工程经济知识体系
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资金时间价值的计算与应用
1.知识体系
2.知识要点
(1)资金的时间价值
资金的时间价值 | 定义 | 资金是运动的价值,资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 | |||
利息与利率 | 利息 | 利息I=目前应付(应收)总金额(F)- 本金(P) (绝对尺度,常被看作是资金的一种机会成本) | |||
利率 | |||||
注意决定利率高低的因素 | 1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动;2在平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况;3借出资本要承担一定的风险,而风险的大小也影响利率的波动,风险越大,利率也就越高;4通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值;5借出资本的期限长短,贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率也就高;反之,贷款期限短,不可预见因素少,风险小,利率就低。 | ||||
概念 | 1利率(折现率) 2计息次数 3现值 4终值 5年金 6等值 7单利法 8复利法 | ||||
计算公式 | 公式名称 | 已知项 | 欲求项 | 系数符号 | 公式 |
一次支付终值 | P | F | (F/P,i,n) | F=P(1+i )n | |
一次支付现值 | F | P | (P/F,i,n) | P=F(1+i)-n | |
等额支付终值 | A | F | (F/A,i,n) | ||
偿债基金 | F | A | (A /F,i,n) | ||
年金现值 | A | P | (P /A,i,n) | ||
资金回收 | P | A | (A /P,i,n) |
(2)相关概念解释
1.利率(折现率):根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。
2.计息次数:项目整个生命周期计算利息的次数。
3.现值:表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。
4.终值:表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。
5.年金:某一特定时间序列期内,每隔相同时间收支的等额款项。
6.等值:不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值,又叫等效值。
7.单利法:计息时,仅用最初本金来计算,先前累计增加的利息不计算利息;即常说的“利不生利”。
8.复利法:计息时,先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息,即常说的“利生利”、“利滚利”。
利息的计算
项 目 方 法 | 利息 | 本利和 |
单利法 | ||
复利法 |
其中:In——第n期利息;P——本金;F——期末本利和;i——利率;n——计息期。
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