拾遗物语
你听说过巴菲特,但你听说过巴菲特的徒弟吗?
1
“华尔街上都是无人认领的手机,
而他们的主人都在天台排队。”
美股迎来历史性大跌,
触发熔断机制,
很多人爆仓,血本无归。
大家站在天台排队的时候,
才想起了巴菲特的忠告。
2月份,巴菲特在《致股东的信》中说:
“未来股价可能会发生任何变化。
有时,股市会暴跌,
幅度可能是50%,也可能会更大。”
当时,没几个人留意这句话。
但巴菲特自己储备了1279亿美元现金,
以备在美股大跌时,
进行公司股票回购,
或者抄底优质资产。
当时很多分析师质疑巴菲特:
“囤积这么多现金,是不是太多虑了?”
没想到巴菲特再次封神。
2
巴菲特为什么能成为股神?
其实最核心的就是两点。
第一点:买股票从来不投机,而是做价值投资。
连续十多年了,
巴菲特一直是位列世界前五的大富豪。
我们都知道巴菲特,
但很少有人知道:
巴菲特一生中99%的财富,
都是他50岁之后获得的。
股市有个著名的“721”定律,
就是七成股民都以亏损收场,
两成股民盈亏平衡,
只有一成股民赚钱。
为什么你会以亏损收场呢?
因为你追求的只是炒短线。
你天天分析宏观政策,
你天天寻找内幕消息,
目的就是为了低买高卖,
你的炒股,其实是投机。
但巴菲特不一样,
他买股票,始终坚持一个原则:
“我买的不是股票,而是一个公司的未来。”
他买股票从来不投机,
而是做“价值投资”,
他只分析这个公司有没有未来,
“如果这个公司很有发展前景,
那股票升值必然是大概率事件。”
所以只要一找到这种公司,他就重仓,
买后即便遭遇多次下跌,也决不出手,
“好企业,迟早都会涨回来。”
巴菲特有几句名言:
“投资企业而不是股票。”
“为一家伟大公司支付公平的价格,胜过为一家平庸公司支付便宜的价格。”
“投资就是选最好的公司,做时间的朋友。”
就是这么简单的几句话,
巴菲特就成了超级富豪。
关于财富积累,巴菲特举过一个例子:
“从1900年到1999年,道琼斯指数从65.73点涨到了11497.12点,涨了176倍。”
176倍,很可观,对不对?
但你知道它的年复合增长率是多少?
答案是:仅仅只有5.3%。
这样一个增长率,
很多投资者都可以做到,
只是他们嫌太低了,
不愿意去做这样的投资。
但巴菲特不一样,
他就愿意这样持续数十年地坚持,
所以最后他成了超级富翁。
亚马逊CEO贝佐斯问巴菲特:
“你的投资理念非常简单,为什么大家不直接复制你的做法呢?”
巴菲特说:“因为没有人愿意慢慢变富。”
3
第二点:要在别人恐惧时贪婪,而在别人贪婪时恐惧。
第二点是建立在第一点的基础上。
所谓要在别人恐惧的时候贪婪,
就是寻找低于公司价值的好股票,
如果认准了它未来很有发展前景,
就大量购买并持有它。
1987年,美国股市大跌,
可口可乐总裁基奥,
却发现有人在巨量买入公司股票,
他非常震惊:“股市大跌,居然有人还敢买入这么多?”
而购买者,正是巴菲特。
这次购买,巴菲特花了2亿美元。
但这笔2亿美元的投资,
到现在变成了150亿美元。
巴菲特说:“我买的不是股票,而是一个公司的未来。拥有一只股票,期待它明天早晨就上涨是十分愚蠢的。”
所谓要在别人贪婪的时候恐惧,
就是大家都在疯狂追逐某些股票,
或者在经济繁荣过于乐观时,
要注意避免潜在的巨大风险。
巴菲特举过一个例子。
“6个弹孔的左轮手枪里,
只有一颗子弹,
让你对着自己的脑袋开枪,
给100万美元,你干吗?”
很多人摇头说,我不干。
为什么不干?
因为一旦失败,代价惨重。
但在现实生活中很多人都会这么干。
前段时间,大牛市的时候,
大家都在疯狂购买股票,
但巴菲特没什么并购,
几乎空了1/3的仓位,
账上留了1279亿美元现金,
他说:“那些看得上的标的,价格已经高出云霄。”
所以这一次,他又赢了。
46年中,标普指数有11年是下跌的,
而巴菲特的业绩只有两年亏损。
最典型的是2008年全球金融危机,
多少人遭遇黑天鹅而血本无归,
巴菲特只亏损了9.6%,未伤元气。
4
为什么你言必称巴菲特,
却永远成不了巴菲特?
塞勒斯资本管理基金创始人马克·塞勒尔说:
大家都知道巴菲特两句名言:
“我买的不是股票,而是一个公司的未来。”
“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧。”
但为什么能做到的寥寥无几?
因为这两句名言是反人性的事,
有这种心理特质的人万里无一。
这和你的智商是多少,
看过多少书报杂志,
拥有或者在今后职业中将拥有多少经验,
都没什么关系,
这是一种非常罕见的心理特质,
近乎天分,很难学会。
但只要你做到了这两件反人性的事情,
你的人生再差也不会差到哪里去。
这两件事情就是:
●选择做长远的有巨大价值的事情
●一直坚持下去,成为长期主义者
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