对外政府的焦点，则集中在与欧盟的关系上，保持中立，瑞士必须在未来与欧盟及各欧盟成员国之间完成一系列的双边协议。
虽然瑞士拒绝加入欧盟，但其经济与欧盟一体化的趋势却日益紧密。瑞士基本上是一个纯粹欧洲型国家，这从它的贸易结构上就可以看出。瑞士对外出口的62.1%、进口的81.6%是在欧盟25个国内完成的，足见其经济对欧盟与欧元区的高度依赖。瑞士的经济还有一个明显的吸引力，即在先进经济体中它的税率是最低的，联邦平均水平企业所得税仅为8.5%增值税为7.6%。另外发达的银行业与严格的保密制度，使瑞士成为全球资金的避险天堂。而充沛的资金，始终处于较低水平的通胀率与利率，是瑞士法郎成为继日元之后全球第二大套利交易对象。
英国的金融服务业相对集中在收取佣金的经纪业务，这与伦敦具有的国际金融中心的地位有关；瑞士的金融服务业相对集中在银行业，主要从事国际性的存款业务与批发业务。
瑞士的货币政策
瑞士联邦宪法赋予瑞士国家银行独立的中央银行地位，作为国家唯一的制定与实施货币政策的法定机构。中央银行的职责是确保价格稳定和经济的稳定增长。价格稳定是前提。它们将努力防止出现持续的通货膨胀和通货紧缩，以及短期内的价格过度波动。只有在价格稳定的条件下，经济才能充分的实现潜在的产出。瑞士政府将其控制通货膨胀的目标限定为年增长率1%-2%。
任何经济都会因内部和外部的一系列原因造成周期性的波动，即商业周期。处在不同周期阶段中的经济，会对价格产生不同程度的向上和向下的压力。由于这种波动是不可避免的，所以货币政策的另一主要任务就是利用货币政策中长期有效性，来尽可能的烫平经济周期的波动。
2000年，瑞士央行重新确定其货币政策职能由三个方面构成：1确保价格稳定；2对中期通货膨胀做出预测；3以瑞郎3个月的LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）为参考利率，设定一个可操作的目标区间。
瑞士的汇率政策
瑞士实行独立的浮动汇率制。瑞郎的价格由市场的供求关系决定。汇率所具有的传导机制对瑞士的消费物价水平的影响不大。所以瑞士一直采取的是汇率市场化的政策。
瑞郎的套利交易
在外汇市场上存在两种套利货币，1日元；2瑞郎。外汇市场上存在大规模的瑞郎套利交易。近几年较低的利率与波动性使瑞郎成了东欧私人贷款与抵押贷款的首选货币。
凡是套利交易，其内在的市场机制都是一样的，日元套利是这样，瑞郎逃离也不例外。借入便宜的瑞郎去进行高收益的投资的借款人，一般会在远期及期货市场上建立多头头寸，对冲潜在的因瑞郎升值产生的汇率风险。而将便宜的瑞郎兑换成高收益的货币时，对手方银行就积聚了大量的瑞郎，这使银行间市场上的瑞郎供过于求，使瑞郎疲软。同时，对手方银行为控制风险，会在远期及期货市场间建立空头头寸，对冲潜在的因瑞郎贬值产生的汇率风险。
期货市场对行情趋势具有预示作用，既然代表市场主流意见的商业头寸（代表近百家世界级货币中心银行或大型金融机构）在大肆做空，那么可以想象，市场的羊群效应必定是使大多数市场参与者看空瑞士法郎，至少在短期是这样。
那么，一旦行情反转（比如瑞士开始新一轮的加息使瑞郎升值）情况又会如何呢？借入瑞郎的人现在急于平掉多头头寸，以弥补非瑞郎资产投资正在扩大的损失；银行也急需平掉空头头寸，停止因瑞郎带来的损失。套利交易所涉及的交易对手均开始大量平仓，结果造成（交易量的增加）未平仓合约数大幅减少——资金流出期货市场——瑞郎快速升值。与此同时，场外市场也出现类似情况，也就是说，这时的瑞郎已送供大于求变成求大于供了。
从长期看，一国的货币价值最终仍将取决于其经济基本面得表现。瑞郎与美元的基本条件相似，但是瑞郎的波动性却一直币美元与欧元低，因此尽管瑞郎的资产收益率低，但就安全性来说仍是最好的。
总结
尽管瑞士没有加入欧元区也没有加入欧盟，但是最近10年，它在欧洲一体化的进程中分享了巨大的好处。正因为如此，瑞郎的经济周期与欧元区的经济周期同步倾向日益明显，货币政策协调日益加强。
瑞士的政治稳定、制度高效、宏观经济条件优良以及传统行业的竞争优势，使瑞郎一直是国际资金最具安全性的“避险天堂”。即使与日元和欧元相比，瑞郎的稳定性与安全性也更胜一筹。
汇率决定理论（基本面因素）无法解释金融危机出现时外汇市场作出的剧烈反应。货币作为交易媒介与商品，其价格由市场的供求关系来决定。金融危机所具有的跨市场的传导性是短期内驱使外汇价格迅速变化的原动力。危急时刻外汇行情出现的大幅波动是各市场参与者规避风险、驱利而动的交易行为所致。股票市场行情暴跌、债券市场价格上涨以及金融市场波动性的增加是使某些货币“避险效应”凸显的三大根本原因。因此，我们用以分析金融危机时期外汇市场避险效应的经验模式可简单表述如下：避险货币升值=股票市场价格下跌+债券市场价格上升+外汇市场波动性增加。
债券市场与避险货币升值正相关，理由是在金融危机出现时，债券与避险货币一样都是资金的避风港。
四种货币的避险作用瑞郎最强（升值幅度最大），其次为日元和欧元，英镑最弱。
哪些货币在金融危机中具有避险作用，实现这种避险效益的市场机制是什么。在危机中（往往是经济周期的拐点）美元随周期变动而贬值，而瑞郎、日元欧元却在升值。瑞郎与日元的强劲升值部分是由于大规模的套利平常所至，而市场本身具有正反馈的性质使外汇市场的波动性进一步增加。
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