啊啊啊，发现一只绝绝子的基金！

 

大家好，我是格子。

 

政策底出来之后，市场底不远了；市场底不远了，也该寻摸一只基金躺平了。

假如，这个时候，买一只基金躺平，你会买谁？

 

不知道大家选择以什么姿态躺，我呢，躺平之前肯定是要好好琢磨一下的。

于是，我拉出基金排行单，一共9159只基金。

 

 

从头摸到尾不切实际，按照这个流程筛减——

只看年化收益在15%以上的，还剩1076只；

只看五年之前成立的，还剩377只； 

只看近五年最大回撤小于30%的，还剩142只；

只看规模变化不大的（从几亿，迅速买到100亿，非常考验基金经理的风格切换能力，不要！），还剩128只。

 

我本来还想继续刷，将带有明显行业主题风格的基金剔除出去，结果发现…无。剩下的这些都是主动管理型基金，专注行业分散，优选个股，最后跑出漂亮的基金收益曲线。

 

后来一想，也对，哪个行业在最近五年没有遭受过30%的巨幅回撤呢？

很公平，都有过！

当潮水褪去，方知谁在裸泳，越是这种时候，越能看到谁的基金既可攻又可守。

 

所以，我接下来的两期内容将会对这128只基金，进行分类筛减。

这是个大工程，下一期才能出结果，这一期只讲述过程，以及筛减过程中发现的好基金…

 

嘿嘿嘿。

 

在筛选的过程中，除了看基金业绩，回撤控制，基金规模，前十大持仓，换手率这些中规中矩的指标之外，合了我眼缘的基金，我还要看一看它这个漂亮曲线是怎么画出来的。

 

对于一个基金经理，我们想要了解的真的是他的学历，他的故事，从业了多少年，他说了哪些话吗？

不是！

我们，简单又单纯。

我们就想知道，基金经理到底会不会炒股？！！会不会做投资？!!

我这么说会不会太直接了？

但是，没错，我们基民就是这么想的！

 

“你是讲了你的判断，可是最终是不是“知行合一”了？

合一之后，是不是结果很好？

如果结果不及预期，你又是怎么应对的，怎么调整的？我们基民只想知道这些。”

对不对？是不是说到你们心里去了？

 

跟踪了解基金经理嘛…昨天文章读了吗？这是谢治宇教给我们的。

 

可是怎么用已有信息看这些东西呢？

来来来，我教你。

 

在筛减过程中呢，当我发现多方面表现都还可以的基金，就会本着实事求是的态度，从头到尾扒一下基金经理的调仓换股史，看看他到底是真英雄，还是大韭菜…

 

比如这只：

万家品质生活，代码519195，不荐基，只作为基金解析学习。

 

先来看常规信息——

成立近七年，年化收益22.49%；

基金经理莫海波，从头跟到尾，中间没有换过基金经理；

最大回撤发生在2016年熔断，回撤27%；

基金规模17.18亿，中规中矩。

 

 

以上多个信息下来，任谁也要来上一句，好基金！

 

好的，接下来了解一下基金经理的投资思路。

先看投资风格，一般软件都会给个标记，这只基金的基金风格给的标记是“大盘平衡”，透过这，我们只需要知道一点，他买的是大盘股。

在细致点，换手率不到200%，前十大持仓集中度64.5%，意味着基金经理不是技术派，而是专注基本面多一点，即通过研究基本面来买大盘股。

 

基本面还有自上而下和自下而上呢…

 

仔细看他近期的表述：

“2018年年报”展望2019年的时候表示，后续看好低估值的金融地产，泛消费，高端制造，新能源以及TMT；

 

 

2019年二季度，表述更细化，变成了蓝筹+成长，建材、家电、半导体、新能源车。

 

 

“2019年年报”中展望2020年的时候表示，后续看好新能源车。

 

 

“2020年年报”中展望2021年的时候表示，继续看好新能源车，但也看好地产和农林牧渔。

 

 

“2021年年报”中展望2022年的时候表示，看好种子、地产和军工。

 

 

看懂了吗？

他的投资风格是，先选赛道，再优选个股。

 

我回溯了一下他讲到这个赛道之后，这个赛道的表现：

家电2019年中报提及，之后上涨70%；

建材2019年中报提及，之后上涨64.7%；

半导体2018年年报提及，之后上涨187%；

新能源车2018年年报提及直到2021年年报中剔除，中间上涨400%。

地产在2020年开始提及，并在2021年年报中重点提及，至今上涨15%；

 

选赛道的能力很强，他在赛道内又是如何选个股的呢？

我追溯了一下新能源车。

赣锋锂业持有了16期，一直持有至2021年年中；

 

 

天齐锂业持有了9期之后，切换为比亚迪和宁德时代以及国轩高科；

 

 

2021年一季度剔除了比亚迪和宁德时代之后，再于2021年二季度，新加了容百科技和江淮汽车，三季度之后，已经见不到任何新能源车产业链个股了。

 

 

大家读文字可能感受不到我的惊讶。

新能源车从2018年启动的时候切入，2021年最高点离场。

中间2021年一季度，新能源车有一波下跌，他完全躲过去了！！！躲过去了？！！

 

这是什么绝绝子基金经理？（冷静，不荐基，不荐股，投资有风险，入市需谨慎）

 

我又追溯了一下他的其他几只持仓个股，他也遇到过错误。（看遇到错误，怎么做的）

比如说，2021年三季度，看到有持仓马钢股份，但是很快，2021年四季度就已经找不见了。

 

 

再比如，2020年三季度的时候，加仓了海通证券，但四季度的时候已经不见了。

 

 

能够从这看出，基金经理买入之后，发现认知出错，迅速纠错，而不是死抗加仓回本。

 

就到这！不举例了，大致知道这个基金经理的投资思路了——

先选赛道，赛道选好之后，优选个股，个股偏向于长期持有，但发现认知出错的时候，迅速止损离场。与此同时，在做股票投资的过程中，不选择死扛，而是会用一定的择时，平滑波动。

 

比如下面这个例子吧，发现好基金，有点激动，容我啰嗦点…

 

 

保利发展持有了16期，从2016年年中买入，到2018年一季度卖出，2018年年末接回来，持有至今，中间靠择时，在最高点离场，在低点重新接回来…

 

最后，最后！我悄悄跟大家说，这个基金经理还没有被海量散户发现，当下基金经理的总管理规模只有不到一百亿。

别别别！别转发！！让我的新欢独自美丽！

 

打新动态：

明日一只新股，联盛化学，精细化学品生产商，属于周期股，报告期内业绩一般，发行市盈率不高，无破发风险，建议打新。

无新债上市，无新债可打。

 

行业动态：

国家开展年内第三批中央冻猪肉储备收储工作。（畜牧养殖）

腾讯控股：今日赎回79.9万股耗资逾3亿港元。（互联网）

 

实盘复盘：

医药定投加仓，无其他动作；

ETF复盘上，白酒、中概互联估值降阶，白酒从高估进入合理估值区间。

 

 

最后，别忘了点“在看”。

你的在看，是我复盘的动力。

……