基本面分析又称基本分析，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。基本面分析的主要内容。基本面分析的主要内容基本分析的假设前提是：
证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治、经济、心理等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕着价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。
股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济、行业背景、企业经营能力、财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度找出股票的“内在价值”，从而与股票市场价值进行比较，挑选出最具投资价值的股票。
专家提醒：价值投资与基本面分析的关系是如此的水乳交融，可以说没有基本面分析就无所谓什么价值投资，它是构成价值投资最基本的基石，或者说价值投资绝大多数的工作就是在做基本面分析。
利用宏观经济信息
经济形势的重大变动，会对股市产生直接的影响，股市的反应也更为明显。例如，在不同的经济阶段，国家会颁布不同的相关税收政策、产业政策和货币政策等。
GDP对股市的影响
GDP（Gross Domestic Product，国内生产总值）是指经济社会（即一个国家或地区）在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值，也就是国内生产总值。
它是对一国（地区）经济在核算期内所有常住单位生产的最终产品总量的度量，常常被看成显示一个国家（地区）经济状况的一个重要指标。GDP的衰退或增长可体现为大盘指数的涨跌，从而影响所有个股的走势，GDP大幅增长，反映出该地经济发展蓬勃。
GDP与股价的关系为：在经济繁荣时期，企业经营良好，盈利多，股价上涨；经济不景气时，企业利润下降，股价疲软下跌。即GDP或相关产业增加值呈上升趋势时，是选择股票的好时机。
步骤1 为2013年1季度至2014年2季度的GDP对比数据。
步骤2 为2013年1季度至2014年2季度的上证指数K线图。
步骤3 由于受大盘整体下跌的趋势影响，许多个股在2014年1季度这段时间中，个股行情变化也呈现出整体下跌的变化趋势。
通货膨胀对股市的影响
通货膨胀风险（Inflation Risk）又叫“购买力风险”，是指由于通货膨胀因素使银行成本增加或实际收益减少的可能性。
当发生通货膨胀时，由于公司产品价格的上涨，股份公司的名义收益会增加，特别是当公司产品价格的上涨幅度大于生产费用的涨幅时，公司净盈利增加，此时股息会增加，股票价格也会随之提高，普通股股东可得到较高收益，可部分减轻通货膨胀带来的损失。
但需要指出的是，通货膨胀风险对不同股票的影响是不同的。例如，在20世纪70年代中期到80年代，美国企业设法使其每股收益的增长速度达到与通胀率大致相当的水平（10%左右）。
然而，为了保护股东价值，这些企业实际上必须将其盈利增长速度提高到20%左右。这种差距正是那些年股市回报疲软的主要原因之一。
利率对股市的影响
利率（Interest Rates）又叫利息率，是衡量利息高低的指标，是一定时期内利息额和本金的比率。其计算公式为：利率=利息÷本金。
利率是影响市场的重要经济指标，在经济萧条时期，降低利率可刺激经济发展，而在膨胀时期，提高利率可抑制经济恶性发展。sんι了解，具体sんι，fzlfτ.còм行情chennijiao0威星ωωω通常，利率的升降与股价的变化呈反比。
利率对股市的影响专家提醒需要注意的是，利率与股价变化并非绝对成反比，在某些特殊情况下，当行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用不大。同样，当行情暴跌时，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。
经济周期对股市的影响
经济周期（Business cycle）也称商业周期、商业循环、景气循环，它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象，是国民总产出、总收入和总就业的波动。经济周期可以分为繁荣、衰退、萧条和复苏4个阶段。
对不同类型的行业，其受经济周期的影响程度也不同。
专家提醒：在现代宏观经济学中，经济周期发生在实际GDP相对于潜在GDP上升（扩张）或下降（收缩或衰退）的时候。
每一个经济周期都可以分为上升和下降两个阶段。上升阶段也称为繁荣，最高点称为顶峰。经济从一个顶峰到另一个顶峰，或者从一个谷底到另一个谷底，就是一个完整的经济周期。
存款准备金率对股市的影响
存款准备金，也称为法定存款准备金或存储准备金（Deposit reserve），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserveratio），这个指标常常被央行用来调节宏观经济的运行。
存款准备金率的高低会影响利率的高低，而利率的高低影响着证券价格的高低。一般而言，存款准备金率上升，利率会有上升压力，这是实行紧缩的货币政策的信号。存款准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的；
利率是针对最终客户的，比如你存款的利息，影响是直接的。法定存款准备金率的调整对经济的冲击比较大，容易产生不良后果，因此当今西方国家已经逐渐淡化了它的作用，设置极低甚至为零的法定存款准备金率。
然而，我国中央银行频繁地使用这一货币政策工具，其中2007年、2008年分别达到10次、9次之多。
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汇率对股市的影响
汇率亦称“外汇行市或汇价”，是指一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。汇率是国际贸易中重要的调节杠杆。
因为一个国家生产的商品都是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。
通常情况下，股市的涨跌是供求关系的表现，而影响供求关系的因素又是多方面的。单就汇率问题，一般而言，一国对外币的汇率上升将导致更多的外币兑换本币，促进本币的需求。专家提醒货币政策是政府调控宏观经济的基本手段之一。
由于社会总供给和总需求的平衡与货币供给总量与货币需求总量的平衡相辅相成，因而宏观经济调控之重点必然立足于货币供给量。货币政策主要针对货币供给量的调节和控制展开，进而实现诸如稳定货币、增加就业、平衡国际收支、发展经济等宏观经济目标。
专家提醒：货币政策是政府调控宏观经济的基本手段之一。由于社会总供给和总需求的平衡与货币供给总量与货币需求总量的平衡相辅相成，因而宏观经济调控之重点必然立足于货币供给量。
货币政策主要针对货币供给量的调节和控制展开，进而实现诸如稳定货币、增加就业、平衡国际收支、发展经济等宏观经济目标。对于一个开放的市场来说，用外币换取的本币将有可能进入股票市场，进而增大股市资金来源，促使股票升值。
而另一方面，在无央行外升货币时，本币的大量流失将导致股市资金流向汇市，致使股市下跌；反之亦然。
物价变动对股市的影响
通常所说的物价其实就是生产价格，而生产价格是由部门平均生产成本加上社会平均利润构成的价格，生产价格就是价值的转化形态。物价变动对股票市场有重要影响。
政治因素对股市的影响
政治与经济是紧密联系的，如果发生具有较大影响的国际政治活动，通常就会对国际经济形势产生较大影响，从而股票价格也会产生波动。
而从国内来看，如果国家对政治政策进行调整变动，或者是有影响广泛的经济政策以及相关法律法规出台，对股票价格也会产生明显的影响。
政治因素对股市的影响国际重大政治事件的发生会直接导致股价出现明显的波动，投资者可以根据不同的政治形势来判断相关公司的股票股价走势，从而采取相对应的投资策略。
自然因素对股市的影响
自然灾害对股价影响产生于灾害对实物资产的损害。灾害发生时，影响了生产，股价随之下跌，但是另一方面，灾后的重建刺激生产的扩张，相关行业的股价会有一定程度的上升。
例如，2002～2003年期间，非典疫情所导致的直接损失虽然并不大，但却严重影响了人们的正常生产和生活，部分行业损失严重。国家做出“一手抓防治非典不放松、一手抓经济建设中心不动摇”的重大战略决策，加大了对农业和农村经济、中小企业、服务业等受非典影响较大行业的支持。
在有效的宏观政策调控下，股市受到的非典负面影响被有效控制。2003年2季度增长速度暂时下降到6.7%之后，3季度很快恢复到9.1%的水平。
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