中国能量饲料供需结构分析及展望

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1 、2015/16年国内能量饲料供应结构分析

图表1.2015/16年国内能量饲料新增供应结构占比

数据来源：布瑞克，单位：万吨，%

饲料养殖行业中，能量饲料在饲料配方中占比基本在50%以上，是占比最大的饲料原料。2015/16年度，不考虑厨余、牧草、青贮饲料以及秸秆作物的情况下，三种主要能量饲料的新增供应占比情况如图所示，玉米占91%以上，高粱和大麦占比分别为4.74%和3.7%。 2015/16年度厨余饲料供应总体继续减少，但是牧草和青贮玉米等能量蛋白兼用的饲料来源供给继续呈增长趋势，尤其是在华北及东北、内蒙地区，青贮玉米种植面积扩张的速度较快。

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2 、2015/16年国内能量饲料需求结构及其特点

图表2.2015/16年国内能量饲料需求结构占比

数据来源：布瑞克，单位：万吨，%

2015/16年度，不考虑厨余、牧草、青贮饲料以及秸秆作物的情况下，三种主要能量饲料的饲用消费占比如图所示，玉米占86%以上，高粱和大麦占比分别为6.78%和4.1%，小麦由于收获质量问题，在饲料中使用的比例有所增加。厨余饲料使用继续减少，由于牛羊产品价格大幅下降，以及玉米价格的大幅下降，在牛羊饲养中青贮玉米的使用比例不断加大，以降低生产成本提高效益。由于本年度中能量原料的大幅下降，使得在总得饲用使用中的比例都有所调高，因此，总体需求的增速在5%左右，远高于蛋白饲料的需求增速。

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3 、2016/17年国内能量供需展望

图表3.2016/17年国内能量饲料新增供应结构占比

数据来源：布瑞克，单位：万吨，%

2016/17年度，在玉米去库存的总体指导战略下，国家出台的高粱、大麦进口许可政策，仍在一定程度上影响其进口预期，且随着玉米价格的大幅下降，使得替代品的进口利润大幅下降，但是不排除玉米价格反弹幅度过大以及受制于运力、天气情况导致的玉米运输问题，将使得南方饲料企业为追求稳定的饲料供应，继续在2016/17年度保留一定规模的高粱及大麦进口量。

目前初步预计，在不考虑不考虑厨余、牧草、青贮饲料以及秸秆作物的情况下，三种主要能量饲料的新增供应占比中，高粱和大麦初步预计将分别减少400万吨及250万吨，新增供应占比分别下降至为3.12%和2.5%。在2016/17年度中，尽管国家未发布青贮玉米的面积及产量情况，但是根据我们所调研及收集的信息，华北、东北及内蒙区域，以合作社生产和订单农业推动下，面积和产量增幅较大，将会替代大量反刍动物饲料中普通能量饲料的消费，且随着玉米调减的持续，该部分的替代仍将稳定增加。

图表4.2016/17年国内能量饲料需求结构占比

数据来源：布瑞克，单位：万吨，%

2016/17年度，不考虑厨余、牧草、青贮饲料以及秸秆作物的情况下，三种主要能量饲料的饲用消费占比如图所示，玉米由于价格优势，占比继续提升至86%以上，高粱和大麦由于进口量的减少，占比分别下降至3.37%和2.02%，小麦由于在2016年收获季的降水导致的小麦质量问题，继续调高在本年度中的饲用消费量，此外，稻米库存的问题的严重性也越来越迫切，部分多年存储的陈稻米质量损耗严重，将不得不转为饲用消费，消费量小幅上调。青贮饲料消费也将继续持续增加。