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什么情况下公司需要申请停牌?
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2023.06.28 江苏

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现在上市公司没啥特别大的事都不会停牌了,这块的操作也没有以前频繁,但还是有必要了解一下相关的规则,万一哪天公司要整一出大的呢。
1各板块停复牌规则沪深各板块
总体原则
1、以不停牌为原则、停牌为例外,短期停牌为原则、长期停牌为例外,间断性停牌为原则、连续性停牌为例外。
2、申请停牌应当在非交易时间提交停牌申请、停牌公告、筹划相关事项的证明文件和交易所要求的其他文件。
停复牌程序
公司按要求准备材料→非交易时间向交易所提交申请→交易所审核予以停复牌
申请材料:1、停复牌申请(董事长签字+董事会盖章)
2、停复牌公告
3、涉及发行股份购买资产的,还需提交交易对手方或其主管部门盖章确认的关于本次重组的意向性文件或者框架协议
4、交易对手方关于不存在《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十三条情形的说明文件
信息披露要求1、停牌期间,公司应当分阶段披露所筹划重大事项的进展情况,并至少每5个交易日披露一次进展公告。
2、证监会并购重组委审核上市公司重大资产重组申请的,上市公司股票在并购重组委工作会议召开当天应当停牌。
3、上市公司股票被证券交易所实施强制停牌或者复牌,应当公开披露。
常见类型筹划重大资产重组
发行股份购资产:
1、停牌时间:不得超过10个交易日(首次披露相关事项的同时申请停牌)
2、复牌时间:应当在停牌期限届满前披露经董事会审议通过的重组预案或者报告书,并申请复牌;未能按期披露重组预案或者报告书的,应当终止筹划本次重组并申请复牌。
3、上市公司筹划发行股份购买资产申请停牌的,应当在复牌前披露截至停牌前1个交易日的公司前10大股东和前10大流通股股东的名称、持股数量和所持股份类别。
4、交易所审查问询、更换中介机构等不得停牌或延期复牌。
5、因方案重大调整申请停牌的,应当在5个交易日内披露重大调整的具体情况、当前进展、后续安排以及尚需履行的程序等事项,并申请复牌。
筹划其他类型重组:
应当分阶段披露相关情况,不得申请停牌。
其他重大事项
筹划控制权变更、要约收购等事项:
1、原则上应当分阶段披露筹划进展。确需申请停牌的,可以申请停牌不超过2个交易日。确有必要的,可以延期至5个交易日。
破产重整:
原则上不停牌,分阶段披露。确需申请停牌的,应当披露停牌具体事由、重整事项的进展和预计复牌时间等内容,可以申请停牌不超过2个交易日。确有必要的,可以延期至5个交易日。
申请复牌
公司完成重大事项筹划、停牌期限届满或者终止筹划重大事项的,应当立即申请复牌。同时应当披露停牌期间筹划事项的主要工作、事项进展、对公司的影响以及后续安排等事项,并充分提示相关事项的风险和不确定性。
终止筹划重大事项的,还应当披露终止筹划的具体原因及决策程序。
强制停复牌
1、停牌后,发现停牌事由不成立或不再符合条件,要求立即复牌,上市公司未按要求申请的,强制复牌。
2、滥用停牌或不履行相应义务,强制复牌。
3、监管要求的其他情况。
滥用停复牌视情况对公司及相关当事人采取监管措施或者予以纪律处分。
北交所
申请停复牌
T-1日(T日为停牌生效日)的15:30-16:30提交申请。紧急停牌的,在T-1日16:30至T日8:45,T日11:30-12:30提交申请。
停牌期限
1、一般事项:T-1日申请,停牌1个交易日。
2、筹划重大事项:T-1日提出申请,明确复牌时间。
3、转板申请的,在向境内其他证券交易所提交申报材料的当日申请公司股票于次一交易日起停牌。
延期复牌符合继续停牌条件的,可在不晚于T-2日(T日为原预计复牌日期)申请延期复牌。
复牌
1、在不晚于T-1日(T日为复牌生效日)提出复牌申请。
2、因筹划重大资产重组等事项的,股票应当在重组相关公告披露后次两个交易日复牌。
3、因筹划其他重大事项停牌的,如完成事项筹划或终止筹划的,股票于事实发生后次两个交易日复牌;如停牌期限届满且不符合继续停牌条件的,应当在期限届满前申请股票于原定预计复牌日期复牌。
