一、 支撑线、压力线、通道
除了K 线战法、均线系统外,还有一种趋势通道方法,可以形成一套完整的买卖信号系统。我们所说的通道理论和技术,属于切线理论。
在通道理论中,有两种切线:支撑线、压力线。
支撑线是将两个或以上相对低点连成的一条直线;
压力线是将两个或以上相对高点连成的一条直线;
我们的通道技术特别要求:支撑线与压力线相互平行。支撑线、压力线之间的区域,称为通道。支撑线又称为通道下轨,压力线又称为通道上轨。有时,为了更细致分析,可以做一根与通道线平行的中位线,把通道分成宽度相等的两部分,这个中位线称为通道中轨。
在上升趋势中,通道的切线是向上倾斜的,称为上升通道;在下降趋势中,通道的切线是向下倾斜的,称为下降通道;在盘整趋势中,通道的切线是平行的,称为平行通道。切线、通道的基本概念,汇总列表如下:
二、通道类型与买卖信号
以上是三种趋势对应的通道类型及买卖信号的示意图。
针对不同类型的趋势,上图标出了基本的买入点、卖出点,从而形成了一套明确的买卖准则。这一点非常重要,因为它是制订买卖操作准则的客观依据!
如果我们遵循本篇第一章的趋势买卖原则,“顺势而为”的含义就变成:
1、严格地说,只做上升通道的股票;
2、可做平行通道的股票;
3、不做下降通道的股票;一旦持股变成下降通道,坚决退出。
因此,下面我们主要针对上升通道,构建实战性的通道买卖信号系统。
三、趋势通道买卖信号系统
上升趋势通道买卖信号系统的买卖规则列表如下:
买卖点的具体位置样式,如图所示:
不难看出,趋势通道买卖信号规则,与我们前面的均线系统买卖规则,其实是大同小异的。不同之处在于,均线系统是围绕着一根长期均线(操盘线)的得失来设计买卖点的,而通道系统则是依据通道下轨、上轨的得失来设计买卖点。同时,两套买卖系统都包含了基本的抗骗线策略。
四、客观性最强的趋势表达法
在技术分析中,趋势的表达方法有很多,这也是令人眼花缭乱的地方之一。
根据长期的实战经验,我们认为最精准、客观的趋势表达法,是通道方法。
均线系统表达通道的一大缺陷,是均线会不知不觉由向上发散逐渐走平,最后向下,对趋势改变不够敏感。而通道系统是直线,上升通道的轨道线是不断直线向上的。一旦股价跌破通道下轨,上升趋势改变的信号非常明显。
我们再看布林线(Boll)。其实,布林线与通道线很相似,都有上轨、中轨、下轨。
布林线是运用数学方差计算出的指标,属于一种“最科学”的技术指标。但是现有股票软件中的布林线,在极度收缩后再开口时,上轨、下轨会变成喇叭状(如图),完全失去了通道轨道应有的趋势稳定性的判别作用,无法提供明确、有效的买卖信号。
由此可见,趋势通道表达法,比均线系统、布林线(BOLL)系统有着实战上的优越性。
另外,从理论上说,通道表达法的数学原理,其实是离散点的回归分析,是非常符合统计学规律的趋势表达法和分析法。
关于趋势通道的画法,确实是一件复杂和难度高的事情。限于篇幅,这里就不展开了。有兴趣的朋友可以关注我,后续会继续发布更多的技术内容。
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