2022年1月
大宗商品系列报告
DUANBAOGAO
肉牛行业发展分析短报告
7月中旬以来，牛肉价格止跌反弹，目前反弹的位置距离此前开始下跌的高点还有一段距离，当前处于消费旺季的最后阶段，预计反弹的高度有限。整体来看，2020年春节后至今，牛肉价格一直处于震荡上涨的趋势中，所以大幅回落的可能性也不大。
1．肉牛供应紧缺
当前牛肉价格处于历史高位，能否继续突破再创新高，整个肉牛市场也是充满了不确定性，面临当前的高位，不少养殖户和中间商选择落袋为安，其中还包括一些跟风的没有丰富经验的养殖户，所以今年上半年行情下，造成了不少的抛售，牛肉的价格也是从88.71元/公斤下跌到84.89元/公斤，造成后期肉牛供应出现紧缺，另外，在当前较高的价格行情中，牛犊和架子牛的价格偏高，在加上饲料成本不断增加，还是有不少养殖户发生亏损，所以国内肉牛养殖市场目前还处于初期发展阶段，肉牛供应紧缺的状态将在一段时间内一直存在。
2．进口受阻，国内牛肉缺口扩大
我国牛肉进口来源国之一阿根廷，在近期宣布将延长牛肉出口禁令时间到2023年底，此前是计划从去年10月份开始恢复对中国牛肉出口。另外，巴西牛肉受疯牛病的影响一直被嫌弃着，澳大利亚的牛肉受政治因素影响，中国也不愿意进口，目前只有俄罗斯的牛肉对我国出口量大幅增加。因此整体来看，进口受阻，将导致国内的牛肉缺口越来越大。
3．春节前最后一波消费
刚刚过去的元旦和即将到来的春节，是牛肉消费的主要节点，消费备货的需求增加，刺激牛肉市场行情随之上涨，但是春节前的最后一波消费，提振的效果有限，因此上涨幅度预计不会太大。
肉牛行业发展分析
最近三年来牛肉价格整体呈上涨趋势，2021年8月份以来，牛肉价格经历短暂的调整后再次走强，不过从上涨幅度来看，经历了2020年7-10月的急速下跌后，目前牛肉价格的上涨速度明显放缓。最新数据显示全国牛肉平均价格87.28元/公斤，同比上涨0.5%。预计短期内牛肉价格的上涨空间有限。
2. 供需关系分析
1) 肉牛存栏量下滑，产能不足
20多年来，我国的牛养殖行业一直处于低迷期，99年牛存栏量12000多万头，到目前9000多万头，减少了大约1/4。我国牛养殖技术还比较落后，从事养殖行业的主要以农民为主，技术落后，抗风险能力差，容易被市场行情左右，因此有很多养殖户被当成泡沫挤出市场，而规模较大的养殖企业偏少，所以导致我国肉牛市场产能不足。2020年我国所有牛的存栏量为9562.06万头，其中肉牛存栏总数为6618.3万头，较2019年减少379.7万头。
2) 国内供应看山东和内蒙古，山东省养殖积极性下降
全国的活牛存栏量和牛肉产量的分布格局在近年来出现了较大的调整，河南省的活牛存栏量和牛肉产量在2017年都出现了较大的下滑，山东省活牛存栏量不高，牛肉产量却是最高，不过近年来活牛存栏量不断下滑，养殖户在养殖成本不断增加的压力下，养殖积极性下降，也导致山东省的牛肉产量跌至全国第二。内蒙古地区的活牛存栏量保持稳定，牛肉产量也稳步上升，2020年超过山东成为牛肉产量大省。活牛存栏量最高的两个省是四川和云南，不过牛肉产量较低。
3) 进口牛肉以俄罗斯为主，整体国际环境紧张
根据中国海关总署发布的数据，2021年11月，我国总计进口牛肉18万吨，1-11月累计进口213万吨，比去年同期增长了11.5%。2016年以来的数据显示我国牛肉进口量呈逐年递增趋势，预计今年牛肉的进口量将会继续增加。
虽然我国牛肉的进口量保持增长，但进口来源国的结构有较大的变化，阿根廷禁止牛肉出口，巴西牛肉受疯牛病影响遭嫌弃，澳大利亚的牛肉被我国拒之门外，目前，俄罗斯对我国的牛肉出口量大幅增加，成为我国牛肉的主要进口国。
在当前复杂的国际环境下，我国进口牛肉还能保持着增长，说明我国的需求潜力非常大，同时牛肉供应的缺口也较大，所以我们应该加快发展国内的肉牛产业。
3.政策分析
农村农业部在《推进肉牛肉羊生产发展五年行动方案》中要求，以牛羊肉增产保供为目标，加快转变肉牛肉羊生产方式，各地方政府在母畜产能的增加、品种的改良、适度规模养殖的发展等关键环节，加大政策支持和科技支撑。
当前肉牛肉羊产业基础差、生产周期长、养殖方式落后，产能不足无法满足日益增长的消费需求，长此以往不利于产业的发展，国家出台相关扶持政策，逐年增加投入，我国肉牛养殖业的发展取得了明显成效。未来，在规模化、信息化、互联网化，龙头引领等方面还要继续发展和完善。
4.特殊行情分析
秋冬季节是新冠疫情高发期，辽宁、内蒙古、浙江、陕西、天津等地相继爆发，内蒙古是我国牛肉产业的重要地区，一方面疫情影响物流运输，另一方面影响餐饮消费相关行业，尤其是肉制品加工行业受疫情影响较大，牛肉消费受到一定影响。另外，全球疫情发展更为严重，巴西、阿根廷、美国等国遭遇疫情影响，公共支出增加，经济下滑，国内通货膨胀情况严重。另外，牛肉属于冷链食品，对于冷链食品，我国进口严格管控，导致无法充分弥补国内供应缺口，国内供不应求的情况暂时无法缓解。
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