童博士叨叨：
作为保险销售，最难搞定的客户，是老公。其他客户，不愿意投保不勉强，不发生风险最好，万一出险，我不会受损，我也不是受益人。
但老公不一样，我们是命运共同体。人身保障类的产品，我家都配置到位了，储蓄险之前投过一份，后来3月份停售波、9月份停售波，我都想再补充，都因为老公不同意而坐失良机。
现在看到一款年金险很好，打算投保，希望最基础的养老钱用一种稳定、确定的方式解决。这样万一其他投资方式亏损，至少老来基本的温饱是能保证的。但还是得先说服老公。下面是我们的聊天记录。
涉及年金险（推而广之，储蓄险）是不是坑？它的价值在哪里？年金险是不是保障类产品？
童博士/文
我：你打算什么时候退休啊？
老公：活到老，工作到老嘛。
好，那什么时候可以财务自由，从此不为收入而工作呢？
50岁吧。
你觉得50岁后每年要多少生活费？
不考虑通胀的话，每个月两三万应该差不多了。
预期能活多久呢？
祸害千年在。
我也希望，不过咱随大流，按平均预期寿命算吧，广州居民目前的平均预期寿命是81岁多。按80岁吧，你算一下咱得准备多少养老金？
得1000万左右了。
是的，这还没考虑通胀，还只是按活到80岁算的。如果一不小心活过了呢？基本上每隔4年，平均预期寿命就会大一岁，我们大概率是能活到90岁后的。多出的10年，咱向女儿女婿伸手要钱？
哪指望啊？
如果有一笔钱，本金留着，用利息覆盖养老金，活多久领多久，钱与生命等长。是不是一个解决办法？按每年养老金24万算，五年期利息现在是2.75%不到，咱们就按3%算，需要多少本金？
800万。
如果利率下行，降到美国那样，1%呢？如果像日本、欧洲一样，变成负利率呢？
接下来，我俩就开始争论利率会不会下行。因为我们想锁定一个长期稳定的收益率，而利率对此有直接影响。像90年代末，保险公司推出了长期保证年复利9%左右的储蓄险，当时不觉得有多大吸引力，因为银行存款就有10%左右利息。但是，当中国利率降到1.5%的时候，我们再看当年这样的产品，只恨自己没赶上——1999年-2016年，“股神”巴菲特的收益率也不过才每年8.4%。
同样道理，现在我们看一些储蓄险的收益率，不觉得有任何吸引力，一些安全性很高的理财产品收益率都接近5%。但是，财富的积累不是光看收益率的，还有一个很重要的因素——时间。5%的收益率能维持多久？一旦利率降低，货币基金也好、余额宝也好，这些无风险理财产品的收益率都会降低。
我翻出中国这二三十年的一年期利率走势：
老公反驳说利率是周期波动的，他翻出美国两百年来的利率走势图：
我说，因为石油危机导致的“滞胀”，美国80年代的利率高峰，过去一两百年都未曾有过的最高点。你看，虽然有调整，但大趋势是一路下滑。因为美联储加息，美国2年期国债的收益上升到1.5%，但是隐含长期利率预期的10年期国债，收益率反而是下降的，降到2.3%。
我还搬出《利率史》的插图，给他看13世纪以来西欧、美国的长期利率图，大趋势也是走低的：
悉尼·霍默的《利率史》一书，梳理了4000多年来的的利率趋势和借贷习俗，里边引用的一句话，我印象很深：“利率是一个国家文化水平的反映：一个民族的智力和道德力量越强大，其利率水平越低下”（引自奥地利经济学家庞巴维克）。
（《利率史》已经成为财经领域的一部经典著述）
对我们来说，看那么久的利率走势，没有太大意义，对我们生活产生影响的是，未来几十年的利率。老公和我共识：接下来二三十年，中国利率大概率还是会走低。
那就相当于咱们选择一份20年期的国债，20年后如果有长期固定收益高于4%的产品，咱们退保换其他产品。如果低于4%，咱们继续保留，掌握主动权。
老公认同，但也提出另外一个问题：储蓄险能跑得赢通货膨胀吗？
没有投资方式能完全抵御通胀的，只有消费和设置良性债务才可以。但我们不可能把钱全部消费掉，欠债的话，我们已经有房贷了，也已经把房子抵押贷款来周转了，以前买的重疾险、寿险，也相当于用少量保费撬动了一大笔专款专用的资金，充分用了杠杆。
