“煤超疯”逆势上行 神华兖州笑开颜
煤价涨势可期，最高兴的当然是港股市场上的“煤老板”们，而在港上市的煤炭概念股中，最为人熟知的当然是有“混改”光环加持的中国神华。作为中国最大煤炭企业及全球第一大煤炭上市公司，中国神华在煤炭全产业链皆为龙头，煤炭产销量及盈利均位居全国煤企首位，具有强大的竞争优势，而煤炭全产业链的一体化运营有助获取产业链各环节利润，也可以很好地抵御单一环节行业波动风险。
中煤协会：推进煤炭优质产能释放 稳定市场价格
加强煤炭生产运输组织协调。煤炭企业要着重加强对煤矿生产、销售、库存等情况的跟踪监测，努力保持煤矿合理库存水平，及时发现和解决煤炭生产供应中出现的各种问题。特别是供应京津冀、东北等重点地区发电、供暖用煤的煤炭生产企业要主动与运输企业和用户衔接，确保稳定供应。
煤炭产能短期恐难释放 煤价或维持高位至年底
从9月底到10月初来看，煤炭供应依旧紧张，需求的力度依旧火爆，煤价居高不下也多受供需影响。其中主产地山西、陕西、内蒙等主要产地受到安检、环保等各种因素影响，停产的煤矿越来越多，坑口车排队等煤的现象十分严重。与此同时，六大电厂的耗煤量也在增多，库存从本周开始下滑，补货积极性仍存，10月份预计对现货煤价从心理上有较强刺激。
大秦检修或推迟 10月份煤价运价将续涨
随着9月底前所有汽运集港煤炭陆续退出环渤海港口，铁路运输成为煤炭输港的主力，而大秦线这一重要“北煤南运”大通道的检修势必对港口煤炭市场的走势产生一定影响。如果暂且认定大秦线秋季检修的时间推迟至10月25日到11月18日，共25天。那么，根据前期笔者的分析，今年大秦线秋季检修期内，按照当前125万吨左右的日均发运量来测算，今年秋季检修期间的日均运量将较去年秋季检修期日均运量下降20万吨左右，累积减少运量约500万吨。截至目前，大秦线合计发运煤炭31725.62万吨，同比增加8097.22万吨，涨幅达34%。
钢价短期内有压力
由于前期钢产量过大，且钢价涨幅较高，建材库存从七八月份开始也逐渐增长，需要一段时间去消化这些库存，因此对四季度的行情来说，短期内存在较大压力，“金九银十”或许并不可期，价格调整200-300元(吨价，下同)，甚至更多都是正常的。不过分析师也强调，虽然钢价有回调压力，但总体上不会出现太大的回落，建材价格回落至3500-3600元很正常，但不太可能回落至4月份的3000元左右，10月下旬以后，价格依然有反弹的希望。
热轧板卷金九已失约 银十会不会来呢
环保是把双刃剑，环保的最终目的是减排，就当前钢厂的技术水平而言，限产也是不得已而为之的手段。一般来说，企业为了降低减产损失，会将高炉检修期尽量安排在采暖季，而在非采暖季开足马力生产。正常情况下，企业将冶炼强度提高，产能充分发挥，全年产量增长10%是可能的。如果出现这种情况，采暖季节产量减了，但全年产量没有减，供应偏紧局面或许不会如期出现。而近日，《人民日报》发文称环保督查不仅是生态环境的保卫战，也是一场转型升级的持久战。从这里我们不难看出，环保检查的力度会一如既往地执行下去，在下游企业未完全达到环保指标，其他促进需求放量的利好消息未出炉的情况下，10月份产品需求量或许仍旧处于弱势。
8月国内市场钢材价格继续上升 后期将呈小幅回落走势
8月份，受供暖季限产、环保督查等政策措施持续发酵影响，市场预期持续升高，钢铁生产保持高水平，钢材价格继续上升。后期随着市场预期出现回落，钢价将呈小幅回落走势。
8月末监测的八大钢材品种价格升幅环比有所加大
8月末，监测的八大钢材品种价格均继续上升，且升幅均较上月有所加大。从钢铁协会会员企业库存情况看，9月上旬末库存量为1236万吨，比8月下旬末上升1.06%。钢材库存由降转升，后期市场压力有所增加。后期钢铁产品供需形势有所缓解，但结构性过剩矛盾并没有得到根本解决;国家采取有力措施解决环保问题，后期环保压力上升;煤炭、焦炭价格仍处于高位，对钢企后期盈利会产生影响。
为减少秋冬污染 中国钢厂陆续停产限产
据悉，建龙集团已与阿钢达成合作意向，以租赁的方式启动生产，阿钢当前拥有1260m³一座，该高炉于2013年投产，产能120万吨/年，型材轧机一条，轧材能力100万吨/年。从建龙方面得知，复产时间初步定在11月上旬，高炉复产后，第一步会以销售钢坯为主，后面再根据市场情况恢复型材的生产。我们会持续关注。
8月钢铁化工行业强力吸金，下游行业成本压力加大
从公布的8月数据来看，营收和利润依然保持着高速增长，不过上下游之间的分化更加明显，上游涨价对下游产业带来了压力。这在某种程度上也说明，工业企业利润高速增长并非是需求端的全面复苏，而是部分行业供给侧改革后供给收缩导致的。不过，9月以来黑色系期货价格已经回落，未来相关行业工业企业利润增速仍值得关注。
3年-5年内钢铁业去杠杆首攻债转股“落地难”
当前，钢铁行业负债率明显高于工业整体水平，钢铁企业财务负担加重,部分企业债务风险加大，去杠杆势在必行。目前，大部分债转股协议都是“明股实债”形式，往往表面上降低了企业的负债率，实际上却增加了企业的财务成本。下一步，应通过增股还债和增股投资模式，真正解决债转股“落地难”问题。继大力去产能之后，去杠杆成为钢铁业攻坚重点。
传言获“并购大王”北京建龙入主 阿城钢铁否认
西林钢铁集团阿城钢铁有限公司(简称阿城钢铁)向员工近日发布通知称，建龙集团启动生产在即，优先受理阿钢员工报名面试工作定于本月30日截止。自2017年10月5日后开始面向社会招聘，届时不再优先录用阿钢员工。在此之际，有业内传言称，建龙集团已经接手原阿城钢铁，即将在原来阿钢的基础上启动生产。对此，新京报记者昨日致电阿城钢铁相关人士，对方否认了被建龙收购的消息。对于网传通知上所谓的启动生产，他表示，“这是租赁合作，厂房设备给他。”
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