趁着周末,对近期的思路做个梳理。
为了说明量价理论,先从美股说起,我们看下当前美股的结构:
如上图,从量价行为解释,美股是标准的恐慌性抛售后的反弹,当前反弹受制于压力位,周五开始调整,其实是正常的。之前的“恐慌性抛售”后的反弹是大概率行为,现在的调整,也是大概率行为。
事实上,我们的市场,也在复制美股走势,上证指数走势和美股如出一辙,也是恐慌后反弹,当前反弹受制于压力位置,有调整也是大概率的:
这些走势都印证了“恐慌性抛售”的量价理论,是站得住的脚的,恐慌是释放供应的行为,在该卖的都卖出了之后,稍微有些需求,就容易拉升股价,容易产生反弹。
但是呢,这波行情,创业板指数却是例外,发生了小概率行为。什么原因导致恐慌后一直恐慌?主要是还是基金应对赎回和被动清盘,在没有买盘(资金都去金融地产了)的情况下,卖盘力量强大,导致持续下跌。宁德、泰格、阳光电源、亿纬锂能等权重近期持续非理性杀跌,这些基本都是机构抱团方向,机构踩踏。
所以,我们不能以这种小概率行为,就去否定量价原理中的“恐慌性抛售后更容易反弹”的理论。
我近期产生了一些回撤,就是因为遇到了这种小概率行为。如果方向对,选了金融基建地产等方向,其实这波行情以我的能力,以及“买在恐慌,卖在拉升”的策略,完全可以实现赚到钱,并且在压力位置全身而退,但是呢,方向错了,结果就大相径庭。
事实上,市场很极端,我当前持有的股,并非是传统意义上的大家耳熟能详的赛道方向,很多人对我近期的操作有误解,原因就是我讲了太多的宁德时代和赛道方向,很多人误以为我持有宁德等。其实不然,我分析宁德只是在分析大势。可以翻我的历史帖子,我自己没有做任何一只下降趋势的股,从1月4日止损迈为后 ,就没有买任何一只新能源等方向的股,更没有下降趋势抄底。破了趋势和止损点的,我都止损掉了。
交易层面,我也没有犯错误。我买的的方向,比如智能汽车、PCB、软件、电子等,其实在节前,也都是动量榜的方向和个股,但是一个最大的问题是,虽然在动量榜,但是明显板块效应不够强,我在动量榜里面主观的选择了这几个我认为逻辑更好的板块,而因为偏见,放弃了基建、银行、煤炭等明显板块效应更强,走势更强的方向。
是方法问题吗?显然不是,因为这些方向都是我体系能识别到的。
是交易问题吗?更不是,我回溯了我的操作,全部是买在关键点,错了也是及时止损的,给高抛机会的基本也都利用好了,操作层面没有任何问题,都是按体系做的交易。
如果用同样的方法,去买在这波走势最好,板块效应更强,动量排名更靠前的金融、基建、地产、养殖、航空机场、油气等方向,不仅不会回撤,以我的交易能力,选择买点和高抛的执行力,是可以实现盈利。并且,看上面上证指数那张图,压力位置,我一定会高抛的。
所以,方向一旦错了,本可以盈利的交易,反而变成了亏损。
还是根植于内心的偏见导致这样的错误,总是认为金融地产等逻辑不够,同等条件下,宁肯动量排名靠后中的汽车、软件,也不想买地产金融。
这才是我的问题,而不是大家认为的仓位管理(应该空仓)问题或者大盘判断问题等等,更不是方法和体系问题,也不是执行力的问题。如果方向对了,仓位因素、大盘因素,都会迎刃而解了,都不是问题。
当前行情的重点,只要方向对了,买点对了,错误率会大幅下降,胜率会得到提高,也不会有频繁止损的问题。
这就是问题的根源:方向!
对于我来说,其实这个错误是不该有的,因为我不是识别不到,不是体系问题,就是没有客观反应最强的板块,没有做到空杯心态,而是选择性的跳过去最强,退而求其次,这一点,确实需要深刻反思。
接下来,就反思一下,我是怎么没有选择这些方向的。我们看当前最强的几个方向,什么时候出现在我的体系内,什么时候被我识别到,什么原因又被我忽略掉的:
1、银行板块,1月20日进入动量榜,1月27日是个低吸买点,这是体系可以识别的 :
银行进入1月20日进入动量榜的时候,动量排名第一的是软件,软件1月1进入动量榜,我当时等待软件的回踩:
后面我在软件回踩区顶的时候低吸了软件,这笔交易有一只股止损了,导致了8个点的亏损。
银行和软件二选一,选了软件,我内心确实偏爱软件一些,比较排斥银行。买点也是按标准,错了也是止损了。我问自己,这笔交易,如果回到1月20日,我会选哪个?这算是错误吗?
