君创租赁、悦达租赁成功发行共计18.62亿ABN

来源：零壹租赁智库

君创租赁、悦达租赁分别于近日成功发行资产支持票据，发行总额超18亿。

君创租赁发行15.12亿ABN 

发行利率最高7%

同日，君创国际融资租赁有限公司（下称“君创租赁”）宣布发行2018年度第一期资产支持票据，发行总额为15.12亿元。

其中，优先A级发行金额为12.5亿元，占比约82.67%，发行利率为6.4%；优先B级发行金额为7900万，占比为5.22%，发行利率7%；次级发行金额为1.83亿元，占比为12.11%。

入池资产加权平均利率7.03% 地域集中度较低

本期ABN资产池涉及君创租赁与81个承租人签署的81笔租赁合同。单笔资产平均未尝本金余额为1867万元，入池资产加权平均利率7.03%。从地区分布来看，入池资产承租人来自26个地区，以四川为主，其未偿本金为 12.50%，其他地区承租人的未偿本金余额占比均在10%以内，资产池地域集中度较低。

本期债券所募资金将用于偿还银行借款及其他金融机构借款以及补充融资租赁项目资金缺口。

截至2017年9月底，君创租赁短期借款8亿元，长期借款30.88亿元，应付债券24.15亿，合计占负债总额76.8%，其中将于2018年二季度到期的银行及其他金融机构借款合计为8.72亿元。

一季度业务集中于医疗健康 放款5.74亿

君创租赁自成立来聚焦医疗服务、先进制造业、公共服务、 环境保护、清洁能源等代表经济新增长点的领域，最终旨在形成公共服务、工商企业、交通运输三大板块，其中的细分行业则更多瞄准新兴产业。

截至2017年末，君创租赁主要投放领域集中在医疗健康、公共服务和先进制造行业，其中投放个数上以医疗行业居多，占比42.64%；投放金额上，制造业上投放较多，占比 29.47%。截止2018年一季度末，主要的投放行业集中在医疗健康上，投放57笔，共5.74亿元，占总放款金额的36.21%。

从业务模式上看，君创租赁已投项目以回租为主，整体业务规模持续保持较快速度增长。

君创租赁租赁业务开展情况 

单位：个、亿元

数据来源：根据君创租赁提供的资料整理。以上签订租赁合同数和实际投放项目数均按客户数量计算。

从已投项目期限来看，以1-3年及3-5年项目为主，属于中长期限项目。

截至2018年一季度末，君创租赁总资产达119.75亿元，一季度实现营业收入2.21亿元，实现净利润0.67亿元。近三年来应收融资租赁款贷款不良率为0%、0%和1.46%，较为稳定且处于可控范围内。

悦达租赁发行3.5亿ABN  

单笔资产平均租金余额6.13万

26日，悦达租赁公告发行2018年度第二期资产支持票据（下称“ABN”），发行总额为3.5亿元，其中优先A级募集规模为不超过2.59亿元，优先B级募集规模不超过5600万元，次级募集规模为不超过3500万元。

来源：悦达租赁ABN募集说明书。

兴业银行担任本期债券主承销商，兴业银行组织承销团，优先级通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行。次级由悦达租赁全部认购。

本期ABN信用增进采用内外增信措施结合的方式，内部增信包括超额利差和优先/次级安排和信用触发机制。本期债券设置了不同等级的信用触发机制，包括：违约事件、加速清偿事件、权利完善事件；外部增信主要表现为由悦达集团承担差额补足义务。

截至2018年3月末，悦达租赁借款总额为54.23亿元，其中长期借款 13.83亿元，一年内到期的长期借款 9.14亿元，短期借款 6.88亿元, 应付债券 5亿元。

本期债券资产池涉及发起机构与5834个承租人签署的6337笔融资租赁合同，资产池较为分散，单笔资产平均租金余额为6.13万元。

本期ABN所募集的资金用途主要为补充营运资金和偿还借款。募集说明书解释，2018年，租赁业务预计投放70亿元，对于资金来源，存量融资租赁款回款（含本金和利息）预计48.72亿元、预计货币资金3亿元，其余通过外部融资解决，将有较大的业务投放缺口。日常经营中，悦达租赁会向股东、江苏悦达集团财务有限公司、外部金融机构等机构借款，本次募集资金除3.0亿元用于偿还借款外，剩余部分将用于补充营运资金。

2018年悦达租赁汽车金融业务成长速度较快，1-3月汽车金融成为第一大板块收入；其他行业业务主要包含医疗、旅游、制药等领域租赁业务。

End.

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