内容：★★★★☆ 翻译：★☆☆☆☆ 排印：★☆☆☆☆ 装帧：★★★☆☆
这篇书评是基于，山西人民出版社，2016年10月第1版。
翻译很差。可能不是一个人翻译的——
1、同一个词，对应的翻译不同。
2、大部分翻译缺少专业背景和常识，比如把“交易量”翻译为“贸易量”，把“欧洲美元”翻译为“欧元”，等。但也不是所有的“交易量”，都翻译为了“贸易量”。
3、有些部分的行文逻辑，明显是机器翻译；有些部分则是人工翻译，因为用到成语了。
4、署名翻译张庆，已经拉入自己的译者黑名单。
关于排版——
1、翻开书后，感觉有些别扭，似乎是通篇的注释。仔细一想，原来正文使用的是楷体字。
2、作为访谈类读物，问答之间，无双方姓名，无黑体区分，无间距区分，仅使用△和○进行区分。
3、尤其是访谈内容和最后的作者心得之间，正常段落过度，完全无区分。经常在阅读中带着前言不搭后语的困惑读了一部分，才发现访谈已经结束，进入了作者心得部分。
4、错字连篇。
不推荐阅读山西人民出版社这个版本，会对原作的理解形成很大的困难和误导。责任编辑贺权，已经拉入自己的责编黑名单。
下面的书摘，对原译文进行了修改。主要包括：中国大陆地区交易领域惯用语、文字排版错误、长句断句、表达形式或逻辑上的问题等。
◪市场绝不是随机的。即使再多的学院派支持有效市场假说，哪怕他们叠罗汉能摸到月球，我也不在乎。原因很简单——因为（众多优秀的交易者证明）他们错了。
◪市场有规律可循。因为市场运动的基础是人的行为，而后者并不是没有规律。过去如此，将来也是如此。
◪交易不存在圣杯。但有一些交易模式，可以带来滚滚财源。
◪市场上有数不清的获利方法。但找到其中任何一种，都非常困难。
◪市场有无时不变的一面，也有亘古不变的一面。
◪交易成功的秘诀，不是神奇的指标或复杂的理论。成功的关键，因人而异。
◪在市场中赚大钱需要智慧，也离不开艰苦的努力（吃惊吧）——同在其它行业取得成功，并无不同。
◪实际上，依赖你根本赔不起的资金去做交易，十有八九会赔本……用“吓得丢了魂的钱”去交易，只会让交易者产生诸多消极情绪，对决策产生不利影响，从而导致交易失败。
◪我害怕的是自己的判断如此离谱——不是判断错了市场运行的方向（这永远都算不上错误），而是彻底误判了流动性。
◪不要把太多的钱投到单一品种，或一组相关性非常高的交易上。
◪要永远知道当前交易的风报比。
◪（交易账户净值经历大幅回调后）必须更加努力地工作来恢复信心，暂时缩小交易规模，有助于增加自信。
◪坚持这种方法使我拿住盈利头寸的时间比大多数交易员的持仓时间都要长。必须要让利润奔跑。我不认为能靠正确率超过50%，成为一名持续获利的交易员。必须得找到方法，利用20%-30%的正确率挣钱。
◪当你一知半解时，你不能参与交易。
◪Q：以前不明白银行怎么能雇佣刚从大学毕业的小伙子，就让他们做交易员赚钱。我不认为交易是很容易能够学会的。A：这也算交易？在外人看来，他们也是交易员，其实他们仅仅是在做市。大多数人不知道这些细节上的差异。
◪好的交易员不会逞匹夫之勇——至少不是能持久的交易员。
◪我在交易前，总是问自己：“如果出了问题，我该怎么办？”
◪另一个重要的考虑是，交易如何才能最好地表达自己的交易思想。
◪我认识的最好的交易员确实都很聪明，而且他们也很勤奋——比其他任何人都更加勤奋。补充一下，我所说的勤奋，是指对工作的投入和专注，而绝对不是说在办公室里待了多长时间。
◪长时间的特立独行是非常困难的，这一点对一个成功的交易员又至关重要。
◪很多人只看到了一个成功交易员能够得到的正面回报，却不愿意去付出努力和承担痛苦。
◪我喜欢这种工作。我认为它很有挑战性，也是一个成果直观的工作……而且其乐无穷，因为市场每天都不一样。
◪市场是从20世纪80年代开始恶化的。70年代的高通胀，导致期货市场多次出现大行情。
◪我总是以基本面因素作为观察市场走向的背景。我并不是在传统意义上使用基本面因素。我不会这样判断：“市场供给过大，行情会下跌。”相反，我关注市场行情对一些基本面信息做何反应。
