《金钱游戏》是几年前刚入市的时候读过的一本书，算是我的入市指导书了。其作者安德烈-科斯托兰尼是德国最负盛名的投资大师，被誉为“二十世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上最成功的投资者之一”。他在德 国投资界的地位，犹如美国的沃伦·巴菲特。
01、钱，属于狂热追求金钱的人，他必须对金钱着迷，就像被魔法师催眠的蛇，但又必须和钱保持一定距离。声称追求金钱不道德的人，他们的动机多半不是期盼正义，而是出于嫉妒。金钱像海水，喝的越多，越渴！
02、金钱的两种极端：1）过分吝啬不会成为百万富翁，不管是从物质还是从智慧，过分看重金钱的人，不会投资，因为他们害怕投资带来的风险；2）过分挥霍的人，尽情享受生活，消费一切想要的东西，但同样也不独立，因为他要花光所有的钱。对金钱的正确态度，应该介于这两种极端态度之间。
03、我是投机人士，始终如一，这是一个美妙的职业，但是这不属于一般市民的职业，也不保证成功。这个职业意味着每天都要迎接新的知识挑战和不断地进行精神洗礼。投机是种艺术，而不是科学。
若木点评：如果对赚钱没有强烈的渴望，只想在股市里面赚点生活费的，确实没有必要进股市，因为这里有一个很大的悖论：股市里真正赚钱的行情往往比较短，大部分时间不管是大盘还是个股，大部分时间都是在震荡，抱着赚小钱的目的反而可能会因为频繁交易，导致大的亏损！只有下定决心一直在股市里面生存，才会不断进步进而形成自己的系统和交易风格！
04、有钱的人可以投机；钱少的人，不可以投机；没钱的人，必须投机。赌徒永远不死，只要人类存在就有投机和投机家，不仅见诸过去，也见诸未来。很多证券市场的玩家只是一个赌徒，没有任何思索分析，没有任何战略，举止就像玩轮盘赌徒的人，从一张赌桌跑到另一个赌桌。而经济学家只会计算，不会思考。他们的统计不仅错误，也发现不了数字背后隐藏的东西。
05、证券玩家：你的获利目标是什么？仅仅为了两个金币就杀人，你不觉得可耻吗？投机家：有远见的战略家。投机者有想法，不管正确不正确，毕竟是个想法，这是投机家和玩家的基本差异。
06、亏损和获利形影不离，而且众生陪伴着投机家。成功的投机家在100次交易中，获利51次，亏损49次，他就靠着这差数为生。只有惨败才会让人回到现实，这时就必须诊断出错误所在。亏损严重的投机活动要比获利的投机活动更值得分析。
若木点评：要尽快成长，告别韭菜生涯，进股市就是赚钱的，不做韭菜，做真正的职业的投机家！
07、证券交易所，对某些人来说意味着财富，对某些人来说，却意味着毁灭。
08、狗的寓言：一个男子带着狗在街上散步，像所有的狗一样，这狗先跑到前面，再回到主人身边，接着又跑到前面，看到自己跑的太远，又再折回来。整个过程中，狗就这样反反复复，最后他们两个同时抵达终点，男子悠闲地走了1公里，而狗跑来跑去，走了4公里。男子就是经济，狗则是证券市场。所以长远看来，经济和证券市场发展的方向相同，但是再过程中，却有可能选择完全相反的方向。
若木点评：微信微博里面经常传狗和主人散步这个段子，最早的出处就是这本金钱游戏了！
09、对投机人士来说，市场评论完全多余，而且毫无用处。专家引用报章评论，寻找合乎逻辑的因素，但是证券市场有自己的逻辑，和普通消费者的逻辑没有什么关系。
若木点评：然也，自己关注的大V，不管微博还是雪球上的，只要你持续观察一段时间，就会发现他们对股市判断的正确率和掷硬币差不多，按照他们的判断操盘没有任何意义！]
10、股市也有背景音乐，投机人士必须从中看出上涨和下跌的时段，从中获利前，必须听出背景音乐是大调还是小调。股市的背景音乐由两部分组成，战争或和平，以及长期的经济发展。【若木点评：要有节奏感，股市不会一直涨也不会一直跌，所以不要有那么多万一踏空或者万一暴跌的想法！】
