在你的第一印象里，是不是觉得券商就是忽悠人炒股票的？
股票经纪业务的确是券商们的立足之本，在英美国家券商也叫投行，在德国中国日本就叫券商，因为券商有股票交易的牌照，这个牌照是非常非常稀缺的，全国也只有120多家而已。
想要炒股，无论是机构还是散户都要在券商下面的营业部进行开户（营业部大家可以理解为银行的分行）这样才能进行股票交易，所以你之前才会有刻板印象，认为券商就是炒股票的。
其实，头部中大型券商的一级部门（就是直属部门）的组成有刚才提到的经济业务部（股票），投行部（融资），资产管理（资管产品），研究所（行业研究），跟财富管理等多个部门。
到底哪个部门负责帮我们炒股？我们先挖个坑，最后再来填上。
既然刚刚提到了股票，问你一个问题：你觉得炒股能赚钱嘛？
能也不能。
为什么，股票的长期回报率是所有投资品种最高的，即使放在长达20年的时间段里，股票的平均每年的回报率都是百分之9.5%。如果你买的是腾讯，或者亚马逊，20年内有几百倍甚至上千倍的收益，是不是听上去很诱人。
炒股很难吗？它要考虑的无非是两个问题：买什么？什么时候买？但为啥我们就赚不到钱。
先说买什么？
你是不是觉得能上市的公司都是好公司呢？美国作为全球（全宇宙）最发达的商业与金融市场，迄今为止在美国上市的公司有25000多家，目前还活着的只有3000家左右，你大概率买到股票的80%公司都消失了。
你应该听过标普500吧，就是从所有的上市公司里，选出业绩最好的500家公司，其中只有12家跑赢了整个市场的指数，简单点说，能选中一家好公司的机率只有2%。
假设你就是那个幸运儿，真的选中了一只好股票，那你就能赚到钱吗？
告诉你一个数据：如果在过去三十年，4000多天的交易日中，你不做任何操作，平均回报率是10%，如果你错过了10天上涨，你的回报率直接腰斩，如果错过30天上涨，相当于4000天里错过1%的上涨交易日，你的平均收益就会变成负数，这几十年直接白忙活了。
回到现实中，就在上个月，A股大涨，我们身边很多人又都成了股神，有一天我去看父母，小区门口值班的居委会阿姨，一边给我登记一边和身边人说，嘿我今天给你那支，涨了吧……
已经有很多内容在分析，这波上涨的基本逻辑，我就不过多赘述了，你只要记住：通过主动择时跟选股来获得收益是一件极小概率的事情，用正确的方式赔掉钱，原比用错误的方式挣到钱要好得多，因为一但你把股票投资这件事想的很简单，就离把钱都赔光不远了。
如果你执意想去尝试个股，我给你两个小建议，首先要问自己如果自己购买的股票跌去50%，你明白发生了什么吗？其次如果遇到这样的情况，你有什么应付对措施吗？
等问完自己这两个问题后，再去选择配置一只股票。
你有没有听过高风险带来高收益？
其实这句话的原话是，为了吸引投资，高风险必须提供高收益，但承担高风险，不一定会有高收益。因为承担风险的是韭菜，获得收益的是镰刀。
你应该见过风险与收益的曲线，随着风险的增加，回报也在变高，在低风险低收益的区域里，比如说余额宝（货币基金），国债，95%的人都可以挣到钱。往上走，在中等风险与中等收益里面，比如公募基金，银行理财，你把钱拿交给专业人士去打理，有大部分人还是可以赚到钱的。
但到了高风险高收益的这个区域里面，比如说股票，私募，金融衍生品，就好像我们地球人的太空航母，遇到了三体星球的水滴，直接被降维打击了，95%的人都会被专业的投资者跟机构吊打，在这个区域里你承担着高风险，机构近乎无风险地收割你的财富。
这么看来普通投资者，岂不是一点机会都没有了吗？
其实不是，环顾四周，也有不少人押中了时代的红利，获得了财富的快速积累。
这个逻辑背后的原因也很好理解，中国在全球化的大背景下，工业化是主导，城镇化则是工业化的载体。2000年之后中国家庭的人均可支配收入的累积涨幅达到660%。
所以把握住这关键一二十年，可以决定一个人或者一个家庭一生的财富状况。我们想想过去20年里买了房子跟没有买房子的家庭财富的差别，就会更深有感触。
