今年以来，沪指、深成指、创业板指跌幅均超过20%，A股市场成交量收缩。重重阴霾之下，ETF却逆势增长，成为“吸金”大户。进入第四季度，ETF规模频创历史新高，甚至出现份额日增超过10亿份的“天量”。ETF是啥？为啥这么火爆？普通散户如何参与？
ETF是什么？
ETF（全称Exchange Traded Funds），即“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。顾名思义，就是在证券交易所交易的一种基金，它跟踪“标的指数”变化，投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，可以获得与该指数基本相同的报酬率。
ETF通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，基金经理不进行主动管理，致力于“复制指数”，投资目标是实现基金收益与指数涨跌基本一致，其股票组合仅随着标的指数成分股的调整而调整。
A股最常见的几个指数：
上证50指数，选取的是上海证券交易所上市值和交易量最大的50只股票。
上证180指数，是上证50指数的“扩大版”，将股票范围扩大到180只股票。
沪深300指数，涵盖沪市和深市排名前300的优秀上市公司，包括金融、房地产、医药和食品饮料等重要行业的龙头企业。
中证500指数，剔除沪深300指数成分后，总市值排名靠前的500只股票组成，反映中小市值公司的股价表现。
中证800指数，将沪深300指数加上中证500指数得到的800只股票。
中国财富网（微信号：cfbondcom）查阅数据发现，当前“吸金”能力最强的ETF主要集中在创业板ETF和中证500ETF。环保、券商、银行、传媒、医药、军工等行业ETF指数基金也受到资金的热捧。
ETF为啥这么火？
第一，资金看好部分指数的投资价值。目前，大额申购ETF的主要是一些相对长线的资金，如保险机构、FOF基金以及部分私募基金。资金积极流入ETF是长期看多的信号，主要原因是部分指数的投资价值凸显，虽然短期内市场仍存在不确定性，但从中长期来看，已经具备很高的配置价值。
南方中证500ETF基金经理罗文杰表示：“投资者持续加码南方中证500ETF，主要是看重中证500的低估值和高弹性。2007年以来，中证500指数的市盈率历史平均值为42倍，市净率为3倍，而目前市盈率只有20倍，接近中证500指数发布以来的历史最低水平。”
第二，ETF流动性更充裕，避免个股踩雷。ETF市场出现大幅度资金净流入，也说明整个市场不断趋于成熟。从资金增量来看，个人投资者的增长量远高于机构客户，ETF这一投资品种正在获得越来越多个人投资者的认可。
华泰柏瑞指数投资部总监柳军指出：“去年的市场教育投资者，买指数比买个股更容易获取稳健收益。ETF能够提供更为宽裕的流动性，也没有个股踩雷的风险。”
ETF的优点
1.交易成本低。与投资股票相比，买卖ETF免交印花税，只需交纳券商佣金（不超过0.3%）。与投资开放式基金相比，在二级市场买卖ETF省掉了申购费（买基金的手续费，0.15%-1.5%左右）、管理费（每年0.5%-2%左右）、托管费（每年0.25%左右）和赎回费等。
2.流动性好。场内实时交易，买卖方便快捷。
3.分散投资风险。购买ETF相当于购买了整个指数，不用担心单个股票的突然利空影响。
4.有效跟踪指数，公开透明，不存在被大幅操纵的可能。由于套利机制的存在，ETF价格和净值拟合得很好。
ETF的分类
目前，国内的ETF产品有近200只，主要分为以下几大类：
① 单市场ETF，如上证50ETF；
② 跨市场ETF，如沪深300ETF；
③ 跨境ETF，如恒指ETF；
④ 债券ETF，如国债ETF；
⑤ 行业ETF，如医药ETF。
此外，还有黄金ETF、原油ETF、货币ETF等，其走势与所跟踪标的相关。
从数量分布来看，上交所和深交所上市的绝大部分ETF都是股票型ETF，占所有ETF的80%左右，余下的20%主要由货币ETF、债券ETF和大宗商品ETF组成。
没有股票账户的投资者，还可以考虑ETF联接基金。ETF联接基金不在交易所上市交易，投资时不需要在券商开户，它一般以不低于90%的仓位投资于其标的ETF基金，收益与ETF基金密切相关，比如南方中证500ETF联接A。
ETF投资策略
市场上可能同时存在多只ETF跟踪同一指数，例如，追踪上证50指数的有50ETF（510050）、上50ETF（510710）、上证50（510800）等多只；追踪沪深300指数的有300ETF（510300）、300ETF（159919）、华夏300（510330）、南方300（159925）等。
当你确定了投资某个指数后，该如何从多只跟踪同一指数的ETF中做出选择呢？这里有六个指标供你参考：
第一，基金资产规模。资产规模越大，说明有越多的人愿意申购并持有该基金，具有长期可持续性。
第二，成交量。成交量越大，在二级市场的交易越活跃，流动性风险较小。
第三，折溢价（基金市价与净值间的差距）。折溢价越小，越能以接近净值的价格买入ETF份额。当净值大于价格时，说明存在折价，买入是划算的；当净值小于价格时，说明存在溢价，卖出是划算的。
第四，买卖价差。买卖价差越低，市场效率越高，投资者的流动性风险越小。
第五，跟踪误差。一般来说，跟踪误差越小越好，因为投资ETF的主要为了获取指数收益。
第六，基金费用。管理费最低的ETF不一定是最便宜的ETF，应该从整体费率的角度来挑选产品。
下一步，当你选好心仪的基金之后，该何时进场呢？
市场变化莫测，华尔街有句名言：“要想准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀还要难”。对于普通投资者来说，选择定投，分批买入，可以在一定程度上降低和消除绝对底部的这种不确定性的影响。定投的优势在于分散进场风险，通过长时间定期定额的投资，摊低投资成本，提升长期获利的概率。
手把手教你买卖ETF
首先，你要开好股票账户，并转入一定数额的资金。接下来：
步骤一
登录股票账户，在“导航栏”输入基金代码。
步骤二
在该基金的详情页点击“买”或“卖”。
步骤三
选择“买入/卖出数量”以及“买入/卖出价格”。ETF和股票一样，最小买卖单位是1手（100份）。
步骤四
操作成功，在“我的股票”页面就可以看到该基金啦。
附：资产规模和成交金额排名居前的ETF产品
注：此表不包含货币ETF、债券ETF、港股、美股等ETF品种；
资产规模为2018年9月30日数据，成交金额为2018年11月22日数据。
资料来源：中国证券报、上交所、深交所官网等
联系客服