2、煤炭12月3日进入动量榜,后面多次出现低吸买点:
12月3日煤炭进入动量榜的时候,动量排名第一的是电力,光伏也在动量榜前排:
那么,在这种情况下,电力光伏都有不少可以做的股,没有选煤炭,是不是体系内的因素?如果再回到那一天,我会选煤炭吗?
还有很多。
房地产1月7日进入动量榜,1月17日和27日是低吸买点:
基础建设12月15日进入动量榜,后面多次出现低吸买点:
所以说,用后视镜看,仿佛现在银行、地产、基建趋势都走的十分清晰,也都进入动量榜了,但是回归到当初,扰动是非常多的,是非常模糊的,精准的选对后市方向,并不容易。
不过,另外一个结论,是不容置疑的,就是:所有后市走强的方向,一定会通过动量榜证实!换句话说,进入动量榜,是后市主线方向的必经之路。
那么,我们完全可以设个关卡,在动量榜里面等着,那些不进入动量榜的,哪怕逻辑再强,也要等进来。
事实上,这个观点并不新鲜,这也是我一直倡导的,只做动量的板块和个股。
当然,另外需要注意的一点,等进入动量榜并非万事大吉,大家通过上面几个图都可以清楚的看明白,动量之所以是动量,一旦形成动量效应,其实都涨了一大截了,不可能让你在底部识别到的,在底部识别,那是做底部反转,不是动量策略。
最终,还是要学会放弃,不可能所有的钱都赚,不可能既做动量主线,又做底部反转,到头来,会导致左右摇摆。
综上所述,总结这么几条,和大家共勉:
1、坚持动量优先的原则,不要偏离动量榜;
2、客观的接受和反应动量榜,逻辑服从于走势,服从于动量;
3、逻辑再好的板块和个股,不进入动量榜,就等,这样会错过一些机会,但是也会避免一些麻烦;
4、学会放弃,做好这一种模式即可,不要又做反转,又做反弹,导致内心摇摆;
5、方向归方向,买点归买点。在动量方向不代表一定能买,动量榜只是揭示了一个有概率优势的方向,具体操作,依然要回归到量价择时层面。几个要点:不追涨,等回踩,买在恐慌,卖在拉升。
简单来说,就是一句话:
在动量方向等待正确的时机出现。
分析来分析去,其实,方法根本没有问题,执行力也没有问题,就是怎么让自己客观的问题,客观的反应最强的,而不是自己认为逻辑最强的,这一条做到了,问题就解决了,就可以契合最强方向了。
我们总是会在某个阶段被市场培养了一种习惯,导致我们不知不觉的走入误区。我们总是对于过去一种模式或者一个板块,形成了偏好,导致市场发生变化的时候,反应太慢。其实,我想不仅仅是我有这个问题,这应该是一个普遍现象。这是人性的弱点。
至于短期回撤,那都是表象,短期亏钱,都是不值一提的。一旦你解决了方法和心态的问题,早晚都会赚回来的。市场每隔一段时间会用亏钱的方式给你反馈,告诉你问题出在哪里,告诉你偏离了方向,需要纠正,我们要利用好这些反馈,让自己成长。
交易这条路,很漫长,就是和自己的战斗。你的敌人,永远不是市场,而是你自己!
今天这篇文章,最终的结论就是“在动量方向等待正确的时机出现”。对于我来说,其实只要是克服内心的偏见,识别方向并不难,就是反应趋势股池和动量模型的事实就行了,等待正确的买点,更不是问题,过去几年,经过磨练,我自己的控制力已经明显得到加强,我现在很少偏离交易体系的原则。
事实上,仔细想想,方向只要对了,再遵守交易原则,赚钱真的不难。但是方向不对,内心还有执念,赚钱真的太难了。所以,根本没有必要为短期的一些挫折灰心,只要认识到问题,尽快回归正确的轨道就好了。
今后,我每天都会将动量方向放到我的文章里面,供大家参考,同时,也希望大家监督我,是不是做到知行合一。大家也可以到3L课堂里面自主查询动量榜。3L课堂入口:
扫描上方二维码,进入相应的栏目,就可以得到这样一个动量排名,反应的就是当前最强方向,这个表单是日更的:
诚实的面对自己,然后忘掉过去,向前看,又是一个新的开始!
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