任何股票市场,拉长周期(比如1年以上,3到5年,甚至更长的周期,10年20年)看,股票的走势分类是很明显的:
第1类股票,不管市场如何波动,股价却不断上涨,成为穿越牛熊的优质个股。
当然,从统计数据看,A股这一类个股的比例不高,目前大约只有3%-5%值得长期持有:
第2类股票,随着大盘震荡波动,股价也是上下波动,这样的股票是不适合长期持有的。
第3类股票,随着时间拉长,股价不断下跌,或者偶然有表现,然后不断下跌。差的甚至最终退市,给投资者带来巨大的损失。
从长周期股价走势分析,不管是哪种风格的投资者,长线还是短线、题材还是价值,如果选择了第1类股票来操作,那么不管短期走势如何,最终都能取得良好的回报。而第1类股票,我们需要分析的东西就是价值,发现推动股票长期上涨的因子,推动股价不断长期上涨的这个因子,我们就称为价值。价值由企业的经营决定,而股价又是由价值决定。
另外,在股价走势中,我们发现在某个阶段总是遵循道氏理论提出的趋势,或者是艾略特的波浪运动,甚至是利弗莫尔讲的:股价总是沿着阻力最小的方向运动,直到趋势改变。这也就意味着,股价的运动是有方向性的,是有规律可循的,也就是运动的趋势。
如果我们能够把价值和趋势结合起来,在某个上升趋势运动中的股票去寻找具备价值,未来会继续上升的股票;或者我们在有价值的股票中去寻找进入上升趋势的股票。这2个方法,都将极大提升我们的投资效率,也增加了股票操作的安全性。
所以,我认为可以:在价值中寻找趋势、在趋势中发现价值,把价值和趋势合起来,就相当于太极中的两仪,两仪成太极!
这样做的优势是非常明显的:
1、选择标的正确的话,那么可以持股一直上涨,让资产始终处于大周期的增值通道中,投资的安全显而易见。
2、即使是具备长期投资价值的股票,在长周期运行中,也会阶段进入盘整或者下跌趋势,利用趋势分析,我们就可以尽量规避这些投资时间中的无效走势,尽可能提升投资的效率,从而让长周期的收益率能够更优。
3、虽然说,短线走势和基本面的关系其实不大。但通过价值分析和趋势分析发掘的个股,没有大的误判情况下,会走出长周期、短周期的上升趋势,那么,不管我们采用什么操作方法来做,在太极战法的基础上结合投资者自身熟悉的方法,成功的概率就可以极大提升。
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