随着经济发展及市场变化,股权激励机制应运而生。作为一种有效的员工激励制度,以股权激励契约作为纽带,将资本市场、产品市场与人力资源市场紧紧结合起来,以此实现资源交换、价格传导,为企业的良性发展注入源源不断的动力支持。但股权激励作为一把“双刃剑”,在推动企业发展的同时也会带来一些经营风险问题,如果不能准确地掌握股权激励发展规律,也会给企业的日常经营埋下风险隐患。本文通过分析股权激励常见模式及其适用范围、企业适用中存在的问题,并提出风险防范建议,以期对企业实现股权激励适用上的最优结果有所帮助。
股权激励也称期权激励,是企业为激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制,以契约形式使人才取得企业股权,进而参与企业决策和收益共享,是激励员工的常用方法之一。
通常,企业根据岗位价值、个人历史贡献等因素选择激励对象,激励对象在企业过去的渠道建设、运营绩效与健全治理机制方面作出突出贡献,或对企业未来战略方向、管理责任等长期发展有重要影响,或是熟悉企业核心商业秘密和具备专有技能的特定人力资本持有者。
企业在适用股权激励时仍存在较多问题,甚至存在因为股权激励适用不当而导致企业出现严重经济损失或名誉损失的情形。
(一)绩效考核指标设置不合理
股权激励主要是通过行权价格、转让价格的手段制造价差,以此为内部员工提供一定的福利优惠政策,进而达到激励员工的目的。有些企业由于尚未成功上市,因此在确定行权价格的时候无法参考当地市场价格,这也在一定程度上增加了行权价格的设定难度。因此,企业在开展股权激励工作时,不仅要考虑企业整体绩效情况,还需要对经营者、管理者、基层员工的整体绩效水平进行全面系统的分析考核。但是有些企业由于尚处于发展进步阶段,经营管理体系刚刚搭建完成,对应的基础管理制度尚未经过实践验证,由此导致制度管理不够规范、绩效评价体系有待完善,无法准确地评估各部门员工实际业绩及工作能力,考核指标不够科学致使股权激励效益相对较低。通常企业在设计绩效评价体系的时候大多集中于财务指标,单一的评价指标导致因过于看重短期利益而忽视了对企业员工的业绩考核与评估。
(二)股权激励方案设计不合理
股权激励属于长期性的激励机制,激励对象最终收益也存在极大的不确定性,一旦股权激励方案设计不当,无法被正确应用到员工激励工作上,不能发挥预想激励效果,甚至可能适得其反。目前企业股权激励方案在内容设置上较为单一,可能不能满足员工多元化需求,无法激发员工工作热情。在制定股权激励计划时未全面考量评估股权激励方案的可行性,仅单纯将其与企业经济效益联系起来,未针对性地选择股权激励方案和实施方案,导致股权激励计划在实施过程中一些具体制度无法落地等,由此影响股权激励效果。
(三) 股权激励计划实施存在风险
企业在实施股权激励计划的时候如果没有充分考量内外影响因素,也会引发风险问题,可能影响企业的长远发展。当前企业治理结构多为所有权与经营权的分离管理,股东和经理人亦通过签订契约的方式达成委托代理约定。但是由于双方代表立场不同,想要达成的目标存在差异,信息管理方面出现不对称情况。若经理人未认真履行管理职责,甚至出现违法行为,会损害企业、股东的合法权益。
为最大程度发挥股权激励预期效果,企业应当重视股权激励实施和管理工作,根据企业实际的运营情况与战略方针制定股权激励方案,调整股权激励内容,健全企业的治理机构,提高股权激励工作的有效性,促进企业的持续发展。
(一)完善绩效考核评价体系
考核指标是股权激励实施的前提条件,企业应结合企业情况和工作内容实行多元化评价指标,选取的指标应能够对业绩进行更为全面地反映。当前企业适用的股权激励计划多是通过财务指标评估激励对象是否符合参与股权激励的条件。但财务指标容易受到外界因素的影响,因此在构建绩效考核评价体系时,建议包括但不限于财务考核指标,还需要针对激励对象的专业能力、职业素养、道德标准设定对应的考核指标,以此确保绩效考核评价结果的合理性、准确性。同时根据企业所处行业特点及当前市场发展情况合理优化股权激励计划考核评价指标机制,以此保证股权激励效果得以真正发挥。当企业确定实施股权激励计划后,则需要对企业经营现状及市场动态变化进行全面系统的考量,以此确保考核评价指标更为合理有效。客观、全面、准确地评估激励对象的工作业绩,结合企业自身的实际状况,强化企业对行权条件的有效控制,从而真正地体现股权激励计划的本质作用。
(二)制定合适的行权条件
行权条件是激励对象能够获得企业所承诺的股权应达到的条件,行权条件高会使员工没有信心,达不到股权激励效果。而行权条件低,员工可能懈怠工作,产生不用积极工作也可以获得股权的想法,亦达不到激励效果。因此需要企业制定合适的行权条件,最大程度地发挥股权激励效果,提高员工工作积极性。
(三)合理设计股权激励方案
结合企业情况,因地制宜制定适合的股权激励方案。股权激励存在多种模式且各有利弊,在遵守相关法律法规的前提下,为确保股权激励方案的合理性,可以结合企业实际情况将其适当的组合,采用多元化的股权激励模式,以此确保企业自身与激励对象间达成相对均衡的平等关系,达到股权激励最优效果。若过于看重一方利益而忽视了他方利益,势必会导致股权激励计划的实际应用效果大打折扣。多元化股权激励方案可以在满足缓解激励对象资金筹备压力目的的同时,通过行之有效的行权价格实现企业激励员工的目的,将企业利益与激励对象利益紧密捆绑。鉴于此,企业可以根据所处行业特征及各个岗位职能特点设计股权激励方案,对于岗位职责重大、项目流程复杂、工作难度较高的激励对象,需要将上述难度因素纳入绩效考核指标设定工作中,以此确保股权激励方案的科学性、有效性。
(四)逐步健全企业内部治理结构
健全的内部治理结构是确保企业股权激励计划得以有序开展实施的基础,也能为企业的长远发展创建一个良性的股权激励环境。为确保股权稳定性及股权流通性,通过强化监督手段、加强约束管理的方式,逐步调整健全企业治理结构,以便于从根本上规避可能出现的过于看重短期利益的冒险行为。在健全完善治理结构的过程中,企业管理层还需要确保管理流程的规范化、科学性,以此避免因可能存在的违规行为而影响企业的经营发展稳定性。
(五)加强股权激励企业监督管理
制定出具体可操作的股权激励实施方案,只是完成股权激励计划的第一步,更为重要的是加强对股权激励计划执行的监管。应确立专门的独立机构如监事会,对股权激励计划的实施过程进行督促。一方面约束管理层的行为,规避其操纵股权激励计划的风险;另一方面约束经营层的行为,防止其为获短期激励而损失企业长远利益。同时,加强定期公开和披露,完善股权激励对象退出机制,保障股权激励计划公平公正、有效健康地实施。
股权激励可以激发员工工作积极性,对其形成长期激励的机制。但股权激励并非企业治理和提升业绩的万能灵药,市场变化,技术革新等因素均能极大影响企业的经营。因此,在制定股权激励方案前,企业应提前进行充分的调研和准备,保证股权激励方案的科学性和有效性,对激励对象、行权条件和授予价格及纠纷解决措施等进行合理设计。同时,结合企业实际情况,因地制宜,形成合理的内部管理机制,加强监督管理,并根据企业发展情况及时调整更新激励指标。
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