11、长期来看，证券市场无法脱离经济，投机人士必须仔细观察分析本国的经济形势，而今天还必须观察分析世界的经济形势。具有决定性的不是过去的发展，而是未来的发展。
12、金本位制度从来没有发挥作用，也永远不会发生作用。金本位制度认为货币的品质取决于其守护者，即中央银行存放在地下室的黄金储备，这是完全错误的。一个国家的经济实力和国家财政管理制度，才是构成货币强势或劣势的主因。
13、绝对稳定只是一种幻想，稳定并不是唯一的生活目标，生活目标应是和平，富裕，而且稳定的应该是政治稳定，而不是货币价值稳定，这才是最高目标。所以宁愿要5%的通货膨胀率也不要5%的失业率，轻度的通货膨胀根本不会危害经济。
14、一切取决于供给和需求，我全部的证券交易理论都以此为基础。
15、对于中期的证券市场发展，货币至关重要。投机人士必须密切注意影响货币的各种因素。货币之于证券市场，就像空气之于呼吸，汽油之于引擎。货币是股票市场的灵丹妙药。货币+心理=发展趋势。如果其中某个因素略占上风，便会通过略微上涨或下跌的指数呈现出来，还要看哪个因素更强。只有当一个因素发生逆转，使两个因素同时便成正面或负面时，才会出现行情大涨或者大跌。
16、如果利率发生变化，对证券市场意义重大。利率是支付货币的价格，利率越高，即支付货币的价格越高，将导致贷款的需求降低，利率越低，贷款的需求越大。中央银行通过这种途径，控制货币供给。因高利率而导致的经济危机，要等到企业因为筹资费用太高，停止或撤回投资时才发生。证券市场对利率提高或降低的反应有多快，要看大宗的态度。
17、金融市场处处潜伏着无法预料的事情，影响货币走势，投机人士必须密切注意，从中作出自己的结论。如果结论正确，货币走势便会按预期般的发展，之后只需要再对市场心理进行分析，就可以判断出股票市场的未来的发展趋势。
18、每个人或者大众深层的心理动机和反应实际上无法预料，但是加在一起的强度，亦即大众心理反应的强烈程度，还有出现的时机，有经验的证券交易人士是可以感受到的。
19、是否能赚钱取决于一件事，就是傻瓜比股票多，还是股票比傻瓜多？对我来说，技术状态只和一个问题相关：股票掌握在什么人手里？
20、投资者分为两类，固执的和犹豫的，获利者是固执的人。固执的投资者须具备四种要素：金钱，想法，耐心，还有运气。不过绝对不要借钱买股票。我非常赞同爱因斯坦说过的话：想象力比知识更重要。耐心是证券交易所里最重要的东西，而缺乏耐心是最常见的错误，谁缺耐心就不要靠近证券市场。最后投注者也需要运气。
21、在证券市场，跌涨是对分不开的搭档，如果分辨不出下跌的终点，就看不出上涨的起点，同样如果辨别不出上涨的终点，也就预测不到下跌的起点。科斯托兰尼鸡蛋：任何投机市场都有三个阶段组成：修正阶段，调整或者相随阶段，过热阶段。
22、根据科斯托兰尼鸡蛋模型，在上涨的第一阶段，持续买进，第二阶段，观望，第三阶段，普遍亢奋时退出市场。而全部的技巧，在于判断市场处于哪个阶段？
[若木点评：节奏，还是节奏，脑子一根筋的人肯定亏得只剩裤衩！这里作者强调的还是中长线，要有一定的大局观，不要为今天明天的大涨大跌而茶饭不思！]
23、证券市场的永恒法则：崩盘通常是以暴涨为前导，而暴涨都以崩盘收尾，一再重复。通过17世纪郁金香灾难，可以发现：对“毫无价值”的东西进行不明智的赌博，正预示着经济荣景的结束，标志着繁荣的最后阶段和牛市的第三个阶段。在这个阶段，货币大量流通，开始涨势还能维持在正常范围内，之后便扩散到那些有问题的证券上，普通的股票也受到莫名的哄抬，最后连毫无价值的股票也上涨。新资金的流入打破了工供需间的平衡，全时间都想赚钱，甚至为此支付不合理的价格。
24、只有少数人能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己：“我知道，其他人都是傻瓜。”
