换手率”选股指标：主力叫你进场的信号，看懂庄家操作意图！

认识换手率

换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一，是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。

在中国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流通性。

换手率的计算公式为：换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数（流通股本）×100%

国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上的市值之间的比值来计算换手率。而国内在计算时成交量是指成交的股数，不是金额。

例如，某只股票在一个月内成交了1000万股，而该股票的流通股为1亿股，则该股票在这个月的换手率为10%。

股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股;反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

就比如我们去外面下馆子，我们肯定会选择人多流动量大的店去吃，毕竟受欢迎的店铺差不到哪去，股票也是一样，交投越活跃，证明市场对这只股越看好，那它上涨的概率也会大一些。

但是换手率一定是越高越好么？究竟如何根据换手率选到一直好股呢？

02、高低换手率

由于个股的流通盘的大小不一，仅仅用成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低、高换手率出现的相对位置、高换手率的持续时间。

(1)日换手率如果个股换手率处于这个范围，那么表明该股冷清不活跃，但有两种不同情况需要细心区别：一是无庄的散户行情。

二是当个股放出巨量成交上涨后，却在高位以极小换手率横盘者，有可能是主力已控盘，他不放量，说明他还不想出货，期望创新高。

(2) 3%表示有主力在操作，这时我们可以结合前期走势来判断主力的意图来决定是否上车。

(3) 7%如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是主力出货(此时往往有相应消息配合)。如果发生在低位。尤其是通过第一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。

(4)10% - 20%，非常活跃。如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作。

(5)20%以上，过于活跃。除新股外，如果个股换手率如此之高必有蹊跷，股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货;若股价在低位，多为主力庄家吸筹。

(6)特殊情况：不能教条。换手率在实际应用中少量个股的活跃程度应该要独立判断，比如次新在开板之后的一段时间内，换手率往往要高于市场正常水平，换手率在50%以内都属于正常，要灵活判断。

投资建议：我们可以据此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件，重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5%。而后又缩量至换手率小于3%的股，要重点关注。

03、如何靠换手率看主力意图?

在股市，我们常常因为摸不清庄家的意图，而追涨杀跌，而换手率却可以帮我们摸清庄家的底细，让我们少跳坑！如何根据换手率来判断主力的意图呢？我们可以从以下几方面入手：

一、从中长线来看换手率：

1、过低或者过高的换手率

在多数情况下，过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果一段时期内换手率都保持在极低的水平，则往往预示着多空双方都处于观望之中。之后换手率逐渐增大，成交量也放大，但是股价并没有往下再跌了，这时候空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入底部区域，此后很容易出现上涨行情，可以重点关注。

当股价处在顶部，换手率很大，股价却没有突破的时候，这个时候就要小心了，切勿追高建仓。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。

2、低换手率，长庄形态

有些个股换手率很低，但是股价始终会上涨，这样的盘面特征表示有中长期主力(长庄)运作，庄家已经高度控盘，类似这样的个股就具备非常强的持续性，风险相对较小，它很有可能会走出相对大空间的涨幅。

3、庄家建仓阶段的换手率庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，股价上穿密集区过程中换手率没有显著增大，这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。以司太立为例，我们可以看到主力建仓区域，量能逐渐增大，换手率此时一直维持在1.5%左右，保持了一段时间的稳定换手率，很明显庄家控盘了，而且目前该股正处于底部区域，新一轮上涨即将启动，这个时候往往也是我们建仓的时机。

4、洗盘和拉升时的换手率

股价在被庄家拉升的过程中，换手率也会逐渐增大，但是不可避免的股价也遭受主力打压的过程--洗盘。庄家一旦打压洗盘时，散户一定会大量的出货。如果出现散户大量出货，但是换手率仍然很低的情况，那就证明主力并没有在真正的出货。

金莱特近两个月在上涨的过程中有过两次横盘震荡，但换手率却萎缩到2%左右，这种情况就说明庄家并没有出货。

5、庄家出货阶段换手率

庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标，股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时，换手率这一指标一定是非常大的。

我们看华天科技，自2月初到24日换手率一直在逐步增大到14%，25日，换手率直接达到最高值19.21%，26日主力开始出货，换手率仍保持19%，且量能依旧很大，这个时候很明显主力已经开始派发了。如果这个时候不清楚主力的意图，那很可能就成了接盘侠。因此，个股在高位时换手率和量能都很高的时候，一定要有避险意识。