飘注：根据兰迪·麦凯在下文的举例，这是背离策略对于基本面信息的应用。如果基本面信息支持市场上涨，市场反而下跌或上涨力度不足，可以反手做空；反之，亦然。在《金融怪杰》系列访谈的交易者中，很多人谈到了基本面信息的背离策略。
◪价格运动开始时很难交易，因为你拿不准行情的走向。价格运动的末期也不容易交易，因为有人开始获利了结，市场变得方向不定。价格运动的中间部分，才是轻松赚钱的好机会。
飘注：兰迪·麦凯认为突破建仓不太容易做，倾向于顺势建仓交易。
◪我从不追求在底部买入，或在顶部卖出。即使你摸准了市场底部，行情也有可能几年不动，这样会把你的资金困住。在市场趋势变动前，不要去做交易。要等到市场行情开始波动以后，再进场。
◪当时我正在牙买加盖一座房子。
◪我的本能是买入不断走高的股票。
◪我想找一个没有成见的经纪人。
◪要确保自己的交易账户，即使连续出现20-30次亏损，仍有本钱可以交易。
◪如果账户净值进入回调期，我就会减少交易规模……小规模交易有助于回复交易者的理性思维。
◪每一个成功的交易者，都会逐渐形成适合自己特点的交易风格……交易者必须找到适合自己的交易风格，才能成功……交易风格丰富多彩，只要找到适合自己个性的交易风格就可以。
◪我自己的交易风格，越来越保守。
◪我把自己个性中的冒险部分，用到交易中，适可而止。也适当发挥自己个性中的保守部分，用于资金管理。
◪只专注于自己擅长的交易，忽略那些自己不擅长的交易，就会成功。
威廉·埃克哈特访谈，请见专文：https://book.douban.com/review/12251235/。
◪卡尔的家坐落在威斯康星州的一个湖中沙洲上，一条私家车道把房子和岸边连接起来。我到他家时刚好赶上暴风雨。卡尔的办公室四面都有窗户，透过四周的窗户是碧水连天的美景。外面的湖景和暴风雨交织在一起，构成一幅巍巍壮观的图画。
◪不要担心市场会出现什么变化，要担心的只是你将怎样回应市场的变化。
◪成为一个成功的交易者，有一些教训是不可避免的……即使我不是当时犯的错，在日后的交易中我还要犯同样的错。那时，代价会沉重的多。
◪有了交易计划，就会对自己产生一定的约束力。同时，也是衡量自己交易表现得基准。
◪从长远看，可以从账户净值的状况评估自己的交易业绩。然而，有时候遵循自己的交易规则，仍然会赔钱。这种情形，并不是意味着自己是一个糟糕的交易员。从短期来看，按照规则进行交易，比一时的资金起落更加重要。
◪与自己斗争，要与比他人斗争，难得多。
◪Q：理论上的研究，使你在交易时选择了比较小的规模。A：是的。我不喜欢特别大的交易规模。
◪（支撑/阻力）在前一天的最高点之上，或最低点之下。
◪没有什么信号可以100%的相信，但是总的来看，这样做仍不失为明智之举。
◪我在那时候明白一天之中什么时候最容易成交。开盘时最容易成交，之后，市场流动性就开始下降。第二个最佳成交时段是收盘时。一般来说，一天的交易量是呈“U”型变化的。
◪我认为，移动平均线比较有用。
◪我做得越好，交易量越大；做得越差，交易量越小。
◪不是所有的自信的人，都能成为好的交易员。不过，好的交易员都有自信。
◪如果你的交易系统不好，无论资金管理多么优秀，仍然免不了赔钱。只有交易策略可以赚钱，资金管理才有意义。
◪成功交易的关键，殊途同归：具有交易策略，同时也离不开风险管理。
◪新闻效应会吸引一些素质差的人，来他这里投资。
◪市场最基本的要素在于市场参与者——图表只是把人的心理，变成图形。
◪问题的严重性在于，80年代末借贷消费愈演愈烈。
◪Q：你从索罗斯那里学到了什么？A：我从他身上学到很多东西。但最有益处的是，判断对错并不重要，重要的在于，当你正确时，获得了多大利润；当你错误时，是不是只有很小的亏损。
◪基本面分析可以用来分析市场发展的程度，但不宜用为判断交易时间。交易时间更适合使用技术分析。
◪如果把输赢看得太重，反而赢不了。
◪上初中时，发现跟着金融报刊专栏作者的推荐去做，是愚蠢的。
