摘要
亚马逊的增长模式应该会推动其股价远远超过2000美元，并在本世纪2020年达到五位数。
2018年，亚马逊的净销售额超过650亿美元，占美国15家最大电子商务公司总销售额的45.1%。
2018年，AWS营收增长45.32%，创收超过250亿美元。连续20%的增长使得AWS在2023年的收入超过630亿美元。
该公司在2018年的收入增长了30.93%，同比增长超过2300亿美元。
以每股1,950.55美元的价格收购亚马逊公司(Amazon.com Inc.)的股票似乎有些昂贵，但这家公司的真正潜力才刚刚浮出水面。如果你回到1985年6月1日，伯克希尔哈撒韦公司(NYSE:BRK.A)同样的声明可能会在该公司股价收于2040美元时发表。今天，BRK-A的股票价值32万美元。AMZN是投资者不应该对股价感到担忧的公司之一。AMZN的强劲买盘并不是因为伯克希尔哈撒韦购买了这些股票，而是因为它们尚未释放出真正的潜力。我预测，在5年、10年甚至20年后，AMZN将成为那些你甚至只希望购买一股的公司之一。亚马逊极大地改变了零售领域，“亚马逊效应”被定义为“零售市场的持续演变和颠覆”。“亚马逊还通过亚马逊网络服务(AWS)主导着云计算，电子商务和云计算仍有巨大的增长空间。我认为从长远来看，即使你只买几只股票，亚马逊也是一个强劲的选择。没有理由说，AMZN的股价不能在10年后达到5位数并继续增长。
电子商务概述和亚马逊对该行业的控制
随着越来越多的包裹被送到办公室、你家或邻居家，似乎每个人都在网上购买大部分商品。你甚至可能会问，商店是如何处理网上购物的?2017年，零售额突破5万亿美元大关，电子商务仅占总销售额的9.1%。在过去的四年中，美国的电子商务销售从2015年第一季度到2018年第四季度。标准普尔500指数上涨3%，从6.9%升至9.9%。
2018年，亚马逊在美国的净销售额大幅下滑。在线零售空间。包括亚马逊(Amazon)、沃尔玛(Walmart)、苹果(Apple)等在内的前15家电子商务零售商的净销售额超过1440亿美元。2018年，亚马逊的净销售额超过650亿美元，占美国15家最大电子商务公司总销售额的45.1%。如果你把它分成美国十大电子商务零售商，2018年亚马逊的销售额略高于620亿美元。亚马逊在电子商务领域占据绝对主导地位，2018年第四季度，56.1%的领先在线市场网站访问量来自亚马逊。
亚马逊还通过AWS在云计算领域占据主导地位
超过一百万的客户委托他们的IT基础设施建立在Amazon Web Services (AWS)之上。世界上一些最大的公司，包括强生(Johnson & Johnson)、康卡斯特(Comcast)和辉瑞(Pfizer)，都在通过亚马逊使用AWS。AWS云为其客户端提供基础设施服务，如计算能力、存储选项、网络和数据库。目前，AWS可以在全球21个地理区域使用，计划扩展到巴林、开普敦、雅加达和米兰。根据Gartner的数据，亚马逊在公共云市场的份额已经从2016年的35%增加到2019年的47%。2018年11月，高盛(Goldman Sachs)发布的一份报告显示，AWS、Azure(纳斯达克:MSFT)、谷歌云(纳斯达克:GOOG)(纳斯达克:GOOGL)和阿里巴巴云(纽约证交所:BABA)占据了整个云市场56%的份额。高盛预计，到2019年，这四家公司的这一比例将增至84%。
自2014年第三季度以来，AMZN从AWS获得的季度营收大幅增长，并在2018年大幅增长。2017年第四季度，亚马逊从AWS获得的营收为51亿美元，随后在2018年第四季度增至74.3亿美元。AWS的年增长率呈爆炸式增长，2016年增长47.03%，2017年增长44.6%，2018年增长45.32%。2018年，AWS营收增长45.32%，创收超过250亿美元。如果我们使用保守的20%的增长率，也就是目前增长率的一半，AWS业务在2018年创造了256亿美元，到2023年将创造630亿美元。如果AWS在未来五年实现30%的连续增长，2023年的收入将跃升至950亿美元以上。从长远来看，所有股东都应该对AWS可能带来的前景感到欣喜若狂。
亚马逊AWS收入
亚马逊的指标代表公司仍在增长和投资业务
从2018年第一季度末到2019年第一季度，亚马逊的净销售额增长了25%，营业收入增长了129%，自由现金流增长了217%。2015年至2018年，亚马逊资本支出持续增长，2018年超过130亿美元。与此同时，亚马逊的净收入从2015年的5.96亿美元增长到2018年的略高于100亿美元。从2017年底到2018年底，亚马逊的收入增长了30.93%，超过2300亿美元，比2017年底增长了一倍多。在过去的一年里，他们的毛利润也激增，增长了42.16%。虽然亚马逊是全球市值最高的公司之一，但没有迹象表明它的增长速度会在短期内放缓。与不同行业的公司不同，它们最大的两个业务部门实际上还处于起步阶段。如果亚马逊能够延续这一蓝图，他们已经表明，未来几年他们将继续增长。
结论
不要仅仅因为伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)拥有亚马逊，就去购买股票。你应该投资亚马逊，因为他们未来的增长前景。股市的过去只是一个谜，因为未来的前景就是你今天的投资。以保守的市盈率计算，亚马逊未来的增长前景无法复制一家即将超过1万亿美元市值的公司。AMZN在电子商务和云计算领域占据主导地位，这两项业务都处于各自增长故事的早期阶段。亚马逊应该继续在这两个领域占据主导地位，使其股价远远超过2000美元，并在本世纪2020年达到五位数。我认为你应该投资亚马逊，并长期持有。即使以目前的股价，对亚马逊的投资将来也一定会有回报。
本文作者：Steven Fiorillo，美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们吧。
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