网易考拉20亿美金卖身阿里？但阿里从来不买对手啊！
昨天，一则消息来势汹汹，说网易考拉20亿美金卖给阿里巴巴，并且，拼多多也是网易考拉的潜在买家，只是最后敲定谈判的是阿里。初看这个消息，还是很惊讶的，怎么每次网易发布财报之后，都要跟别人传一次绯闻，上一次是2019年一季度财报发布之后，传闻网易考拉合并亚马逊海外购，不过很快就被爆谈崩了，结果不了了之。这事从情理上的确说的过去，阿里的天猫国际和网易考拉是跨境双雄，在各种数据机构发布的市调中，不是天猫国际第一，就是网易考拉第一，网易考拉CEO张蕾也说，现在的跨境电商，从多极混战进入了双雄会，两者相加的市场份额，超过了50%。如果两家真的合并了，那么阿里占据跨境半壁江山，一家独大，还能防止拼多多杀入跨境电商，一举多得。但是，这个消息仔细一琢磨，好像有个大问题，那就是，阿里巴巴从来没有收购过任何电商公司啊！阿里的收购都是围绕生态协同来布局，要么搞流量，要么搞金融，要么搞物流，要么搞媒体，要么搞线下，要么搞外卖，要么搞生活服务，阿里成立20年，可曾收购过任何直接的电商公司？阿里在电商领域，灭掉对手的方式一直都是靠打仗，从来不靠收购，阿里对电商这个核心业务，特别要求对味，收购的电商公司只怕“味不对”。再说了，阿里这么多年，从来都不碰直营，只有非常小规模的尝试，连天猫超市这种特别适合直营的业态，也都在直营和开放之间来回摇摆。网易考拉是直营为主，开放平台只是极小一部分，马云对直营向来不感冒，这是路线之争，当初马云如何说京东的，你们都忘了吗？说直营太重，几十万人的管理，都能把京东压垮，当然，直营并没有把京东压垮，反而是京东的基石，不过，连京东都在大力发展第三方平台的时候，阿里会去大力并购一个直营电商？除非马云退休了，这场收购才有可能吧。再说了，网易考拉似乎也没有到了非卖不可的程度吧？经过这半年的调整，网易财报显示，考拉的毛利率已经从去年四季度的4.5%，提升到现在的10.8%，发展速度虽然远不及去年，但还在今年行业的平均线上，20%多一点，在考拉模式调整期，这个速度不好不坏吧。网易考拉截止目前，在线下还开了8家门店，据说大多都是加盟，这就挺好，我在今年三月份的文章《网易丁磊对于电商的理解，是不是有点太单纯？》就提议考拉做线下，要走加盟模式，自营电商已经够重的了，如果线下门店再自营，那以跨境商品的毛利，支撑不下去，通过渠道商的资源走向线下，反而是好事。种种迹象表明，网易考拉在逐步摆脱困境，虽然离重塑模式竞争力，还有一段时间，但好歹比去年强很多。网易考拉是丁磊非常看重的业务，于2015年1月9日公测，丁磊和马云同在杭州，但你很少能听到丁磊和马云的关系有多好，据说，丁磊正是看不惯几年前淘宝的产品口碑不佳，假冒伪劣横行，所以才让网易系电商坚决走正品路线，一旦有假货舆论，丁磊甚至强硬到底，连中消协也不放过，如果不是下了大决心要做正品，如果不是对供应链的掌控如此严格，丁磊至于这么强硬吗？考拉不仅是网易的创新业务接龙之一，更是丁磊的情怀，虽然这个情怀让他们走了不少弯路，不过，不到绝望之处，丁磊断不会这么割舍考拉的。另外，网易有道上市了，网易云音乐发展形势还不错，网易财报显示，2019年第二季度，网易营收为187.69亿元人民币，同比增加15.3%；净利润为30.71亿元人民币，同比增长45.8%，各个业务板块营收也均实现了两位数的增长速度。所以，对于电商业务，网易还没有到“断舍离”的地步。何况，如果真的卖给了阿里，考拉的名字，恐怕就很快消失了。阿里的跨境有天猫国际，考拉如何与天猫国际整合？一个开放为主，一个自营为主，品类差异不大，用户重合度高，难道阿里是为了要考拉的几个仓和店吗？尤其一点，圈外媒体说：“双方合并之后，占据跨境市场半壁江山，可以垄断市场，不用再打价格战了！”跨境供应链最大的特点是破碎，而且非常难以整合，牵扯到多个国家的多个品牌，要想建立供应链壁垒，还得有大量的小众品牌，小众品牌在国内又没有知名度，国内电商那一套打法，在跨境领域，几乎没有办法复制。何况，泛进口市场几万亿规模，天猫国际和考拉加起来，也只是很小一部分，单纯的线上跨境零售市场，还是太小了，你想啊，他们能垄断花王纸尿裤，还是能垄断德国双心保健品？不要说天猫国际加上考拉无法垄断跨境市场，他俩之和，恐怕还不如淘宝代购的规模大。另有一点，网易考拉的发展，主要依靠网易的流量支撑，如果彻底卖给阿里，没有了网易的流量支持，考拉的盘子还能保持目前的规模吗？所以，阿里收购考拉，对于双方来说，都缺乏业务基础，那是不是有出于竞争的考虑呢？据调皮电商会员联盟成员透露，拼多多的确在大面积接触跨境品牌的TP（代运营），拼多多想做多多国际的报道，上半年也引发过热潮，但是有一些问题需要明确：拼多多是开放平台，现在的目标是GMV冲刺，这个时候投入一半的现金流去买考拉，恐怕偏离了企业发展的目标。不过，丁磊和黄峥关系不错，丁磊还是黄峥的四大贵人之一，也是拼多多的投资人之一，双方在业务层面已经有过对接，但资本并购的可能性不太高，参与融资倒是不无可能。考拉的困局其实是业态发展过程中必然遇到的调整期，当年京东做到四年后，也是面临发展困难，品类扩张之困，物流配送之困，都差点让京东倒闭；自营要建立壁垒优势，模式优势，需要的投资太大了，但网易考拉的网易痕迹太重，使得其资本市场的吸引力有点不足，资本市场投资一个企业，先看团队，再看模式，母公司的背景是其次再其次的，再加上，跨境电商的政策风险有点大，虽然每次政策调整都有利于考拉，但外界还是认为跨境风险大，投资比较慎重。网易考拉要在舆论飘摇中站稳脚跟，需要团队拿出魄力重塑模式，并且断奶网易，考拉不是一个依附性的公司，而是一个可以独立成长的公司。最后说几句，在网易考拉和阿里绯闻闹得激烈的时候（似乎已经板上钉钉了），我们“不合时宜”的提出他们合并的必要性并不大，业务整合的基础比较薄弱，很容易被打脸。不过，我们作为第三方，客观看待双方的整合，万一他们不按套路出牌，万一马云真的心痒直营了，万一丁磊真的对电商累觉不爱（考拉200亿的营收换回阿里20亿美金，也的确挺划算），那就只好祝福他们了，但，他们就算结合了，我们提出的整合困境，他们一样要一个个面对！
不管怎么样，都希望考拉和天猫国际这对双雄会，越来越好！
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