4、因申请转板停牌的,应当在收到境内其他证券交易所不予受理决定、终止审核决定等文书后,申请股票于收到上述文件的次两个交易日复牌。
规则依据:
1、上市公司股票停复牌规则
2、深圳证券交易所上市公司自律监管指引第6号——停复牌
3、上海证券交易所上市公司自律监管指引第4号——停复牌
4、北京证券交易所上市公司业务办理指南第1号——股票停复牌
2各板块具体停牌情形分类停牌类型具体说明
定期报告相关
1、未在法定期限内披露年度报告、半年度报告的,公司半数以上董事对年报/半年报无法保真且在相关定期报告披露的法定期限届满前仍有半数以上董事无法保真的,交易所于定期报告披露期限届满后次一交易日对该公司股票及其衍生品种实施停牌,期限不超过2个月。(沪市明确了2个月期限,深市未明确)
2、未在规定期限内披露季度报告的,公司股票及其衍生品种应当于规定期限届满的次一交易日停牌一天。(针对创业板、科创板、北交所)
规范运作相关
1、因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载,被证监会责令改正但未在要求期限内改正的;信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷,被交易所要求改正但未在要求期限内改正的;交易所自要求期限届满后次一个交易日起对公司股票及其衍生品种实施停牌,期限不超过2个月。(沪市明确了2个月期限,深市未明确)
2、上市公司出现股本总额发生变化或者因要约收购以外的其他原因导致连续20个交易日股本总额、股权分布不再具备上市条件的,交易所在20个交易日届满后次一交易日起,对该公司股票及其衍生品种实施停牌,期限不超过1个月。(沪市明确了1个月期限,深市未明确)
3、上市公司实施现金选择权的,可以申请其股票及其衍生品种停牌,并在披露相关公告后复牌。(深主板可以,沪主板应当,创业板、科创板、北交所无要求)
收购情形
1、上市公司因收购人履行要约收购义务,或者收购人以终止上市公司上市地位为目的而发出全面要约的,要约收购期限届满至要约收购结果公告前,公司股票及其衍生品种应当停牌。
2、根据收购结果,被收购上市公司仍具备上市条件的,公司股票及其衍生品种于收购结果公告后复牌。被收购上市公司不再具备上市条件,公司股票及其衍生品种于要约收购结果公告后继续停牌。
异常情况
1、上市公司股东大会无法正常召开会议并形成决议,且未披露相关情况的,交易所于股东大会原定召开日的次一交易日,对该公司股票及其衍生品种实施停牌,公司披露相关信息后复牌。
2、上市公司出现股票交易重大异常情形,交易所可以对公司股票及其衍生品种实施停牌,并要求公司进行核查,公司披露相关公告后复牌。
3、上市公司股票交易出现严重异常波动的,应当于次一交易日披露核查公告;无法披露的,应当申请其股票自次一交易日起停牌核查。
核查发现存在未披露重大事项的,公司应当召开投资者说明会。公司股票应当自披露核查结果公告、投资者说明会公告(如有)之日起复牌。(针对创业板、科创板)
风险警示
1、出现股票交易被实施风险警示情形的,应当披露公司股票交易被实施风险警示公告,公司股票于公告后停牌一个交易日。
2、交易所决定撤销其他风险警示的,公司应当于次一交易日披露撤销其他风险警示的公告,公司股票及其衍生品种于公告后停牌一个交易日。
退市警示相关
1、出现交易类强制退市情形的,应当在事实发生的次一交易日开市前披露,公司股票于公告后停牌。
2、出现财务类强制退市情形的,应当在披露年度报告或者追溯重述的财务数据的同时,披露公司股票交易被实施退市风险警示公告。公司股票于公告后停牌一个交易日。
3、出现规范类强制退市情形的,应当立即披露相关情况及公司股票交易被实施退市风险警示公告。公司股票于公告后停牌一个交易日。
4、出现终止上市交易情形的,应当在次一交易日开市前披露公司股票可能被终止上市的风险提示公告,公司股票于公告后停牌。
5、公司申请主动终止上市的,公司应当向交易所申请其股票自股东大会股权登记日的次一交易日起停牌。
6、交易所决定撤销退市风险警示的,上市公司应当及时披露公司股票撤销退市风险警示公告,公司股票于公告后停牌一个交易日。
规则依据:
各板块上市规则
END
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