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作者：养基司令
来源：雪球
随着QDII指数品种日渐增多，大家配置全球资产的手段，也变得越来越丰富。除了投资港股、美股，还能覆盖到德国、法国、英国、日本、印度、越南等全球主要股市。
有人或许会觉得，光投资A股都已经够累了，为什么还要搞这么多呢？其实，投资全球股市最大的好处就是，资产组合的「风险收益比」能得到有效平滑！
俗话说“东边不亮西边亮”，可以更好避免单边下跌市场行情（懂得人都懂哈）。而且，跟踪指数的QDII基金，本身就比较客观，有些产品还设立了人民币和美元两种币值份额，避免了长期汇率波动风险造成的困扰。
假设有一个全球指数宽基组合，包括“沪深300、恒生指数、纳指100、日经255”4只产品。Wind数据显示，截至2023年6月30日（下同），今年以来沪深300下跌0.75%，恒生指数下跌4.37%，纳斯达克100上涨38.75%，日经225上涨27.19%。如果按照等金额比例分配（下同），该组合收益率为15.21%，上半年大幅战胜A股。
再拉长周期来看，过去三年沪深300下跌6.5%，恒生指数下跌22.16%，纳斯达克100上涨52.38%，日经225上涨50.89%。该组合收益率为18.65%，过去三年表现也远好于A股。
再比如，手头有一个全球医药基金组合，包括“300医药、恒生医疗保健、标普生物技术、纳斯达克生物技术”4只产品。今年以来沪深300医药指数下跌11.45%，恒生医疗保健指数下跌21.8%，标普生物技术精选行业指数上涨0.08%，纳斯达克生物技术指数下跌3.23%，同样按照等金额比例分配，组合收益率为-9.1%，比上半年单独投资A股或港股医药板块要强不少。
同样拉长周期来看，过去三年沪深300医药指数下跌34.15%，恒生医疗保健指数下跌50.53%，纳斯达克生物技术指数下跌3.56%，标普生物技术精选行业指数下跌24.31%，该组合收益率为-28.14%。可见，相较于单一配置A股或港股医药基金，如果配置全球医药QDII基金，能够更好地平滑组合下跌风险。
因此，司令打算分上、下两期，分别为大家介绍投资美股和全球的QDII指数基金。今天，先来进行上期——投资美股（为主）的QDII指数。以下数据来源：Wind，截至日期：2023年6月30日
1、普通宽基类
标普500指数:很多人误以为，成分股是由美股市值最大的前500只股票组成。其实，该指数选取时并不完全取决于市值，净资产回报率反而是最重视的硬指标之一。目前，成分股市值约占美股市场80%，是衡量美股整体表现好坏的最重要的指标。
从Wind一级行业分布情况看，信息技术占比39.8%，可选消费占比13.1%，医疗保健占比11.7%，金融占比8.9%，工业占比8%，日常消费占比6.9%，能源占比3.8%，公用事业占比2.4%，材料占比2.3%，房地产占比2.2%。
前十大成分股中，不仅有苹果、微软、谷歌、脸书等科技巨头，还有算力龙头英伟达，亚马逊、特斯拉这类成长公司，以及医药龙头联合健康集团、多元金融公司伯克希尔哈撒韦等。
从历史行情表现来看，近一年上涨16.54%，年化波动率19.3%；近三年上涨45.76%，年化波动率18.19%；近五年上涨63.72%，年化波动率21.65%。
场内ETF：博时/国泰/南方/华夏标普500ETF；场外产品：以上ETF联接基金，以及易方达/天弘/摩根标普500指数。
纳斯达克100指数:在纳斯达克市场3,815只股票中，先剔除掉金融行业，然后再选出100只市值靠前的上市公司作为成分股，是衡量纳斯达克市场表现好坏的重要指标。
从Wind一级行业分布情况看，信息技术69.6%，可选消费16.7%，医疗保健5.1%，日常消费3.8%，工业2.5%，电信服务0.8%，公用事业0.7%。
前十大成分股和标普 500 指数重合度较高，除苹果、微软、谷歌、脸书、英伟达、亚马逊、特斯拉以外，还有美国芯片巨头博通和世界上最成功的消费品公司之一乐事。
从历史行情表现来看，近一年上涨30.2%，年化波动率25.51%；近三年上涨52.38%，年化波动率25.14%；近五年上涨115.59%，年化波动率26.38%。
场内ETF：广发/国泰/华安/华夏/华泰/博时/嘉实/汇添富/招商纳斯达克100ETF；场外产品：国泰/大成/易方达/博时/建信/南方/天弘纳斯达克100指数。
2、策略类宽基
标普500等权重指数：与标普500指数最大的区别，在于500只成分股权重几乎相同。同样也是美股大市值股风格，并且行业权重分布更加均衡。
