| 时间：2018年04月24日 08:56:14 中财网 | |
家庭理财重在规划。重点是根据家庭需求，系统地将家庭资产进行合理配置，以实现各项理财目标。而不是盲目地进行各种投资，只为追求“高收益”。今天，理财君为大家带来一个案例，希望可对理财规划有所借鉴。
>>>案例
胡先生刚过40岁，现任国企中层管理人员，月收入1.80万元，年终奖2万元，月生活支出3500元。胡太太36岁，现任私企管理人员，月收入1.60万元，年终奖1.80万元，月生活支出4000元。他们的孩子11岁，每月生活支出和学杂费等3000元。
胡先生家拥有两套房产：一套自用，市价310万元；一套出租，市价180万元，每月可收租金3000元，每月偿还房贷2800元，还有38万元未还清。私家车一辆，价值18万元，每月养车费用约2200元。胡先生夫妇已为孩子进行了教育投资，每月支出3000元进行基金定投，目前已积累2.20万元。活期存款有12万元，定期存款110万元。胡先生和胡太太都有社会保险，还各自购买了20万元保额的重疾险，每年各自支付保费6000元。每年他们会拿出2万元用于旅游等支出。对于理财规划，除了希望为孩子准备100万元教育基金外，胡先生还希望在40岁这一年，在理财方面达成“不惑”。
家庭财务状况诊断
胡先生家庭资产负债及收入支出情况分别见表1、表2。表1 胡先生家庭资产负债表表2 胡先生家庭收入支出表
从表1来看，家庭负债占资产的比重为6.01%，家庭财务很安全，风险评级为低风险。胡先生家庭正处于成熟期，这段时期家庭成员的工作能力、经济状况都达到高峰状态，理财的重点是为退休作准备。
从表2来看，夫妻二人的月总收入为3.4万元。其中，男方月收入占比48.65%；女方月收入占比43.24%。双方经济地位相近，同时构成家庭经济支柱。
胡先生家庭的月总支出为1.85万元。其中，日常生活支出为1.05万元，占比56.76%；贷款月供为2800元，占比15.14%。家庭日常支出占月收入比重为28.38%，低于50%，表明家庭控制开支能力较强。胡先生家庭的贷款占月收入的比重为7.57%，低于40%，家庭的财务风险较低，处于较为安全的水平。从年结余来看，胡先生家庭每年可结余26.40万元，留存比例为54.77%，有很强的储蓄能力。
理财规划分析
通过盘点胡先生的家庭财务情况，可梳理出胡先生家庭4个基本规划的情况，从而更好地对其家庭资产进行配置。
应急准备规划
胡先生家庭每月的生活费用为1.05万元，每月需要偿还的房屋贷款为2800元。由于有房贷，建议胡先生准备6个月的生活费用和房贷月供款，即7.98万元作为应急准备金。这部分资金可以按1∶5的配置方式，第1个月的应急资金用活期存款的方式预留，后5个月的应急资金购买货币基金。
长期保障规划
胡先生和胡太太除有社保外，还购买了商业保险。不过，胡先生和胡太太的长期保障相对于其目前的收入状况来说缺口仍比较大。胡先生的年收入23.6万元，其重疾险保额仅仅能覆盖其一年的收入，且无法覆盖房屋贷款余额。如果按照保障其5年年收入的基本要求，保额缺口为98万元，加上其承担房贷一半的还款额，保额缺口为117万元。同样可算出，胡太太的保额缺口为104万元。
保费支出一般控制在收入的10%~15%。因此，胡先生的年保险费用支出可控制在2.36万~3.54万元，胡太太的年保费支出可控制在2.10万~3.15万元。由于两人各自已经缴纳保险费用6000元，因此胡先生应增加1.76万~2.94万元保费支出，胡太太应增加1.50万~2.55万元保费支出。
子女教育规划
尽管胡先生已经为孩子进行了教育金的储备，但从储备金额来看还远远不够。虽然胡先生目前有足够的定期存款能用作教育费用，但这种资产配置的长期收益低，家庭财富的增长受到限制。假设通胀率为3%，如果希望在孩子上大学前准备100万元教育金，需每月定投11388元。
退休养老规划
假设通胀率为3%，胡先生夫妇退休时家庭每月的生活费用在1.30万元左右。胡太太比胡先生退休的时间早，因此当胡太太退休时，25年的养老费用在394.54万元左右。如果其中的50%由社保满足，另外50%自己筹备，则胡先生家庭可通过每月定投4160元的方式筹备养老金。
家庭资产配置
上述基本规划完成后，胡先生每月仍有结余5953元，每年仍有结余22531元，说明上述规划在现有财务资源基础上完全能够实现。
从胡先生目前的资产配置来看，活期存款和定期存款比例偏高，这使家庭财富的增长受到限制。另外，定期存款额高于房屋贷款额，出现收益率倒挂现象。因此，建议胡先生根据自己的风险承受能力对资产进行重新配置。
通过对胡先生的风险DNA进行测试，其家庭属于保守型投资者。根据胡先生的风险承受能力，可以测算出胡先生的金融资产中最优投资组合为：无风险资产占85.48%，高风险资产占14.52%。
胡先生家庭的金融资产总额为124.20万元，按上述比例配置，可将106万元仍配置在活期和定期存款上，18万元配置在股票或股票型基金上。考虑到定期存款的收益率比贷款利率低，建议胡先生现在即用定期存款偿还贷款。偿还贷款后的可投资金融资产总额为86.2万元，按上述比例配置，可将74万元配置在活期存款和定期存款上，12万元配置在股票或股票型基金上。
具体方案操作
(1)从活期存款中留出8万元作为应急准备金，其中1/5以活期存款保留，4/5购买货币基金。
(2)胡先生可增加17600~29400元、胡太太可增加15000~25500元，用于购买重疾险、寿险、意外险，以增加长期保障。
(3)每月投资需从3000元增加到11388元，用于筹备教育基金。
(4)每月可再投资4160元用于筹备养老金，建议单独设立一个账户，以便跟教育基金账户相区分。
(5)建议用部分活期存款和定期存款偿还房屋贷款。
(6)偿还贷款后，从定期存款中拿出12万元投资股票或股票型基金。（大.众.理.财.顾.问）
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