◪技术分析是成功的重要因素。
◪即使我看好它的基本面因素，也不会在它下跌时买入。图表是观察股票动向的客观工具。
◪如果某个重大消息导致价格变化，无论这个消息是否有利，价格通常还会沿着同一方向发展。
◪一般来说，华尔街炒作越厉害的股票，赚钱的机会越少。
◪公众通常把价格的短期波动和长期风险混淆……在我看来，没有短期价格波动的投资工具，常常蕴含着巨大的长期风险。没有大的价格波动，就难以有优异的利润。
◪高价买进，然后在更高的价位上卖出。
◪每个人都要培养自己的交易理念，把自己的个性，贯穿到基本的交易思想中。
◪最基本的因素，是需要一个交易策略。如果缺乏交易策略，在最困难的时候就很难坚持。交易者必须充分理解和相信自己的交易策略，而且要在交易实践中付诸实施。为了实现这一目标，交易者需要独立地进行大量研究工作。交易策略不能完全从一个人传授给另一个人。它需要交易者自己的努力才能获得。
◪要获得丰厚的利润，不必在大多情况下都正确无误，但要充分利用正确时的机会。
◪遵守规则是必要的——因为即使是最成功的方法，也会时常出现错误的结果。
◪信任自己的交易策略非常重要。每当我不遵循自己的交易策略，无论盈亏，总会出现各种错误。
◪一旦有第一次违背了交易策略，以后就会有很多借口去违背它。
◪Q：十年来，市场有没有改变？A：机会变了，策略变了，但人心没有变。
◪交易策略个性化很重要。否则，你就没有信心去使用它。
◪Q：对交易新手，有什么建议？A：①要专注于适合自己性格的交易策略。②承认市场是随机的，同时找出适合自己交易的市场秩序。③相信自己交易策略的前提，是大量的统计工作。④建立自己的交易策略。⑤严格遵循自己的交易策略。一言蔽之，做自己的事情，做正确的事情。
◪市场并非随机，但非随机性并非一眼就能看得出。
飘注：在混沌的市场中，建立自己的秩序。
◪精确预测市场的转折点，就像保险公司在你购买保险时，告诉你将会在哪一天，以及怎样去世一样。保险公司不必那样来赚钱，他们知道几率就可以了。
◪损失总是事先确定，这样我可以考量风险。
◪公众倾向于把自己的智商，置于市场行为之上。
◪在交易中，勇于承认自己错了的人，才会成为胜者。
◪试图以外部因素推脱自己责任的交易者，永远也不会吸取教训。合理化自己的错误，是通往最终失败的必由之路。
◪当交易处于低潮时，要保持耐心，等待你的交易机会，而且保持小的交易规模。这时候的目标不是赚很多钱，而是通过做出正确的决定，找回自己的信心。
◪Q：普通人还会犯什么错误？A：他们不把交易作为一个工作。我总是将交易视为工作。
◪最重要的就是保存资本。当我考虑一笔交易时，不会想潜在的利润是多少，而是看潜在的损失是多少。
◪在股市，我最看重的指标是200日移动平均线。
◪……精心选择的样本。
飘注：指的是系统化交易的大忌，曲线拟合。
◪我总是交易一个很小的账户——我可以承受亏损的数目，不至于影响我的生活。
◪绝不会做一笔可能危及我继续交易能力的交易。
◪每天来上班时，我明白，我所面临的风险和波动，同昨天、上周、上月，都是一样的。因此，当我真的遇到这些情况时，何必还会情绪不定呢。
◪世界上任何一套交易系统，都有亏损的时候。
◪把每一笔交易，都看成是将要进行的上千笔交易中的一笔。以这个视角思考，就会豁然觉得自己所做的任何一笔交易都无关紧要了。
◪（经历了意外的巨亏后）Q：你没有任何受伤或沮丧的感觉吗？A：没有。更多的是好奇（为什么市场会这样）。
◪我只关注交易，不管结果。Q：这听上去几乎就像是你从外部审视自己，你自己完全是超然的……努力做一个自己的观察者，这是你给大家的建议吗？A：是的。不是“我要做这笔交易”，而是“我要看着自己做这笔交易”，豁然间你会发现这个过程简单多了。这一方法不仅适用于交易，也可以应用于日常的生活中。
◪我认为关于交易的认知是最重要的因素，其次是风险控制，最后需要考虑的才是哪里买入和卖出的问题。
◪如果交易（或其它工作）带来了焦虑、恐惧、挫折感、沮丧或愤怒等负面情绪，就是在某个地方出了差错——即使从世俗意义上来说，你是成功的。
