对股市的理解、预测和投资策略（吴军sz的博客）

http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102ee0m.html

前言：

 

自从1992年开始进入证券市场，到今天，我已有22年投资经验，从第十年开始的相当一段时间里，我一直是专业机构负责证券投资的直接负责人，曾管理巨额社保资产获得丰厚回报，数次提前逃顶避免重大风险。

 

从2013年年底开始，国内的A股市场以及关联证券，已经具备了很好的结构性投资机会，因此，打算再次进入市场，并与各位朋友分享投资收益。 

 

从2007年开始，为了今年的重新开张，我已经等待了6年。

 

2010年，我在新浪开了博客和微博。新浪博客的第一篇文章《股道》，开篇就说“牛市在2013年之后”。为了今年的重新开张，我已经等待了3 年。

 

下面，是我对股市的理解、预测和投资策略，请批评指正。

 

 

一、我对未来3 年市场的基本预测：『锅盖底』

『锅盖底』，是我2012 年10 月28 日发表在新浪微博的帖子,不知为什么被他人删除了。

 

（1）『锅盖底』微博的内容是： 

『锅盖底』本甲昨晚梦游，夜观天相，股星暗淡，遥见启明闪烁，此中必有玄机”。狄：“有何玄机，与老夫道来”。本甲：“未来3年（13、14、15）是个锅盖底。有二，一是姓锅的盖的底，二是未来三年大盘走势像个躺着的锅盖”。狄：“锅盖底，元芳，你怎么看？”

 

（2）『锅盖底』微博的地址是：？？？？

 

（3）『锅盖底』微博被删除后的、现在的情形是：

道法自然20110305：如果是“锅盖底”，那老吴您入市的时点得到2015年，最快也得2014年。

◆◆

抱歉，此微博已被作者删除。查看帮助：http://t.cn/zWSudZc

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“道法自然20110305”是我关注的人

 

 （4）自从2010 年以来，至今，我依然维持对今后市场的判断：下一个牛市起跳前的、最低点，预计落在2013 或2014 年某时。2015 年启动大牛市。在2013年的年底至 2015年之前，市场具有很好的结构性的投资机会。

 

 

二、我对2013 年的市场走势的预测：四月是高点，年底或跌到1800

（1）3月4日的微博：「决战何须到四月」

@吴军sz:我3 月4 日微博：「决战何须到四月」三周前我说大市值股票的反弹已经结束，个别行业开始熊市，大股落小股活，看空做多，做多到四月，五月决断。谁是个别行业？传统银行未来五年看不到今天高点，地产龙头1月25日碳绿。指数4月或有反弹新高，却是个周线级别的背离！，地址：http://s.weibo.com/weibo/决战何须到?topnav=1&wvr=5&b=1

 

 

（2）今年5月之后到年底，市场基本处于下跌走势，一直跌到年底或到1800点。

 

 

三、从2013年年底开始，国内的股市和关联证券，具有很好的结构性投资机会。

  （略）

 

 

四、我对股市的理解以及投资策略

（1） 跳到月球看股市，股市像个太空中的一叶扁舟；用关联市场观察股市，股市犹如笼中捆兽

（2） 道法自然，上善若水。遵循自然规律，股市波动遵循自然规律。中国政府更迭的十年周期、货币发行量的神奇周期、中国股市十年的神奇周期

（3） 做多交易者，在大盘右侧交易

（4）挑选行业，比挑选公司更重要

（5） 看多做多，看空不做空。因为，做多的确定性更大，做空的不确定性更大

（6）“公司”、“股票”是两个概念，既融合、又分离

（7） 幸福的股票都是一样的，不幸的股票各有各的不幸；幸福的公司都是一样的，不幸的公司各有各的不幸

（8） 几年进场一次，不同时期，都要做正确的事，不能把美好年华都消耗在股市里

（9） 只参与股票的主升浪和企业成长的主升浪

（10） 公司分析是一个专业的领域，股票分析也是专业领域，首先应该分别进入专业领域分别分析公司和股票，分别去寻找“即将快速成长的公司”、“即将爆发的股票”，然后，找到爆发点的交集，或者，把握其中一个确定性、守候另外一个确定性

（11）    在每一个经济周期，都争取找到一个“小巨人”共同成长，因为，寻找能够同时穿越N个经济周期的伟大企业非常困难

（12）    风控比盈利更重要，宁可放过一千，也不买错一次

（13）    适度分散，仓位控制

（14）    止赢、止损

（15）    熊市止损早半拍，牛市进场慢半拍

（16）    一切从市场出发，最终回归市场

（17）    自下而上的选股策略，实践与理论融合，市场分析与基本分析融合，多模型筛选控制。

①建立“初选股票池”。用“碳黑模型”筛选所有股票，把基本符合模型的股票全部挑选出来，建立“初选股票池”

②把“初选股票池”按照行业分类

③挑选出碳黑最集中的行业

④建立“好公司”池。对碳黑最集中的行业进行基本面的深入研究和分析，用“财务模型”和“筛选公司模型”把“好公司”筛选出来，建立“好公司”池

⑤建立“买入股票池”。一手拿着“好公司”、一手拿着“碳黑股票”，找到他们的交集部分。这就是我的“买入股票池”。

（18）    直接向市场学习，随时向市场投降

 

 

五、本人的投资计划

（1）今年5 月，股票空仓。之后，或拿出部分仓位买入债券型基金或其他品种。

 

（2）从2013 年年底至2014 年年初，本人将把主要精力逐步从一级市场的股权投资、转移至二级市场股票投资，或从专户理财开始启动，专户规模1000万元起，有关产品设计、推广等，正在与券商沟通交流之中，后续信息相关信息，在这里随时发布。

 

（3）这将是本人自2007年空仓以来，再次大规模的潜入二级市场。 届时，诚实、健康、阳光的老吴，将与专业的团队、投资、风控等，为投资人获取稳健、踏实的回报。

 

（4）一旦开始帮助各位朋友或投资人打理 证券投资, 我将不再在微博上\博客上\网络上, 发表关于股市\股票等的任何信息。 

 

特别提示：如果您要投资股市，请别投入您30%以上的资产；参与股市，仅仅是一种资产配置；请不要期望过高的收益，稳健复利常年积累其实非常可观。

 

 

欢迎有兴趣关注或合作的老同事、老客户、新老朋友，随时拍砖、咨询。

咨询邮箱：[e-mail]

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我的博客文章：

 《发现碳黑》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102ea6t.html

《股道》：http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150100kplw.html

《股道》补充: http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102eat3.html

《碳黑，即将爆发的股票模型》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102e802.html

《跳到月球看股市》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150100kv95.html

《股票套利的本质研究---投资人市场行为的研究》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150100krwo.html

《投资日记》是横向纵向观察股市的最好工具http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150100lmti.html

《没有均线和任何指标的K线图》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102e7hu.html

《“大是大非”面前的公募基金》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102e88b.html认清大势，右侧交易http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102e7lu.html

《股市：明年底，再言底》http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102e75n.html

 [转载]关于行业轮动时机的几点思考http://blog.sina.com.cn/s/blog_685460150102ecft.html

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