本周市场整体延续上周继续得到修复，主要还是投资人的情绪在缓和，像人的头被强行按在了水里，现在拔出水面让你喘口气。从这我们能看到，接下来能否继续向上不确定性依然很大，需要持续的政策利好出现推动才可以。
表现最亮眼的板块光伏，最直接的推动因素就是欧洲对新能源政策的加码，俄乌冲突让他们愈加重视传统能源过度依赖俄罗斯的问题，恰巧我们中国光伏世界第一，他们对我们各产业链的需求都在加大。
另外一个比较亮眼的板块就是汽车整车，受益于市场预期的新能源汽车下乡政策以及上海复工复产，扛起了本周反攻向上的大旗。
股市反弹很多时候需要的是主心骨，这是带头破局，然后积极情绪就会传导，最终多点开花。本周的汽车整车和光伏的表现都是事件驱动，事件驱动的上涨重要是看未来的持续性，所以我说下周市场需要看见持续政策利好，否则就会一鼓作气， 再而衰。
光伏产业链是一个值得长期跟踪关注的板块，我把长江证券关于光伏的电话交流会重要内容总结放上来供大家参考了解。
1、认识光伏产业链：
第一类：硅料-硅片-电池-组件-电站的主产业链
第二类：辅材、耗材、配件等，包括逆变器、跟踪支架、玻璃、胶膜、热场等
第三类：设备：还原炉(硅料设备)、单晶炉(硅片设备)、电池自动化设备、组件串焊设备等
2、主产业链环节分析：
硅料环节特点：技术难度最高、资产最重的环节，周期长、周期波动性比较强
技术的差异化(西门子法、硅烷流化床)造成产品的品质有差异，成本曲线比较陡峭投资时点：
1)比较容易形成供需错配，周期向上的时期投资比较好;技术红利出现的时期适合投资
2)硅片环节特点：产品同质化严重、主要PK成本
竞争要素：降成本的能力
3) 电池环节特点：技术路线比较活跃，资产不是特别重，属于主产业链最为关键的环节，主要路径是通过效率的提升摊薄成本设备端引导，相对格局比较分散，在设备相似的情况下，差距主要靠精细化以及对设备核心技术的掌握
4)组件环节特点：
类似于消费属性，toC，在品牌渠道的竞争力比较重要，具备期货属性
一线、二线比较明晰，盈利不高，集中度在提升
主产业链总结：成本是最核心的竞争要素,除此之外不同环节的竞争要素也有一些差别，其次是投资时点有差别，硅料在技术红利期及周期向上的时期去布局;硅片与时点关系不大，主要看企业间成本的差距;电池在技术红利、技术迭代的过程中获得超额收益;组件盈利比较平稳，需要在上游成本压力比较大的时候还能够有足够利润分配的能力。
辅材环节分析：
1)胶膜环节特点：目前集中度最好，福斯特占了50%多的市场份额，轻资产
核心是原材料的供应、产品的配方、设备的差异性、供应链管理的能力
超额收益来源于上游供给紧张时有能力价格传导，通过库存的调节增加收益以及新技术的产生
2) 玻璃环节特点：简单制造、重资产、供需错配、周期长
投资时点：周期向上的时候投资+新技术(大尺寸、双面等)带来超额收益
3)逆变器环节特点：海外替代的逻辑：成本+价格，β属性更强
可关注储能逆变器的拓展，高景气的赛道(用户等)
辅材环节总结：相对于主产业链竞争格局更好，各环节竞争要素各有特点，胶膜的成本端主要在EVA粒子的供应及管理;玻璃的成本端主要在良品率;逆变器主要看品牌渠道。
3、光伏产业链中三大核心要素：需求、供给、成本
1)需求是最主要的核心要素
电站装多少决定了用多少组件，也就决定了整个制造端各大环节包括辅材的用料。电站端的需求的核心因素主要是政策(能不能建)和经济性(愿不愿意建)。
第一个阶段：06-11年，快速成长期，装机增速在80%以上
欧洲占全球光伏比重60%-70%，核心是德国第二个阶段：12-18年，发展增速在30%-35%
欧债危机，12年欧洲退出之后，主要靠中、美、日
第三个阶段：19年至今，复利20%-25%，后续增速可能会提升
18年531之后国内装机降低，19-20属于过渡期，21年正式进入到平价，装机提升，全球需求遍地开花
2)供给端
供给跟随着需求走，相对滞后，形成错配，主要看需求的周期以及供给端成本的曲线,逐步往龙头企业走，集中度提升，强者恒强。
3)成本
一直是光伏企业最关注的竞争差异点之一
4、选股思路
主要看政策和基本面两个因素
企业的共性特点：
1)行业景气度好的时候，大家都有超额收益，比如2017年、2020年
2)布局新技术方向，比如电池新技术及储能方向的拓展
3)具备成本优势的企业：战略上的前瞻性+后续的精细化管理
整个行业β很强，近期细分景气：逆变器用户+储能;其次，新技术方向的突破具备行业a收益，包括电池+储能
主要股票标的(大家切记，股票池并非推荐，只为大家对细分领域有了解)
硅料：通威、大全、新特、保利协鑫等硅片：隆基、中环、晶科、晶澳、上机等电池+组件多为一体化：隆基、晶澳、晶科、天合
电池：通威、爱旭等
电站：晶科、正泰、中来、林洋等
辅材：金博股份、天宜上佳(热场)、福莱特、信义(玻璃)、福斯特、海优(胶
膜)、阳光、锦浪、固德威(逆变器)、中信博(支架)
设备：双良节能(硅料)、晶盛机电、连城数控(硅片)、迈为、捷佳伟创、帝尔激光、金辰(电池)、奥特维(组件)
本周末消息面平平，没有太值得关注的，不过周日的北京疫情数据又不太好看，新增感染者94例，社会面筛查17例。已经一个多月的努力依然未明显见效，不知又会给正在重拾信心的市场带来多大打击。
多事之秋，无论互联网大佬还是平民老百姓，似乎都到了所能忍受的情绪极限，大家都期待强有力的政策出台来破局，到底要等多久呢?到底会不会有呢?
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