而且，年金险只能保障我们最基础的养老生活，如果想生活得更好，必须同时采用其他投资方式，包括股票、房产、股权、海外资产配置，乃至或许通过移民做身份规划，这些得靠你，我只负责兜底。
老公想想，觉得也有道理。不过他觉得我太悲观了，说，你要像我这样乐观一点，要相信“相信”的力量，多想想我们老来可能在澳洲海滩晒太阳嘛。
我说，乐观没错，但是把最坏的可能想好，抱最好的期待，做好最坏的打算，我们是不是更安心？这样即使不能去澳洲海岸晒太阳，至少我们能在家里阳台悠闲地喝喝茶。
他说我想多了，老来对美食、旅游的追求都比年轻时少，开销没那么大的。
是的，老来吃不多、跑不远，生活上的开销是比年轻时少，但是医疗和护理的开销是远超年轻时的。
我这几年事业处于上升期，养老金的事儿到时再说嘛。
那是不是如果有一天，我病在床上，需要有人端茶送水、伺候屎尿的时候，有钱就治着、护理着，没钱就放弃了？我说完这句，泪就下来了。
顿了顿，我说——
我也觉得如果有一天我老来痴呆，生活都难以自理了，早点离开是种解脱。那是对自己的标准，但是如果你是这样，即使我自己没有力气照顾你了，我还是希望能请人把你伺候得体面些。你再想想，你比我大八岁，女性平均寿命又比男性长，大概率是你走了，我还得一个人生活十来年。这十多年，你不管我了？
当然得管啊。
最基本的养老钱，咱们不能追求高风险高收益吧？你觉得要有多少比例是稳健投资的？
一半吧。
那就是400万。让你现在拿400万出来，专款专用作养老金，咱拿得出吗？
不行。
我也没藏私房钱，拿不出。一年存40万，连存10年怎么样？
老来能拿多少钱？
（我马上做了一下计划书）年交40万，10年交，70岁后你可以每年领取40万，活多久领多久，如果90岁身故，已经领了800万的养老金，还有734万留给女儿们。如果想早点领养老金，也可以。
是不错，这几年是事业发展期，等我50岁左右考虑这样的产品吧。
（继续做计划书）你如果今年不投保，明天投，同样的保费，每年领取的养老金少2万。更不要说50岁后，这样的产品还有没有了。如果是我投保，同样交费，我70岁后可以每年领取59万——只是早8年投保而已，差别这么大。
万一急用钱呢？
前十年，基本没啥办法，好在我们人身保障已经做好了。交费期满后，可以保单贷款。那时候保单账户价值按年复利4.025%增长，现在保单贷款利息是4.9%，两相抵消，相当于实际贷款利息不到1%。
每年投40万，压力太大，少点吧？
好的，我也希望这笔钱，不要影响我们现在的生活，那一半，20万？
你不是之前已经投了一份年交7万的了吗？
好吧，那就加一份年交10万的，以后宽裕些再补充。
最难成交的客户close了。
隔两天，我问老公，为什么之前他一直反对我选择储蓄险，这次同意了。他说，还是看重它的确定性嘛。
最后，我们决定这份保单，我作为投保人，女儿作为被保险人。因为除了退保，保单会随着被保险人的身故而结束。我希望能尽可能长锁定收益率，如果我们老来财务状况良好，能不必动用这笔养老金最好，这样如果女儿将来要当全职妈妈，我们可以每年贴补她一笔钱，让她能保持一点经济独立。
上周五，老公给我发了一条微信
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童博士：中山大学博士，保险经纪公司高级合伙人，全球寿险行业顶尖荣誉MDRT（美国百万圆桌）会员,专注于为新中产之家按需定制保障方案。团队成员多毕业于南京大学、中山大学、浙江大学等一流高校，博士2名、硕士6名，拥有法学、医学、会计学等背景。我们不代表任何一家保险公司，我们只忠诚于客户利益和职业操守。
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