍的杠杆,如果未来3个月50ETF上涨是大概率事件,则获利也颇丰。
买入虚值期权的优点
说明：当期权投资者的方向判断正确时,虚值期权的杠杆性就会发挥很大的作用。案例中50ETF上涨11.5%,而虚值认购期权同期上涨了3倍。不过值得注意的是,实值的认购期权也同样获得了36.55%的收益,是3倍的正股收益。
买入虚值期权,适合那些对自己的判断信心很足的投资者,因为一旦判断错误,虚值期权变成废纸,亏损全部权利金的机会比较大。
4、关于时间价值的损失
买入期权每天都会有时间值的损耗,因此如果行情波动不够,会侵蚀期权的价值。
5、关于头寸的了结
大多数时候,都不需要持有到眀行权,特别是对于短期炒卖来说,在获利之后卖出平仓即可,平仓的条件可以是参考正股的价格是否见顶或见底,或期权的盈利或亏损是否达到止损的条件。
二、如何有效降低买入期权权利金
买入期权具有风险有限、潜在收益巨大的特征然而,现实问题是买入期权要付出较高的权利金成本,要忍受时间价值衰减带来的心理压力,因而很多投资者望而却步以下我们从合约选择角度出发,讨论如何有效降低买入期权权利金成本。
1、选择隐含波动率低的期权合约;
2、选择中长期期权:
3、选择浅虚值期权:
三、如出现市场低波动率下,买入期权优于卖出
如果上证50ETF期权隐含波动率一路下降甚至到历史低位的局面,这回使期权市场呈现权利金低廉的特征,也给期权交易者带来了困惑方面,由于权利金低,期权卖出者因收益甚微而不愿卖出;另方面,期权买入者因行情短时间内难以走出盘整局面而不敢贸然购买。到底该如何抉择呢?
首先,要明确低波动率市场除了权利金低廉,还对应着标的市场长期盘整的特征,进一步讲,这也预示着未来标的市场出现大幅波动的概率不断加大。
其次,可以从构造成本，潜在收益和获利概率三方面对比买入与卖出期权的优劣。
最后,任何投资都需要忍耐,期权投资尤其如此,因为期权本身便是关于时间的衍生产品。对期权买入者而言,投资者买入期权后,要等待单边行情的出现,并给予足够的时间才能获取大额利润;
对期权卖出者而言,投资者需要坚持持有期权,以待时间价值衰减而获利。然而,同样是忍耐,低波动率下,买入期权最差情况便是损失很低的权利金,所需耐心显然比卖出期权更可接受。
关于开户：期权开户分为两个渠道，券商和分仓，感兴趣的朋友可以阅读以往的文章，或者留言提问。以上就是给大家带来的内容，供参考学习。
联系客服