25、买进或卖空，该选哪边？卖空投机人士是典型的悲观主义者，买进投机人士则是乐观主义者。卖空人士，一个为自己挖墓却让别人掉进去的人。一种股票最后可能上涨1000%，或甚至10000%，但最多只能下跌100%。所以尽量不要做空！
26、凡是证券交易所里人尽皆知的事情，不会令我激动。最没意思的就是那些和指数发展趋势有关的讯息，这些都是先有指数才有讯息的。“知情”常常意味着“毁灭”。[点评：关键是分辨哪些消息可以对股价产生重大影响？而且消息的影响往往配合着股价所处的阶段，要有主力思维！]
27、有些人说的理智，做的愚蠢，还有些人说的愚蠢，做的理智。
28、大众所期待的事情，包括战争，在发生的那一刻，就已经成为过去式了，对证券交易所不具任何意义。但是有一种讯息，即使在未来也会有影响，那就是影响货币的事件，且不按大众的盼望。
29、真正的证券交易知识，是那些当大家忘记所有细节后留下来的东西，大家不需要无所不知，而是要理解一切，在关键时刻指出正确的内在关系，并采取相应动作。[点评12：主要次要矛盾，抓住重点逻辑！]
30、在指数上涨过程中，即使是最差的投机人士也能赚到一些钱，而在指数下跌过程中，即使挑到好的股票也赚不到钱，因此投资最看重的是普遍的趋势，其次才是选股。
31、投机人士必须必一般大众提前发现成长型行业，只有这样才能有机会在合理的价格时进场。提前认知并捕捉到未来的成长性行业是非常困难的。可以把赌注押在所谓的转机股票上。转机企业是指陷入严重危机，亏损，甚至即将倒闭的企业，如果这些企业能够扭转局面，重新获利，指数便会直线上涨。70、股价永远不会和公司的实际价值相等，总是或高或低于实际价值。股票价格是贵还是便宜，取决于基本数据和企业发展前景。而证券交易者经常犯的错误是以自己买股票的角度来评价股票。
32、就像任何赌博游戏，轮盘，赛马，也包括图表系统，最后只有一条规则：大家可能赚钱，但是肯定赔钱。
33、基金有点像餐厅，关键不只是材料的品质，还有厨师的烹调技艺，否则即使使用一流的材料，厨师也可能做出难吃的饭菜。所有的经纪人和银行的投资顾问，都处在和客户的利益冲突中，他们只有在成交时才能赚钱，这点对客户而言相当不利。
34、赔钱是必然的。我的证券交易格言是：看重小利的人，不会有大价值。
[点评13：不要为了小利而频繁交易，那没有意义没有前途！]
01、不要跟着建议跑，不要想能听到秘密讯息。
02、不要相信卖主知道他们为什么要卖，或买主知道自己为什么要买，也就是说，不要相信他们比自己知道得多。
03、不要想把赔的赚回来。
04、不要考虑过去的指数。
05、不要躺在有价证券商睡大觉，不要因期望达到更佳价格就忘掉它们，也就是说，不要不做决定。
06、不要不断观察变化细微的指数，不要对任何风吹草动做出反应。
07、不要再刚刚赚钱或赔钱时作最后结论。
08、不要只想获利就卖掉股票。
09、不要在情绪上受政治好恶的影响。
10、获利时，不要过分自负。
01、有主见，三思后再决定，是否应该买进，如果是，在哪里，什么行业，哪个国家？
02、要有足够的资金，以免遭受压力。
03、要有耐心，因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想象的不同。
04、如果相信自己的判断，便必须坚定不移。
05、要灵活，并时刻考虑到想法中可能有错误。
06、如果看到新的局面，应该卖出。
07、不时查看购买的股票清单，并检查现在可买进哪些股票。
08、只有看到远大的发展前景时，才可买进。
09、考虑所有风险，甚至是最不可能出现的风险，也就是，要时刻有意想不到的因素。
10、即使自己是对的，也要保持谦虚。
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