技术指标选股

如何利用技术指标选股？这个问题很简单又很复杂。因为有那么多指标，该采用哪些指标才好呢？要想选好股，我认为使用四个常用指标MA、MACD、KDJ、RSI就足够了。MA、MACD是趋势指标，KDJ、RSI是波动指标。
MA平均线选股方法
移动平均线（MA）是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。
MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还有一点平均成本价格的含义。它具有以下几个特点。
1.MA会跟踪趋势
注意价格趋势的变化，并且追随这个趋势，不要轻易放弃一个长期趋势。如果利用图表分析能够找出上升或下降通道趋势线，那么你会发现MA的长期平均线将保持与趋势线方向一致，这样能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。如图3-2中东信和平的股价在A点跌破10周，20周两条均线，但是30周均线方向仍然向上，即使股价击穿30周均线，很快又会回到均线上。说明该股票长期仍然向上。这点可以从股票仍然运行在上升趋势通道之中得到证明。

2.MA具有滞后性
在股价原有趋势发生反转时，由于MA的跟踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。当你发现MA已经金叉/死亡交叉时趋势可能已逆转，股票可能已经上涨/下跌了一大段了。
这是MA的一个极大的弱点，即等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。
3.MA具有自我强化的个性
当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价会有继续向突破方向持续发展的愿望，这就是MA的自我强化的个性。

4.MA具有支撑线和压力线的特性
它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。
在一波大的下跌行情以后的上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉，预示股价将上涨：15日均线上穿30日均线形成的交叉；30日均线上穿60日均线形成的交叉均为黄金交叉（见图3-3中A点）。在三线黄金交叉之后，多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。从图3-3中A点突破以后，该股票在2009年上涨了200%多。
除了采用日MA线选股以外，常见的还可以用周MA线来选股。

MACD选股方法
MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。
1.MACD指标的原理
MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。
MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其差值，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的趋势效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票时机，预测股票价格涨跌的最常用的技术分析指标。
MACD指标主要是通过MACD、DIF和DEA这三值之间的关系进行研判，DIF和DEA是连接起来的移动平均线，DIF减去DEM差值而绘制成的柱状图可用来分析判断行情。其中DIF是核心，DEA是辅助。其判断方法如下：
（1）当DIF与DEA金叉向上，MACD数值位于0轴上方时（红色柱状），说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。见图3-4中B-C段区域。
（2）当DIF与DEA死叉向下，MACD数值位于0轴下方时（绿色柱状），说明大势处于空头市场，投资者应以持币为主要策略（见图3-4中A-B段区域）。
（3）MACD周线指标是一种趋势很强的中长线指标，所以一般趋势不易变化。
由此当DIF与DEA金叉以后，上行的概率很大（见图3-4中金叉点M）；反之下行的概率很大（见图3-4中死叉点D）。

 

2.MACD上穿0轴是买点选择条件
如果DIF与DEA金叉向上，同时MACD从0轴下方上穿0轴，满足这样条件的股票往往会有比较大的涨幅（见图3-4中L点）。
3.MACD与股价底背离是买点选择条件
由于股市行情的变化多端，MACD指标常会与K线走势图呈背离的走势。例如K线走势图连续走出近期的第二个或第三个低点，而MACD指标中DIF与DEA值却并没有出现相应的低点，却出现相反的一底比一底高的走势。这种背离走势表明股价离开底部越来越近了。见图3-5中民生银行在2008年7月到2008年11月份的走势图。从图3-5中我们可以发现在这个时间段里股价走势与MACD指标中DIF与DEA的走势是成背离状态的。结果民生银行从12月份以后就不再创新低，股票也开始逐步上行。

但是如果股价上涨了一段时间以后，股价虽然继续创新高，但MACD指标中DIF与DEA却是一波比一波低，高点在逐步降低，这时它预示着将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，避免自己的股票被套，资金避免受到无谓损失。
RSI选股方法
相对强弱指标RSI又叫强弱力度指标，是目前股市技术分析中比较常用的中短线波动指标。
技术分析原理认为，投资者的买卖行为是各种因素综合结果的反映，行情的变化最终取决于供求关系，而RSI指标正是根据供求平衡的原理，通过测量某一个期间内股价上涨总幅度占股价变化总幅度平均值的百分比，来评估多空力量的强弱程度。
1.RSI指标应用法则
（1）RSI>20为超买；RSI<20为超卖。
（2）RSI以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情。
（3）RSI在80以上形成M头或头肩顶形态时，视为向下反转信号。
（4）RSI在20以下形成W底或头肩底形态时，视为向上反转信号。
其次是根据RSI值的大小来判断操作方向；RSI值从0到100之间分成“极弱”、“弱”、“强”、“极强”四个区域。“强”和“弱”以50作为分界线，但“极弱”和“弱”之间以及“强”和“极强”之间的界限则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数，其区域的划分就不同（见图3-6）。