从Wind一级行业分布情况看，排名靠前的权重行业依次为：工业14.8%，信息技术14.1%，金融13.6%，医疗保健13.3%，可选消费品10.6%。
前十大成分股和标普 500 指数重合度同样较高，但是每只个股权重占比仅0.21%，合计占比也仅2%左右。
从历史行情表现来看，近一年上涨13%，年化波动率19.16%；近三年上涨57.55%，年化波动率18.24%；近五年上涨62.61%，年化波动率22.59%。
无场内ETF。场外产品：大成标普500等权重指数
3、行业主题类
标普可选消费品精选版块指数：100%覆盖美股可选消费板块赛道，目前成分股合计53只。前十大成分股中，亚马逊和特斯拉权重占比非常靠前，其次还比如家得宝、耐克、麦当劳、劳氏、星巴克等，合计约占70%。
从历史行情表现来看，近一年上涨21.75%，年化波动率26.5%；近三年上涨34.8%，年化波动率24.9%；近五年上涨55.62%，年化波动率25.43%。
无场内ETF。场外产品：华宝美国消费LOFA/C
标普全球高端消费品指数：涵盖全球市值最具影响力的80只消费类股票，包括生产或分销消费品的上市公司。其中，美国股市34只，中国股市（包括香港）9只，法国、意大利股市各7只，韩国股市6只，德国、英国股市各5只，日本股市3只，澳大利亚股市2只，新西兰、加拿大股市各1只。
从历史行情表现来看，近一年上涨31.65%，年化波动率23.14%；近三年上涨73.02%，年化波动率23.26%；近五年上涨64.13%，年化波动率24.31%。
无场内ETF。跟踪产品：易方达标普消费品指数A/C
纳斯达克科技市值加权指数：从纳斯达克100指数成分股中，再筛选出归类为科技行业的上市公司，目前合计38只。前三大权重行业依次为：半导体产品（33.28%）、互联网软件与服务（20.38%）、应用软件（12.74%），“硬科技”属性突出。
从历史行情表现来看，近一年上涨42.41%，年化波动率32.26%；近三年上涨67.7%，年化波动率30.4%；近五年上涨135.33%，年化波动率31.02%。
场内ETF：景顺长城纳斯达克科技ETF；场外产品：景顺长城纳斯达克科技指数A/C
标普500信息技术指数：在标普500指数成分股中，筛选出隶属于GICS信息技术行业分类的个股，目前成分股共有64只。前十大重仓股依次为：苹果、微软、英伟达、博通、思科、赛富时、埃森哲、奥多比、德州仪器、超微半导体，合计占比约68%。
从历史行情表现来看，近一年上涨36.97%，年化波动率26.84%；近三年上涨70.92%，年化波动率25.88%；近五年上涨153.22%，年化波动率28.26%。
跟踪产品：易方达标普信息技术指数LOF
标普500医疗保健行业指数：在标普500指数成分股中，筛选出隶属于GICS医疗保健行业分类的个股，采用等权重编制方式。类似于沪深300医药，偏向大盘股风格。前十大权重股依次为：直觉外科、礼来、达维塔保健、麦克森、卡地纳健康、生物基因、库珀医疗、美源伯根、BIO-TECHNE、爱德华兹生命科技，合计占比约15%。
从历史行情表现来看，近一年上涨3.29%，年化波动率15.28%；近三年上涨35.01%，年化波动率15.32%；近五年上涨60.35%，年化波动率19.19%。
跟踪产品：易方达标普医疗保健指数LOF
纳斯达克生物技术指数：主要包含纳斯达克市场生物科技领域上市公司，以及少量西药、生命科学工具和服务、医疗保健设备和医疗保健技术上市公司，成分股合计258只。前十大权重股依次为：再生元制药、安进、吉利德科学、福泰制药、MODERNA、阿斯利康、生物基因、SEAGEN、ILLUMINA、HORIZON THERAPEUTICS，合计占比约16%。
从历史行情表现来看，近一年上涨7.89%，年化波动率21.85%；近三年下跌3.56%，年化波动率24.23%；近五年上涨18.05%，年化波动率3.35%。
场内ETF：汇添富纳斯达克生物科技ETF；场外产品：广发纳斯达克生物科技指数A/C
标普生物技术精选行业指数：筛选出中小盘股成长风格的生物科技型医药股。从业绩表现看，大多数公司仍处于亏损状态。
从历史行情表现来看，近一年下跌12.1%，年化波动率36.95%；近三年下跌24.31%，年化波动率37.33%；近五年下跌12.1%，年化波动率36.95%。
跟踪产品：易方达标普生物科技LOF
以上投资美股的QDII指数，不仅覆盖了宽基指数、策略指数，并且消费、科技、医药行业，与A股赛道形成了较好的搭配。单投A股热门行业，真的不如投遍全球？！好了，下期司令来分享——投资全球股市的QDII指数。