可是在13年以后，财富积累的两股驱动力都进入了过度的时代，房产价格的普涨阶段结束了，分化分层涨跌波动成了常态，收入的增长也不再依赖工业，而是来自于不同行业跟部门。就像金融时报的主编Martin wolf说的“未来已经不是曾经的未来”。
不管是专业的机构还是个人，面对未来，都站在同一起跑线上，投资是门技术，因为世界充满了不确定性和突发的黑天鹅事件，想想今年疫情给全球带来的影响就知道了。
我们唯一能做就是大类的资产配置，就是很多人都听过的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这样做可以分散风险，其实背后的真正含义是为了提高我们压中周期的概率。
你看一下过去十年每类资产表现情况，金融市场的瞬息万变，是远超于我们的认知的。
我们每个人都有自己的投资偏好，几年前，我曾经赚到了一笔不义之财（从数字货币上挣到的），因为从小我看到我爸妈，买了房子赚到了钱，就认为北京的房子只要买了，就能赚钱，于是我用了我所有的积蓄还加了贷款，买了顺义的商住两用的公寓，至今还被套牢着。
来自我童年记忆的投资偏好，影响了我的判断，给我造成了这个状况。我的故事不是特例，放眼全球来看，出生在60年代美国大萧条时代的人，会抱着保守跟悲观的投资情绪，所以在80-90年代股市回报最好的黄金十年里，只有17%的美国家庭进行了股票配置，大部分人错过时代的红利。
日本二战以后经济的一飞冲天，让在这个时代长大的日本人，投资理念很激进，80年代东京的房价可以买下整个美国，但在90年房地产泡沫破裂后，至今还有很多日本家庭背负着高额的房贷。
所以我们唯一能做的就是放下自己的投资偏好，去构建大类资产配置的组合。
这时候你可能会想，那大类资产组合的收益率是个什么样的水平呢？
这也是大多数的人的惯性思维，但是在考虑收益之前，我给你介绍一个比较硬核的概念，叫做最大回撤。
理解起来其实也不难：假设你的投资组合里一共有100块钱，后来这100块钱涨到150块了，但之后又跌成了120块。那么这个投资组合的最大回撤就是（150-120）/150=20%。
换句话说，最大回撤测量的是，从你投资曾经到过的价值最高点开始，你的组合最多一共跌了多少。
你想象一下，假设你未来6年的投资收益率100%，平均每年12%，最终直接番了一倍，是不是很完美，但是这6年中，当你你经历大波动时，你极有可能提前就卖掉了，根本等不到最终获得收益的时候。
所以投资的最终目的就是在管理最大回撤的同时，获得较高的收益率，从而长期持有。
大类资产资产配置对最大回撤跟波动性起决定性的影响，所以我们应该专注在大类资产配置上，而不是择时跟选产品。
大类资产配置，应该怎么构建呢，有没有一劳永逸的组合？
其实就跟你选钻戒一样，你可以去店里买成品，选一选款式，克拉数，跟尺码，即使是高端的珠宝品牌，也不能满足你个性化的需求，你以为买的是钻戒，其实你付的是智商税。（直男角度）
买钻戒这种会跟随人一生的珠宝，定制是更好的选择，最好的钻戒不是最贵的那只，而是最适合她的那只。这其实与我们需要构建专属我们的大类资产配置是一个道理。
知道这么多道理，我们依然过不好这一生，因为很多财富大师都善于谈论钱生钱的毒鸡汤，一个人要致富，不能靠工资，而是要依靠睡后收入，就是躺着就会有原来收益的金融资产。
但现实的数据告诉我们，全球普通的人财富主要来源依然是劳动所得，占到80%，即使最富有的那10%的家庭，其工资收入也占到总收入47%接近一半。早在1890年，阿尔弗雷德.马歇尔就在经济学原理中提到过：职业选择不仅决定了一个人职业生涯的高度跟长度，更决定了其财富水平甚至家庭财富的代际传承。
作为普通人除了工作之外的有限时间，应该放在多陪伴家人，投入自己所爱的事情上，才是王道，把操心的事儿就给专业人士就好啦。
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