今天周三，例行简版。
今天下午指数跳楼-5%，有传言包括挪威主权基金在内的欧洲机构基金抛售A股港股股票。
这个消息真假倒不是我们应该重点关注的问题，背后所反映的逆全球化，长期影响更大。
全球化是影响21世纪的最大的事件之一，本质是产业资本全球化和金融资本全球化。
以中国和美国为例，2000~2010年是中美关系最好的时候，那个时候其实也是美国把劳动密集型（劳资贸易也容易爆发）企业向中国转移的阶段，美国国内则保留金融资本，用金融方式占据高额利润。
这种全球化对于美国而言会导致实体产业逐渐衰败，也就是所谓的空心化，对中国而言在完成了工业化之后边际作用越来越小，对国外的深度耦合，还会像08年那样实体经济受到国外金融危机的严重冲击。
贸易战、疫情和俄乌冲突，这几年全球发生的政治经济大事，使得全球主要国家都或多或少感受到了一些危机：美国是社会分裂，中国是供应链安全，欧洲是能源安全，俄罗斯的股票在纳斯达克说摘牌就摘牌，LME交易所可以随时修改规则……
所以下一阶段全球政治经济领域的发展趋势之一，很可能是逆全球化。比如WTO越来越被多边贸易或者双边贸易取代，各国都会进行卡脖子领域的“国有化”，产业资本在全球的流动减少，金融资本再也不大会像过去那样，被视为尊敬的座上宾。
这也是百年未有之大变局的很重要一部分。
今天下午的深V，其实也是内资在跟外资较量，北向上午一直在卖，尾盘发现有抄底时加速跑，全天卖出109亿，最近3个交易日流出280亿。
当下本来公募增量子弹几乎就没有，在国际政治经济大环境下，外资很可能还会保持流出状态。
这也是近期资金层面上看，行情格外弱势的原因。
比较好的消息有两点，第一是监管层在持续想办法稳住信心，进行了不少窗口指导。
所以除了茅台，还有中国巨石、山西汾酒、通威股份、药明康德、中芯国际、永辉超市、三安光电等知名公司发布了前两个月经营简报。
这下五粮液的压力格外大。好想当英雄拉风一把，但低头一看，试卷只考了59分，怎么办？
这些权重股正好是公募的大本营，正好对冲当下公募申购冰点，对于稳住市场情绪，作用还是很大的，发简报的公司这两天股价表现都不错。
当下信心比伦镍还珍贵。今天深V，大概率就是前期降仓了的内资抄了一把权重股。
第二点是俄乌冲突有所缓解。
执政党首次对国家中立地位作出表述，说乌不可能在未来几年加入北约，同时提议莫斯科在法律上承认乌克兰的国家地位，并保证“基辅不受威胁”。泽连斯基也表示对加入北约心灰意冷。
这基本上算是俄罗斯的核心诉求之一。俄方也有回应，表示特别军事行动目的不是推翻乌克兰现任政府。如果能够在接下来的对话中落实到协议里，那这波俄乌冲突可能就取得实质性的进展。
欧洲股市昨天就稳住了，这会儿正在大幅反弹。
一边是恐慌情绪大幅释放，另一边是场内外都有实质性的利好。底部或许不是一蹴而就，但是磨底的信心，我们应该要有。
再聊一个关于配置的问题。
这一波大幅下跌之后，很多公募重仓股相较21年年初高点跌了一半，估值已经不贵了。比如CRO龙头当前PEG已经小于1，安防龙头的PEG接近于1，我们会看到大量这样的公司，很多人会在之后的抄底中，陷入选择困难症。
我有两点建议：第一是选择自己熟悉的公司，熟悉的意思不是指买过，而是尽量对公司的业绩驱动因素，有一些大概的认知。
很多小伙伴对公司基本面的看法，会随着公司每天股价的波动而改变，甚至上午涨和下午跌，看法都不大会一样。对基本面的研究，千万不能高频化。
公司基本面的核心驱动因素，一般只有一两个，这一两个核心因素的变动，最短也应该是以季度为级别进行判断。
如果是需求不行，会反映在收入同比环比增速上，如果是竞争加剧或者原材料压力，则会反映在净利率上或者毛利率上。
第二，是在配置时，尽量选择一套固定的方法选择公司。
比如直接从宏观自上而下的角度选择，今年疫情可能恢复，稳增长可能在二季度发力较多，这两个方向的公募中意的公司，可以考虑配置。
或者有的小伙伴习惯从高质量的财务角度来进行选择，比如高ROE、高现金流和PE的绝对数值不高，这样也有很多选择。
长期这样做，容易形成我们自己的投资策略和风格，并且尽早知道策略的优缺点和边界在哪里。
因为市场不可能每时每刻都能赚钱，熟悉自己的打法之后，能出手就出手，不能出手就休息。
妄想赚到每种钱的，最后一定会收到美团外卖骑手注册成功的短信。
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今天就聊这么多，明天见~
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