导语：这本书中，很多交易员的访谈，都值得进一步展开谈一谈。因此，书评决定分篇写。形式以书摘，加自己的心得为主。
关于这本书，以及机械工业出版社，2017年12月第1版这个版本的评价，在第一篇书评中：
https://book.douban.com/review/12166236/
下面的书摘，对原译文进行了部分修改。主要包括：中国大陆地区交易领域惯用语、文字排版错误、长句断句、表达形式或逻辑上的问题等。
◪科夫纳坚持拒绝所有采访请求，以此来用心维护个人的隐私。“你也许想知道为什么我会破例接受你的采访。”科夫纳接着说：“看上去我无法回避公众宣传，而且我的经历总是被歪曲和神化。我认为你对我的这次采访，至少能留下一份准确无误的记载。”
飘注：一个在自己的领域真正成功的人，希望面对真实的自己，而不是美化后的公众形象。
◪这次交易结束时，我赚了近6倍。当然那时我是极为愚蠢地进行杠杆交易，根本不懂持仓头寸所面临的风险。
飘注：理性地评价自己。即使结果是好的，也不能掩盖错误决策的本质。
◪Q：你决定清空七月合约所有的多头头寸，是出于恐慌，还是出于风险控制的直觉和本能？A：究竟出于何种原因，我无法确定。
飘注：真实地面对和展现自己。不知道就是不知道，因为当时已经惊慌失措了。
◪当你感到不懂，弄不清的时候，那就离场，不懂就不做。
◪他也教给我另一绝对关键的要点：必须乐于经常犯错。犯错其实并不可怕，并不是真正的错误。做出你最佳的判断，如果错了，再做下一次最佳的判断；如果再错了，那就做出第三次最佳的判断……
飘注：尽人事，听天命。无愧于自己，也不与天争命。
◪Q：交易技能是能教会的吗？A：只是有限的一部分能够教会。多年来，我尝试培训了近30个人，但其中只有四、五个人成了优秀的交易者。其他25个人离开了交易行业，其中的原因同个人的智力水平无关。
◪成功的交易者都懂得自律和约束，所以持仓头寸规模适当。贪婪的交易者持有头寸的规模通常太大。有一位极具才华的交易员，他的交易想法绝妙精伦，其选择的市场通常准确无误。从智力上而言，他对市场的认识要超过我，然而我留住了钱，他却没有。因为他交易头寸的规模太大了。
◪Q：在进行交易决策时，你一直采用基本面分析吗？A：我几乎总是从市场角度进行交易，我不会简单按照技术分析所提供的信息来交易。我大量使用技术分析，并且技术分析确实很棒，但除非我搞懂市场价格变动的原因，否则我不会建仓、持有。Q：在那就是说，实际上你建立、持有的每笔头寸背后，都有基本面作为支持。A：我认为你的说法很公允。但我会加入技术分析，因为技术分析通常能使基本面分析的情况变得更明晰透彻。
◪市场上有人比你知道得多，知道得早，会先你一步，所以价格会提前做出反应。苏联有一帮人就是很好的交易者。Q：一个连本国经济都搞不好得国家，还能盛产出色的交易者，看起来是相当矛盾的一件事。A：是有点说不通。但你向交易圈里的人打听就会发现，这些苏联交易者确实很出色。
飘注：黑苏联的日常。
◪我的观点是，有上千种难以理解，不为人所知的市场机制、因素在主导市场。能对市场产生直接冲击的只有一件事，那就是巨额的买单或巨额的卖单。
◪有些技术分析师，宣称技术分析可以预知未来的价格走势。这些人对技术分析夸大其词、肆意渲染。对我来说，技术分析就像就像体温表。那些使用基本面分析，从不打算关注技术分析图表的人，就像一位不打算给病人量体温的医生。这种做法当然是极其愚蠢的。
◪技术分析反映了全部市场参与者的投票结果。由技术分析的自身原理可知，任何值得关注的图表形态背后，必然有不同寻常的东西。
◪Q：如果出现一个自己熟悉的技术形态，此时即便在基本面上没有任何看涨的理由，你也会根据技术分析进行交易吗？A：是的，我有时会这么做。价格如果突破原来的盘整区间，许多人会困惑不解，感到意外。我作为一个在许多市场进行交易，身经百战的交易者，对此不会感到吃惊，早就习以为常了。
◪Q：你是指价格发生突破后，才跟进？A：是的。Q：但市场通常发生假突破，对此你要多说一点。A：价格在突破前，盘整时间越久，盘整区域越稳固，当价格突破时，就越没人能够理解其中的缘由，此时跟进交易，通常风报比很好。
◪Q：如果某个事件，促成价格的突破，这样的突破怎么样？A：两者关联非常少。物理学上的海森堡测不准原理，可以用来类比金融市场。在金融市场，某些东西越是被密切关注，其原来的输赢概率在其发展过程中越是会改变。Q：你的意思是，市场对价格运动的解释越少，价格运动的有效性，可信度越高？A：对，我是这么认为的。