  一般而言，RSI值如果超过50，表明市场进入强势，可以考虑买入持有。但是如果RSI指标继续进入“极强”区，就要考虑物极必反的可能性。同理RSI值在50以下也是如此，如果进入了“极弱”区，则表示超卖，应该伺机买入。

这些形态出现的位置离50中轴线越远，信号的可信度就越高，出错的可能性也就越小。对于K线的所有常规的形态分析方法，在对RSI曲线进行分析时都是适用的。例如，K线图上的趋势线也一样可以用在RSI中。RSI曲线在上升和下降中所出现的高低点可以连接成趋势线，这条趋势线同样起着支撑线和压力线的作用，一旦被突破，就可以参考K线的分析方法来判断前期的趋势是否结束。
例如图3-6中的A点就是RIS指标向上突破了一条RSI下降趋势线，说明股价趋势可能要变好。而在图中B点是RIS指标跌破了一条上升RSI趋势线，说明股价趋势可能要变坏。

另外还可以从RSI与股价的背离方面来判断行情。在RSI的各种研判方法中，使用RSI与股价的背离来判断行情最为可靠。当股价还在不断下跌的过程中，如果RSI已经不再创出新低，并且从极弱区域逐步向上盘升，形成“牛背离”，这时表示跌势已经进入尾声，可以考虑逐步进行建仓操作。反之，如果在股价不断走高的过程中，RSI处于高位，但并未跟随股价形成一个比一个高的新高点，形成背离，这种是“熊背离”，这预示股价趋势可能要变坏了。
2.如何使用RSI指标来选股
我们可以使用RSI指标来选择强势股票，可以使用不同周期的RSI指标来选股。由于日线、周线、月线的RSI指标的参数是不一样的，所以强弱区域值是不同的。
一般而言按时间长短，我们先选择月线，再选择周线，最后选择日线。具体操作如下：
（1）将月线RSI大于50的股票找出来，形成一个板块。
（2）再使用周线RSI从这个板块过滤大于50的个股，再形成一个板块。
（3）再从这个板块里选择RSI看涨形态的股票。

见图3-7中洪城水业（600641），在2009年1月底就是满足以上条件的股票。图3-7中的A1点是2009年1月22日日线RSI，当时的日RSI1=70.49，A2点是周线RSI，当时的周RSI2=570.7，A3点是月线RSI，当时的月RSI1=54.3，可见月、周线刚刚突破50，所以中长期趋势已经强势确认，那么日线回调时往往是一个最佳买点。如图3-7中的B点。虽然当时日RSI1=31，但是月线的趋势不可能在短期内改变，所以应该在短线回调时买入。

KDJ选股方法
KDJ全名为随机指标，是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具，用于判断股票的超买和超卖现象，由于随机指标融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断比较准确。它的波动范围是0～100之间，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
1.KDJ指标应用法则
（1）指标>80时，回调机会大；指标<20时，反弹机会大。
（2）K%在20左右向上金叉D%时，为买进信号。
（3）K%在80左右向下死叉D%时，为卖出信号。
（4）J%>100时，股价容易反转下跌；J%<0时，股价容易反转上涨。
（5）KDJ波动于50左右的任何信号，其参考意义都不大。
（6）J值连续3天大于100，则股价往往出现短期头部；反之J值连续3天小于0，则股价往往出现短期底部。
KDJ指标在高区（低区）往往会发生钝化（失灵），例如图3-8中A、B、C、D、E都是K%指标在20左右上穿D%，但是只有最后E点的金叉后股价才开始逐步上升。与RSI指标一样，KDJ指标与股价形成的背离形态判断买卖点往往效果不错，如“牛背离”、“熊背离”形态。

2.如何使用KDJ选股
周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法是最有效的一种方法。日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，投资者根据其发出的买卖信号进行买入时失败率比较高。而周KDJ是中期指标，所以变化比较滞后。因此采用两者综合判断提高胜算。
运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。当股价在长期下跌之后，周线KDJ第一次金叉，选择日线KDJ处在50以下的股票，最佳买入点是在50以下金叉。

 

例如图3-9中上海机场（600009）走势。图中A点周KDJ在2008年12月12日金叉。这时选择最佳日KDJ买入点，是日KDJ在50以下金叉时，见图3-9中B点。同样在2009年8月4日大跌以后，上海机场在2009年10月16日再一次金叉（图中C点）。这时再选择日KDJ在50以下金叉处买入（图中D点）。