纪天择交易日记12.2

今日消息面有：国物流与采购联合会昨日公布数据显示，11月份中国PMI为49.0%，环比回落1.4个百分点。这是该指数自2009年3月份以来首次回落到50%以内，显示出经济增速回落趋势仍将延续。预示经济景气从扩张转为收缩，四季度中国经济增速继续下滑已成定局。但在经济增速放缓的背景下，此举也增强了市场对政策微调空间将进一步加大的预期。市场预计，未来6个月存款准备金率会下调3-4次，减税和保障房财政投入会有更大空间。对股市而言，货币政策的转向让A股冬中带有春意。
　分析：　今天大盘直接低开，呈现低位震荡，短时再现弱势，短时量能再度萎缩。从目前来看，在指数接近前期低点2307点之时，市场再现了政策利好，指数受支撑而有所提振，但政策快速消化后，依然保持了萎靡，表明市场资金目前仍然无法认可目前改观预期。在PMI下滑明显的情形之下，从中观层面看，未来投资预期机会并不明显，而短期有关政策利好被市场消化后，市场陷入了举步维艰的格局。
　　午后在银行股带动下股指跌幅收窄，但两市翻红个股并未增加，市场成交量明显萎缩，市场心态仍较为谨慎。从盘面看，医药、传媒、银行、部分水泥股涨幅居前，种业、电力、ST个股跌幅居前。投资策略，11月份宏观经济数据即将披露，市场一致预测11月份CPI有望破5，通胀控制成效渐现，并且央行已宣布下调存款准备金率，大盘存在一定支撑，考虑11月信贷或低于预期，12月又是放贷淡季，流动性改善仍待观察。
　　操作:持有601169 4/4 ，反弹降仓。造谣，辟谣；暴跌，暴涨，这正是主力惯用的筑底手法。
　　周三因B股指数大跳水引发的大跌是国际板即将推出的谣言所致；周四的大涨却是央行36个月以来首降存准货币政策转向引发。
　　市场积极因素密集出台，使得底部区域有了厚积薄发的重要基础：一是货币政策微调有了实际行动：中央经济工作会议召开在即，政策微调力度逐渐加大预期；二是密集十二五规划出台：为市场增长新的炒作热点及动力。三是CPI预期乐观：CPI拐点出现，破5预期强烈，预计12月CPI增速在4.4%左右。四是小QFII提速引入6000亿资金；五是证监会强制分红细则即将公布。
　　目前位置正是汇金增持银行股的点位，这不仅表明了政策面不支持再创新低；亦为估值底安全区域，沪深300的动态市盈率处历史底部。