二、从短线来看换手率

换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

但是在不同阶段换手率需要有不同的级别，总体来说就是该放大时放大，该缩小时缩小。

换手率增大：我们以七连板的轴研科技为例，对于连板妖股来说，第一个放量板要高度关注，当开盘半小时换手率(量能)明显高于前一交易日，就意味着很有可能要放量换庄，如果分时平稳，且大盘氛围配合，就可以考虑建仓。比如年内首席大妖保变电气，也是同理。

轴研科技是5板放量，但2-4板放量同样重要，比如今天的嘉美包装(2020.5.14)，按照上述理论，就可以今天建仓。明天如果换手率保持同等水平，就有望继续连板。

换手率缩小：个股在经历了分歧高换手之后，由于普遍看好未来上涨，很多投资者就会选择持筹，换手率就会相应萎缩。

模塑科技(2020.1)就是最典型的案例。

还有东方通信、星期六、九鼎新材，几乎每一个大妖主升浪阶段，都能看到这种换手率不断交替增减的情况。该增不增，该减不减，都要高度谨慎！

总之，换手率在日常操作中是一个非常重要的指标，但还是要结合其它方面综合判断，切勿生搬硬套!大家还是要多多实践！

换手率选股技巧：

1、选择换手率较高的股票。我国目前的股市仍是投机性为主体的市场，个股涨幅的真正保证是主力资金的进入程度。股票充分换手，平均换手率在行情发动阶段达到10%以上，股票价格才能不断上扬。而换手率低的股票，由于没有资金做保证，成为市场的冷落对象，股价难以迅速提高。

2、选择出众多庄家持有的、市场普遍看好的、换手率高的股票。被众多机构造中的股票一般代表市场的一种动向，若投资者与主力不谋而合，往往能降低系统风险，提高资金回报。而单个庄家拥有的股票，其控股能力强，易于受到拉抬或打压，系统风险较大。如果投资者能适时追入换手率高的股票，只要买入价不是在个股上扬超过30%的情形下，一般都会有丰厚的利润，操作起来既轻松实际风险又不大。

3、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。

具体选股六步曲：

第一步、每日收盘后对换手率进行排行，观察换手率在6%以上的个股。

第二步、选择流通股本数量较小的，最好在3亿以下，中小板尤佳。

第三步、选择换手率突然放大3倍以上进入此区域或连续多日平均换手率维持在此区域的个股。

第四步、查看个股的历史走势中连续上涨行情发生概率较大而“一夜情”行情发生概率较小的个股。

第五步、第二日开盘阶段量比较大排在量比排行榜前列的个股。

第六步、最好选择个人曾经操作过的、相对比较熟悉的个股进行介入操作。

炒股的方法多种多样，但是不管什么方法，需要遵循的基本原理都一样。那就是：首先尽量保住本金，然后追求长期稳定收益，最后才是偶尔追逐超额利润。也就是说，我们必须先活着，才能等待机会和运气。

1、成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

2、操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

3、不是什么时候都适合交易。大环境不好的时候，泥沙俱下，要想赚钱真的很难。比如去年股灾时，哪个股票扛得住?与其火中取栗，还不如好好休息，耐心等待。我们来到市场有赚几千万的愿望，当然不能只有三五天的耐心。千万不要相信所谓的“踏空”，错过无非就当没来过，做错才真的致命。

4、不赞成因为跌多了跌久了去抄底。底部都是事后走出来才知道，虽然回头看好像无比清晰，但置身事中很难辨别，不然人家凭什么那么便宜把股票卖给你?

5、不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目抄底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。

6、信号第一，铁的纪律。不受个人的情绪影响。它是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性交易转变为被动性交易，操作主要考虑在“应变”而不是在“预测”上。

7、适当和市场保持一定距离。这样可以帮助我们控制随性交易的冲动。想通过牢牢盯盘去频繁进出，不断捕捉小的利润来积少成多，愿望很美好，现实很残酷。精心计划的交易都不一定能赚钱，临时起意反而能赚钱?

8、不赞成股票下跌后买入补仓摊薄成本。在交易中，试图挽救一个错误的难度远高于痛快了结一个错误。第一次买入没有盈利其实就是危险信号，为什么还要错上加错，补对5次挽回的盈利往往不够一次补错亏的。

9、当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。

10、做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。

在股市中，它会随时奖励人性的优点，惩罚人性的弱点。