◪Q：你会在价格突破盘整区时进场，如果其后价格朝不利于你的方向发展，重回之前的盘整区。你怎样判断这是价格小幅回撤，还是自己决策错误？A：无论我何时进场，都会有事先设好的止损价。这是我可以高枕无忧的唯一方法。在进场前，我就知道应该在哪里离场。交易头寸的规模由止损设置来决定，而止损的设置以技术分析为基础。我总是把止损位设置在盘整区间外。
◪Q：其他市场参与者可能使用同样的止损位，这样市场价格会被牵引，拉向这个止损点，你怎样处理这个问题呢？A：我从没考虑过这个问题。通过技术分析来研判市场，我研究已久。如果交易判断是正确的，技术分析中的一些关键位置是很难被触及的。我不会把止损价位设置在场内交易员能够轻易、方便进出的地方。
◪我管理的资金中，大约有5%，是用趋势跟踪交易系统进行交易。Q：你对自己的交易系统，信心只有这么一点？我猜你那交易系统是亏钱的吧，所以资金占比才这么小。A：总体而言，我的交易系统是赚钱的。但我的交易系统具有波动性大的特点，这个问题事关风险控制。
飘注：波动性和资金规模负相关。波动性大的交易，头寸规模要小；波动性大的交易账户，账户规模要小。
◪Q：你认为，研发出像优秀交易者一样的交易系统，是否可能？A：我认为这是不可能的。
飘注：规则，永远不能理解个体的人性，不会完美地表现出个体的需求。不过，在实践中，最大化地执行规则，能够最大化地消除人性中的风险。系统化交易，很大程度上是为了控制风险，而非更多的获利。
◪我绝不会刻意用大单来操纵市场。这种做法可以在短期内奏效，但最终会导致严重的错误。
◪交易的过程，本就是有赚有亏，每天有进有出。遭受亏损当属家常便饭，不会使我心烦意乱的。
◪Q：1981年的亏损，是由于你的犯错，还是市场本身原因所致？A：两者兼而有之。
飘注：既不自视甚高，也不妄自菲薄。1981年的市场状态，脱离了科夫纳交易策略的常态，而科夫纳自己也并未及时做出相应的决策。同时，科夫纳也认为自己在当年的资金管理方面也很糟糕，做了太多同质性较强的交易。
◪Q：你在外汇市场投入了多少比例的资金？A：平均下来，我们持仓组合中大约50%-60%的头寸，来自外汇交易。
飘注：外汇市场，容量大，流动性强。
◪暂且把“交易”放在一边。我从事外汇交易除了获利目的，还有其它许多原因。其中一个原因，就是对全球范围的政治、经济事件进行分析，格外令我着迷。
我觉得交易不是工作，除了亏损的时候，会觉得它是工作（此时科夫纳笑了起来）。
飘注：能从工作中发现乐趣，也是建立正反馈的重要因素之一。
◪当市场趋势明显，价格做大幅方向性运动时，我不想当太聪明的人，此时我会顺势而为，我的看法不会与市场普遍看法背道而驰。我真正寻找的是，市场尚未达成共识，还未形成一致看法的时点，此时如果有许多人将会犯错，这是我喜闻乐见的一件事。
飘注：在趋势面前，所有的逆势策略和逆势而行的人，都是炮灰。
◪当你追随其他人进行交易，持仓的时候很难具有信心。
◪我会分析每笔交易的相关性，从而降低持仓的风险。
◪（权衡交易中基本面分析和技术分析的权重）基本面分析现在更为重要。
◪唯有处在高通胀时期，才能挽救这些趋势跟踪交易系统。
◪交易是少数赢家通吃的零和游戏，注定只有极少数人才能成为优秀的交易者。
◪Q：想要取得交易的成功，天生禀赋和后天努力，哪个更重要？A：如果你不刻苦努力，那就绝对不会成功。凭借直觉获取的成功，也是一时的成功。在交易中，有许多“一年的奇迹”，暂短的辉煌，昙花一现式的成功。
◪Q：对于交易新手，你有何建议？A：第一，风险管理。第二，降低交易规模。
◪市场是完全客观，不具感情的，不会在乎交易者是赚还是亏。
布鲁斯·科夫纳，在成熟时期的交易方法论，是世界范围内的基本面分析，和技术分析融为一体的分析体系。
布鲁斯·科夫纳的交易方法论，属于相机交易，而非系统化交易。
布鲁斯·科夫纳访谈关键字：认错、风险控制、降低交易规模。
布鲁斯·科夫纳的止损策略，大致上有宽止损的倾向。先确定好止损位，再以此计算最大交易规模。风险越大，交易规模越小；风险越小，交易规模越大。由此，单笔交易的总风险是确定的。
关于基本面分析。本质上，同技术分析一样，是基于主观分析的方法论。例如，美国击杀伊朗高级军事领导人这一事件或消息，不同市场参与者，对其有不同的解读。有的市场参与者没有特别的想法，有的市场参与者觉得黄金要涨，有的交易者觉得黄金未必涨，等等。不同的看法，事后来看，可能有对有错，也可能都对了或都错了。原因在于，事件或消息在交易者知识背景和交易体系中的位置和权重。因此，对同一事件或消息即使有的相同结论，不同市场参与者结论背后的逻辑，以及支持的交易决策，也可能是不同的。
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