今天新能源车大跌，直接上了微博热搜，上次这么长脸的板块，还是年初yyds白酒。
盘面直接原因是宁德时代宣布减持永福股份3%的股份，8个月前宁德受让了永福8%的股份，后者一下成了储能龙头，转让价格到上周收盘价，已经翻了9倍。今天则直接一字板-20cm。
永福还只是小菜，毕竟当初才买了2个亿，实际上从去年8月份宁德公告计划投资190亿元，对上下游优质企业进行投资，到目前为止：先导智能赚了64亿，星云股份赚了1.4亿，天华超净赚了2.2亿。
高位增发，高位减持，看基金经理投资也就图一乐，真炒股还得看宁王。只是，大哥您这持股时间，好像有点短啊。
今天宁德也大跌5%，产业链上没有什么利空消息，基本上是市场对宁德减持行为的不满，以及对于近期频繁资本运作的担忧。
真正优秀甚至伟大的公司，通常非常善于处理跟资本市场的关系，简单说就是把自己当海王，把资本市场当备胎，保持着若即若离、朦朦胧胧、不远不近的状态。给备胎好脸色看备胎反而觉得你太廉价，太疏远了万一关键时候要有人陪着去医院咋办？
这波锂电的调整会有多大呢？
因为减持而导致的下跌，都只是次要因素，真正要发生15%~20%左右大级别的回调，需要基本面出现较大利空。
根据产业数据，8月份电动车中游数据排产依旧保持持续向上，5家头部企业三元电池和铁锂电池排产同比增加76%和166%，环比分别增加2%和5%。单看宁德的话，8月份三元和铁锂排产分别增加141%和165%，环比分别增加2%和5%。
抛开估值来看，产业链没有反馈出太大的问题。今天的下跌，可以认为基本是情绪和流动性层面的，有可能明天来个利好就反弹了，也可能因为前期趋势性资金太多，会阴跌一阵子。
锂电行业有一点需要注意：电动车规模，与销售收入增长幅度，与净利润，这三者之间不是线性的关系，因为电动汽车占比提升很重要的前提，是电池成本下降，这意味着动力电池规模增长未来要慢于电动汽车整体营收增长。
我认为按照当前的条件来推断，短期大跌的可能性并不大。中期来看，宁德的市值空间基本是1万亿左右（30%~40%的复合增速增长到2025年，电池250亿~300亿利润，但是估值大概率会降低到成熟制造业的水平）+储能能打开的空间，因为储能现阶段商业模式没有完全跑通，所以不大好估计。单看现阶段的价格，谈不上低估。
如果出现了新的变量，比如如果中报反应电池受到了上游涨价的影响，利润率降低，则需要向下调整。如果宁德能打开美国市场，也需要向上微调。
这也是投资难的地方，如果当前出现了新的变量，我们需要对结论及时作出调整。所以我们通常会抓大放小，用几条核心逻辑来概括一个公司，核心逻辑变动，就需要做大调整，其余的大部分当做市场波动即可。
比如去年互联网正盛的时候，我记得有投资人精炼地概括美团的核心投资逻辑：对全国餐饮企业的征税机器。
基于这点，在当时看美团的护城河确实非常宽广：搭完台子，坐等收税，是多么完美的一种生意模式啊。但是今年就变了。
大家也可以试着把自己的重仓股用一两句话概括一下核心投资逻辑，这也是在考验自己对这些公司的理解深度。
如果没有非常清晰的认知和理解，是很难赚到大钱的。也就是凭运气赚的钱，一定会凭本事亏掉。
对了，如果锂电中游的核心公司出现连续大跌，我觉得对于没有锂电仓位又想上车的小伙伴，是个好机会，类似于今天恩捷股份大跌7%等。
……
今天统计局还公布了7月份经济数据，社零、出口、投资和工业增加值等，都不及预期。具体原因不多说了，直接说对市场的影响：
股市跟经济的走势没有太直接的关系，从历史上看，经济太热和太冷，都不利于股市。太热会导致市场有加息预期，太冷的时候企业盈利非常差，业绩经常暴雷，市场风险偏好低。反倒是平平稳稳，不咸不淡的时候，市场情绪波动不大，货币政策也能略加调控，反而能慢慢涨。
但是宏观数据是能够直接影响某些行业的，比如今天银行股表现弱势，很可能是因为经济数据太差，导致市场对下半年的盈利预期比较悲观，银行是万业之母。
社会零售数据往往跟消费股整体的走势，有比较强的相关性。当前这种背景下，消费股难以走出整体的大行情。最近我也梳理梳理消费股，找个机会跟大家聊聊。
社零数据出现这么大的缺口，有可能是社会上出现了巨大的财富吞噬黑洞，也能理解最近的一系列政策。
同时，市场又会重新对今年下半年货币宽松有预期，可能是降准。但是仅仅把降准当做托底来看就好了，降准跟牛市没什么关系。A股股民已经被成功驯化了，看到降准高开就跑，准没错儿。
你有预期，我博弈你的预期，他博弈我对你的预期，你在第一层，我以为自己在第三层，他从第五层看到我这层是空的....最后楼塌了。
......
今天就聊这么多，留言区见。
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