中证1000ETF及其衍生品注定成为7月份的市场热点。
7月22日，中证1000股指期货和期权交易正式在中金所上市，这标志着中证1000正式成为继上证50、沪深300、中证500之后，第四个挂牌股指期货的指数；也成为继沪深300指数之后，第二个挂牌股指期权的指数。
同日，易方达、广发、汇添富、富国四只中证1000ETF也开始发售。
内行看门道，外行看热闹。对于个体基民来说，中证1000股指期货和期权交易会对市场产生什么影响？中证1000这个指数目前是否值得配置？
华夏基金表示，此次推出的股指期货和期权交易，本质上是一种金融衍生品。从A股市场扩容的角度看，2015年全市场仅有不足3000只股票，中证1000指数由剔掉沪深300、中证500成分股后的1000只股票组成，并不受投资者，尤其是机构投资者喜爱。
而随着资本市场的发展，当前沪深两市已经有近5000只股票，再考虑到北交所及科创板等不断上市的新股，未来股票尤其是小股票的数量会越来越多。中证1000就覆盖了这些行业研究员很难覆盖到的股票，所以市场上急需能对冲其系统性风险的工具。
从资本市场的角度，衍生品的推出可以助力中小市值上市公司开展直接融资。长期机构投资者可以排除市场波动的隐忧，积极配置优质中小市值上市公司股票，支持企业开展直接融资，为实体经济发展注入动力，推动上市公司高质量发展。
谈到中证1000股指期权与期货上市后对市场的影响，华夏基金认为，中证1000指数衍生品将增加风险管理工具，丰富国内股票市场对冲工具。
对于ETF管理人，衍生品还可以降低ETF跟踪误差，适度增加超额收益。在ETF运作中需要部分股指期货来做头寸替代，中证1000ETF就可以使用IM来保证仓位。从超额收益角度来说，如果贴水较多的话，超额收益也会在保证一定跟踪误差的基础下有一定的增厚。
华夏中证1000ETF基金经理赵宗庭表示，在7月22日中证1000股指期货推出后，像现在运用在沪深300、中证500、上证50这些期货品种上的投资策略可以直接用在中证1000品种上。
“例如股指期货期现套利策略，利用中证1000ETF作为现货工具，进行卖出股指期货同时买入现货或者买入股指期货同时卖出现货的套利交易；中证1000加入以后，可以做50/300/500/1000的跨品种套利，选择更加丰富，投资机会更多。”赵宗庭说，"由于中证1000指数的波动性比中证500指数高，基于中证1000期指的CTA策略将更受欢迎；从中证1000指数中选股的市场中性策略中，中证1000期指能够更精确地对冲掉中证1000指数的系统性风险。”
那么，投资者最关心的莫过于，中证1000ETF值不值得买？
中证1000指数是由中证指数公司编制，由沪深股票中中证800指数样本股以外的规模较小且流动性和市场代表性好的1000只股票组成，可综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。
与其他核心宽基指数相比，中证1000指数小盘股特色更为鲜明。Wind数据显示，截至2022年6月30日，中证1000指数平均市值为120亿左右，而且个股权重分散，第一大成分股权重为0.65%。
中证1000指数具备高成长、高弹性的特点，行业分布以新兴产业为主。医药、电力设备及新能源、基础化工、电子、计算机这前五大行业权重占比近50%，另一方面指数净利润保持快速增长，今年第一季度有213只成分股净利润增速大于50%。
2021年以来，市场风格发生快速切换，代表小盘股的中证1000指数收益表现突出，优于同期大盘宽基。Wind数据显示，截至2022年6月30日，中证1000指数近1年、2年、3年的累计收益率分别为-1.24%、10.70%、31.46%，均跑赢同期上证50、沪深300等指数。
因此，对于目前资产组合里缺少小盘股的投资者，可以考虑配置一些中证1000ETF。
对于想配置中证1000指数的投资者来说，与其选择新发的ETF，不如选择已经上市的同类产品。
嗨牛财经了解到，按照现有的基金法规，被动指数型产品在成立后需要有一定的建仓期，在配置一定的股票资产比例后，才可以上市交易。
中证指数网站显示，目前已经有18只跟踪中证1000指数的相关产品，分为指数增强、ETF、场外联接基金等。其中，华夏基金旗下就有中证1000ETF（159845）、指数增强、smart bata产品等。此外，在今年一季度还成立了中证智选1000成长创新策略ETF，中证智选1000价值稳健策略ETF目前也在发行中。
7月20日，华夏中证1000ETF单日成交11.59亿元，位居同类产品第一。想要配置小盘股的投资者，不妨关注下。
联系客服