◪正规教育与成为个人交易者所需的技能，似乎没什么关系。
碧落：这里写“没有什么直接关系”，更适当一些。经历过现代教育，虽然不是成为成熟交易者的必要条件，不过在逻辑思维方面，更有优势。
◪我也坚定的相信，预测价格的走向，而不预测价格变化的幅度。
◪别想着在一笔坏交易中赚钱，及时出来。
◪热情地投入交易工作。别只是消极地坐在一台显示器前盯着图表看。有很多多年来一直成功的交易老手，都还在亲手绘制每天的图表呢。
◪如果发现自己在一笔交易上更关心别人的意见，这就意味着自己已经进退失据了。
◪想要在交易这行成功，控制交易规模必不可少。
◪让市场继续向上走，直到它出现有意义的看跌信号。
◪我一般是在较小的风险率上进行交易。
◪穷人需要的是家庭手工业，以实现生活自给。这种形式的投资，与传统的慈善概念有所不同。
◪为了抓住长期趋势，短期波动带来的风险是有必要的。
◪成功的交易者一般都很直率，不会有什么城府。
◪那些经常耍些小聪明的人，都是糟糕的交易者。
◪Q：想要成为一名好的交易者，还应具备什么品质？A：廉耻之心，以及勇于承认错误。
◪我学习了格雷厄姆和多德的著作。我认为他们的方法过于主观了，难以量化和系统化。所以我没有使用。
◪无论是21点，还是交易，获利能力取决于你的优势，以及多少次利用这些优势。
◪Q：玩21点的经验中，你认为哪些方面有助于你成为一名成功的交易者呢？A：在经历了大量损失后，仍然坚持自己的系统。因为知道自己具有优势。风险控制经验，也非常有益。即使自己具有优势，也会有连续亏损的时期。在这时，应该减少赌金，以避免毁灭。21点和交易非常类似，所需要的都是数学上的优势和风险管理，以确保自己一直在游戏中。其它的事情，顺其自然。
◪如果整体来看，你具有优势，就进行尽可能多的交易，就会赚更多的钱。
碧落：关于过度交易的戒条。如果自己的交易策略具有正期望，需要更多的交易实现优势积累。如果自己的交易策略具有负期望，避免过度交易，可以在自己破产之前，争取更多的时间，以对交易策略进行思考和改善。
◪你不能听信新闻。你必须尊重事实。你需要使用一种具有逻辑的方法，并有毅力付诸实施。你必须有能力控制自己的情绪。
◪只需要有理论上很少的优势，而不必是本垒打。
◪从来没有一种资金管理策略是为轮盘赌设计的，因为没有优势。糟糕的策略，要搭配糟糕的资金管理——将所有风险放在一笔交易上。为什么呢？因为你在具有负期望的情况下，玩的时间越长，破产的可能性就越大。
◪我知道自己的方法是正确的，明白对于波动性自己无能为力。输了的时候，很少责备自己。因为我知道短期内大部分波动都是运气，而不是技巧。
◪人们没有意识到多样化是有益的，即使它减少了收益。为什么呢？因为它更多地减少了你的风险。
◪交易和射箭一样，每当我们花了力气，力量，拉紧了神经，艰苦奋斗，试这试那，事情总是做错。你会脱离了市场的节奏，和市场脱节。好的交易，就是不需要花力气的交易。
飘注：现实中，和哲学、宗教、心理学等形而上的学科，牵扯的交易相关方法论，都是有意的骗子。
无。
◪再没有其它什么职业，像交易一样黑白分明。要么对了，要么错了。交易还有一点吸引我的就是，你得完全依靠自己的能力。
◪催眠术，只是通过摆脱理性对行为的控制，来唤起被催眠者的自然倾向。你让一个天生腼腆的人上台表演，是不可能的。
飘注：克鲁兹的意思是，催眠术不会凭空增加能力，实际上是释放被显意识封印的能力。
◪显意识和潜意识越协调一致，就越容易成功。
飘注：减少了认知和内心的冲突，提高了决策效率。
◪Q：要得到快乐，哪些事情是不可缺少的？A：最重要的是能够控制自己的生活。其它都是次要的。
◪无论如何，所使用的方法要适合自己，要让自己感到舒服。这一点无论怎样强调都不为过。兰迪·米凯说：“我认识的成功交易员，归根结底都是因为有适合自己个性的交易方法。”
◪如果交易策略没有优势，所有的资金管理和自律，只是让自己慢慢滴血而死。顺便一提，如果你不知道自己的优势是什么，你肯定就没有优势。
