临近年底,“高送转”概念备受市场追捧。凯普生物于11月17日(上周五)打响了今年“高送转”第一枪,昨天开盘果然不负众望一字板涨停!
“高送转”效果简直“立竿见影”啊!现在想上车还来得及吗?中国财富帮今天就来帮大家分析分析,如何把握“高送转”行情!
11月17日(上周五),凯普生物发布公告,抛出“10转10派5”的分红方案,打响沪深两市2017年度“高送转”第一枪。
公告显示,拟以截止2017年12月31日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币5.00元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。
说白了就是:每10股返现5块,外加10股变成20股!
昨天(11月20日)一开盘,凯普生物就从上一交易日(11月17日)48.15的收盘价飙升到52.97,一字板涨停!
啥是“高送转”?
所谓“高送转”是指上市公司大比例送红股或大比例以资本公积金转增股票,如每10股送10股,或每10股转增8股,或每10股送5股转增5股。
高——大比例
送——送红股
转——转增股票
那么,
“高送转”如此被市场追捧,
它是实实在在的利好吗?
还不一定!
“高送转”之后,其实质是各种不变:
经营状况不变:“高送转”实质是股东权益的内部调整,对净资产收益率没有影响,并不能给上市公司的经营状况带来实质性的改变。
股东持股比例和总价值不变:“高送转”后,上市公司股本总数扩大,公司股东权益不会增加。公司股价会做除权处理,也就是说,送股之后,你股票数量虽然增加了,但股价也降低了,你持股比例还是不变,持股总价值也没变化。
为啥炒作“高送转”?
既然啥都不变,为啥“高送转”年年被反复炒作呢?
一是上市公司通过“高送转”做大股本的同时,投资者也会对公司未来的业绩产生积极的预期。二是“高送转”之后经过除权,股价会降低,大家会认为股价有更大的上涨空间,股票流动性增强。除权之后的上涨,这个术语叫做“填权”!
“填权行情”十分让人期待,如果此时市场又没有其他热点,资金自然就奔向“高送转”概念了。
“高送转”的主要过程
上市公司实施“高送转”的主要过程如下:
一、公布预案:“高送转”提案一般由大股东提出,预案一般在每年年底至次年年初公布,也就是现在啦!
二、召开董事会会议讨论并公布年报:提出预案后,需提交董事会,在某次董事会会议上,与年报、利润分配方案等一并进行讨论,并公布年报及摘要等文件。
三、股东大会:股东大会通过后,“高送转”从流程上算是正式确定。
四、股权登记(除权除息):股东大会通过有关派现、送股或资本公积转增股本提案的,公司应当在股东大会结束后2个月内实施具体方案。
举个真实的例子说明一下:
“高送转”行情的四大阶段
与上市公司实施“高送转”整个过程相对应的,市场的反应也分为几大阶段。
第一阶段:预测期
也就是现在啦!在没有任何正式公告之前,市场即开始对有潜力的部分“高送转”个股轮番炒作。
第二阶段:公布期
“高送转”预案刚刚公布后的几个交易日,资金往往蜂拥而入,短期收益明显。
第三阶段:抢权期
在股权登记日临近时,市场进行再次炒作,此时往往是“高送转”行情的高峰期。
抢权是指股票在除权除息前,由于将要送转股,股价提前出现大幅上涨的现象。
第四阶段:填权期
这个阶段“高送转”个股间将出现明显分化,一些业绩较好、相对题材较热的个股更容易走出填权行情。
在除权除息后的一段时间里,如果多数人对该股看好,该只股票交易市价高于除权(除息)基准价,这种行情称为填权。例如一只股票价格10元,10送10之后的除权价成了5元,再从5元上涨就是填权,上涨到10元就是填了满权。
什么样的股票容易“高送转”?
从过往经验来看,在抢权阶段筛选有望“高送转”的标的主要关注“四高一低”五大指标:
一、有较高的每股未分配利润
二、有较高的每股资本公积
三、每股净资产较高
四、股价本身较高,流动性较差
五、总股本较小有较强的股本扩张诉求
再给大家一个具体点的筛选指标作为参考(仅供参考哦):
总股本低于1亿股、股价高于30元;
三季报每股未分配利润和公积金之和大于3元(越高越好);
三季报净利润同比增长率超过20%、近两年上市且2016年和2017年半年报未分红。
上面这些指标,次新股往往更容易符合要求,因此很多时候市场会把“高送转”关注的重点放在次新股上。按照往年规律,“高送转”的炒作从每年年底开始,较易吸引资金并呈现持续跨年度运作的特征,后市可积极关注。
提示:当心“高送转”背后的猫腻!
大家对“高送转”概念股是不是跃跃欲试了?这里还要提醒一下,“高送转”也容易被一些无节操的公司用来欺骗广大投资者,套现坑人!
证监会前段时间公布的一个案例里,就描述了上市公司是如何运用“高送转”坑人的。(点此回顾:上市公司“高送转”背后的猫腻)
事情是这样的:
2015年初,A公司发布“高送转”预案,公司股东、兼任公司董事长和总经理的甲某及其他两位股东提出并同意2014年度“高送转”的利润分配方案为“10转20”,理由是:“结合公司2014年实际经营状况,积极回报股东,与所有股东分享公司未来发展的经营成果”。
就在同一天,这3位股东又共同披露了减持计划,套现逾20亿元!值得关注的是,公司股价在“高送转”消息发布前的短期内竟然大涨近40%。
但是,仅仅几天后,A公司发布了8亿元预亏公告并同时预警,由于2013年度已出现亏损,如果2014年继续亏,公司股票可能被实施退市风险警示。
真是打了一套“‘高送转’+‘减持套现’+‘大额预亏’”的组合拳啊!
市场也和我们一样震惊了。A公司股价出现大幅波动,不知情的投资者只好无辜地为A公司股价炒作和不当的“市值管理”买!单!
中国财富帮温馨提示:
帮友们注意了,“高送转”主题本身带有一些博弈属性,风险较高。大家千万理智!理智!再理智!
要多考察所选标的的基本面前景、估值水平,对于出现异常波动的“高送转”股票,不要盲目跟风,小心其中的风险啊!
来源:中国财富帮综合证监会官网、财联社、证券市场红周刊、数据宝、中证网等
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