我们时常听到，中国的股市指数十年不动，国外股市一路长虹，我们总听到唱空唱多美股的声音，每次唱空但是人家美股每次跌了又都上来新高，唱多美股吧，又有很多美股一跌十几年到跌没有。那么回归本质，股市是资产证券化，长期上，经济健康的国家，指数一定是向上，因为GDP的增长，必然反应在指数上，大家可以看东方财富全球指数的月线图。明白这个本质，再看我们A股是不是真不如美股，我不这么认为，比如道琼斯，只有30家公司，而且经常替换，我们前两年就听过通用电气被踢出道琼斯指数，人家只把向上的大龙头公司纳入，能不一路涨吗？不行的人家踢掉了，如果我们把各行业龙头列个指数，不敢说吊打道琼斯，比上一比，还是很有信心的，所以不要对中国股市悲观，资产证券化的时代，我们指数必然一路向上，我们的经济依然稳固，全球前茅，这也就是国运。
我们今天谈论消费的周期和行业运行规律，消费很多人饮血场，不管新手老手，相信消费和怀疑消费赛道的，这行业牛人牛股辈出，但很多人进去发现消费也没那么美丽，似乎也会输钱，说个有意思的，中国各行业指数中，能稳稳吊打道琼斯和纳斯达克的，消费ETF没疑问吧，消费的行业逻辑，非常简单，深度绑定国运，受益CPI稳定增长，这也是为什么背靠PPI的周期股永远跑不过消费股的原因，PPI的成本长期看增加不会很快，但是CPI受益人工，易涨难降，中国人均收入逐年增加，中产群体年年壮大，国家提出未来一亿人达到中产，你很难对消费这个行业悲观，大家回顾过去10年前的每年消费和20年前的每年消费，比近几年，正常的人一定是年开支越来越高，以后会更高，这是必然的。为了证明消费YYDS充分受益国运，可口可乐、星巴克的美国股市酸例子我不要讲，我们上图看我们的中国消费ETF，上图：
我们看到，基本近10年时间，我们指数多数时间涨幅领跑纳斯达克指数，未来会不会继续如此，智者见智了，我认为问题不大，无他，相信我们中国国运，毕竟以后GDP马上要当大哥的国了。
那么消费的周期怎么发现，怎么识别，很多消费股增速不高，但是估值高，不相信有大的机会，这里很多人忽略了复利的力量，一个年20%增长的企业，等于一个20厘米的板，创业板几个板翻倍大家没数吗？确定性这么高的赛道，长期受益CPI增长，如果在消费行业确定性龙头出利空挖坑参与，买完就等于是数板赚复利，很难相信投资者会输钱。增速确定的话，复利面前，30-50的市盈率拉长三年不算高，如果撞上PPI上涨后的提价周期，利润复利会比大家想的要快，很多人认为消费端商品涨10%，消费型企业利润也是涨10%，就大错特错了，比如10%净利润率的公司说，100亿到110营收增长10%，如果成本控制好，净利率增加4个亿，对于10亿利润或许涨40%。消费领域的投资，本质是一场复利的数字游戏。
这个赛道那些公司好，怎么去选择，有人看好新消费，有人看好老消费，我这点比较认可巴菲特的观点，你喜欢谁的产品就买谁，讲缘分。非要列举下，我更喜欢经历了岁月考验的品牌，在过去一轮到两轮甚至更长时间竞争下来的企业，说明能打，守得住基本盘，比如：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、青岛啤酒、海天味业、伊利股份、涪陵榨菜、安琪酵母、汤臣倍健等，甚至牧原股份、温氏股份、海康威视、美的集团等都会包含，至于具体买谁，我更偏向临机用技术分析发掘。
上图中，大家发现消费ETF也有回撤的时候，这个行业其实也有周期规律，在没有外部大的利空情况下，比如贵州茅台，除了那次塑化剂风波，调整的时间最长是一年左右，正常是半年到一年，其他标的大差不差，一些调整时间长的，多半是受到外部挑战或者估值拉的太高修复，我个人不太喜欢新型消费，还没有经历岁月的检验，短期好不代表长期好，消费习惯这个事毕竟有审美疲劳，那些经历岁月考验依然长青的，先不说产品，光品牌价值就在跨界有巨大优势。
附图几个个股周期：
不一一列举，大家自行观察，消费类公司，短期受制指数，长期更受经营影响，和其他行业一样，消费我也更喜欢龙头，正常来讲，消费行业是所有行业中确定性最高的行业，消费股的调整时间一年到半年，中间是否反转，还要进一步了解个股产能及市场销售，积压库存情况，本文主讲消费行业的逻辑，消费长期受益CPI增幅，叠加品牌增量，完成百倍千倍的双击故事。21年消费的调整已经半年，是否会一年不得而知，我目前是看到一批龙头公司调整了半年就开始上来了，后续会密切跟踪，我也12月中旬半仓参与了消费股，目前是浮盈14个点好像。
很多人觉得，股票与股票的区别并不大，都是资金炒作，人为因素导致一切股价波动 ，经常听到：出货、吸筹、打压、诱多、抱团、洗盘等声音，用在个股上，可能是一定解释道理，但站在行业观察股价，这些解释又难以令人信服，A股是资金的博弈场，还是企业的成长路，都有，投资或投机这件事，我更偏向通过企业经营改善创造股价价格上涨作为股东获利，寻找那些上升周期行业的机会。
市场越是高位，波动越大，如果不小心，站在山岗，运气好套几年，运气不好，套十年甚至更久；我们计算股价涨幅，往往是从底部计算，那么低位是否一定安全？其实交易这件事，和股价高位低位没半毛钱关系，赚钱情况还好，赢多赢少问题，出现亏损，一定要思考，当初看好的逻辑还在不在，确不确定，会不会变坏，了解企业和行业，才好制定对策应对。
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