◪交易者的交易方法，要反映出他自己的核心哲学思想。否则，在挫折中，就难以坚持自己的交易方法。
◪如果一笔交易之前，自己特别想听取他人的意见，这说明自己需要暂时离场调整。
◪尽可能扩大盈利，而不是赢的次数。胜率是交易系统表现中最不重要的，甚至可能和业绩有逆向关系。
◪访问了那么多人，最重要的教训只有一个。就是，绝对有必要建立完全符合自己个性的交易策略。
在阅读《金融怪杰》系列过程中，自己的注意力，越来越被吸引到杰克·施瓦格自己身上。
杰克·施瓦格在第一部《金融怪杰》中表示，产生访谈顶级交易员的念头，是希望能够以此解决自己在交易中的一些问题。因此，在访谈中能够看到，和自己熟悉的交易员，或者比较坦诚的交易员，杰克·施瓦格的问题几乎是刨根问底；对于之前不认识的交易员，或者有所保留的交易员，杰克·施瓦格也尝试各种引导或者旁敲侧击，希望“套取”更多有价值的信息。
那么，访谈的效果怎么样呢？杰克·施瓦格坦承，自己也不是太确定。主观上，杰克·施瓦格说自己不是太喜欢交易时的心理状态；客观上，杰克·施瓦格说自己建房子了，所以没钱交易。
即便作者自己都这样说了，作为有一定程度交易实践的读者，还是能够从书中获益匪浅。这多亏了杰克·施瓦格对自己"不懂就问"的坦诚，以及对完成这本书所做的努力。
在交易相关知识方面，杰克·施瓦格表现出了对技术分析、基本面分析、宏观经济、投资组合理论等领域，各主流交易市场和交易工具，以及交易行业的历史等方面的通晓；在理论层面，杰克·施瓦格了解并认同很多交易领域的一般性原则。虽然如此，从杰克·施瓦格在书中自己的言论和心得来看，截止到自己已经读完的第三部《股市怪杰》，此时杰克·施瓦格不仅还没有建立起自己的交易策略，连交易策略的方向，也没有表现出来。例如，经过系统地学习和实践，有的交易者决定使用技术分析，有的交易者决定使用基本面分析，有的交易者甚至能细分到具体的交易策略。杰克·施瓦格则还处于交易方法论的混沌时期，似乎是受到一些顶级交易员的影响，希望将基本面分析和技术分析结合使用，但其中看起来缺乏必然的逻辑——
也就是，没有建立起如书中很多交易者强调的，同时杰克·施瓦格自己也表示深有体会的，适合自己个性的交易策略。
每一次访谈完成后，杰克·施瓦格都会在文末写一些自己关于这次访谈的看法。第一部《金融怪杰》中，杰克·施瓦格自己的看法，还有访谈小结的意思；之后的两部，差不多就是例行尬聊了。
在《金融怪杰》（1989年）、《新金融怪杰》（1992年）和《股市怪杰》（2001年）三本书的最后，杰克·施瓦格分别总结了9条、42条，64条交易心得。这些心得，一部比一部更加得七零八落，表现出杰克·施瓦格在十几年间，关于交易的认知，越来越散乱。
这种感觉，使自己想起了杰克·施瓦格的《期货市场技术分析》这本书。知识性的内容很多，但缺乏系统化，以及自己实践层面的东西。很难引发交易者的共鸣。
杰克·施瓦格，更像是一个研究交易行业的学者。知识储备，使自己知道在交易中不应该做什么；缺乏实践，使自己不清楚在交易中应该做什么。杰克·施瓦格可能不会在交易中犯什么大错，但也不会在交易工作自身有所大成。从杰克·施瓦格的经历来看，早年的杰克·施瓦格还时不时地做一些交易；自上个世纪90年代前后，杰克·施瓦格基本上就放弃交易工作了。
在《怪杰》系列的前三本书中，访谈完职业交易员后，杰克·施瓦格又访谈了至少一位心理学者。有两位心理学者在访谈中表示，心理辅导只能使合格的交易者做得更好，不能使普通人成为合格的交易者。虽然如此，杰克·施瓦格如此执着地将心理学纳入交易的领域，自己猜测，可能是杰克·施瓦格希望能够通过心理学解决自己交易中的一些问题。
杰克·施瓦格的问题，实际上是很多市场炮灰的另一面——学习的很多，实践的太少。缺乏实践，就难以形成交易认知，为自己学习的理论和自己的交易背景，建立适用的逻辑。
＊希望各位豆友，指正文中的文字录入错误。谢谢！
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