看起来投资股票并不是特别困难的事，只要我们依据一定的标准理性地进行分析，就能够找到具有投资价值的股票，从而在资本市场上获得利润了。但是现实果真如此吗？很遗憾，我们看到的事实却是：市场上总是充斥着过度交易，追涨杀跌等种种非理性的行为，许多投资者在激烈的多空搏杀中处于下风，甚至不得不黯然退场；胜利永远属于少数人，而亏损则像幽灵一般跟随着投资大众。
这是为什么呢？是因为我们在投资时下的功夫不够吗？不是，许多股民相当肯花工夫，对于实际操作的熟悉程度可以和证券交易所的工作人员媲美，说起自己的经验和理论来都头头是道。是我们没有出色的分析能力吗？不是，一个金融学专业毕业的学生显然比一个没有接受过系统专业训练的股民具有更多的分析工具，但是并不意味着他能够比后者获得更多的投资回报。中国的股市从来不缺乏心智健全的聪明人，为何大多数人却摆脱不了失败的阴影呢？
不妨让我们来回忆一下自己的投资生涯中是否出现过下面列举的一些行为吧！这些行为不一定全部在你的身上发生过，但是你一定可以找到在自己的投资生涯里与之重合的地方：
1.没有做好充分的准备就贸然闯入股市，买卖股票不是依据自己的判断分析，而是沉迷于所谓的小道消息和专家分析。
2.投资股票之前已制订好了计划，但步入股票市场时却一有风吹草动就心猿意马，不敢按计划实施自己的方案，要么按兵不动，要么转而跟风。
3.购买股票时一味贪低，不加分析，不去购买优质股，只购买一些价值不高、波动不大的低价股票，往往会被套牢在这些“垃圾股”中，眼看机会一个个溜走。
4.当股票价格上涨时，总是期望股价还会升得更多，迟迟不肯出手手中股票，当股票跌时迟迟不肯买进，总盼望股价能一跌再跌。结果错过了买入卖出的最佳时机之后又后悔。
5.当股票被套的时候，不愿意出售已经出现亏损的股票，宁愿“捂着”，眼巴巴地期望着解套的一天，结果被套得更深，最后不得不忍痛斩仓。
6.持有股票的时间过短，或者是听说了什么消息，或者是兴趣转向另外的股票，频繁买入卖出，结果付出的交易费用比赚到的资本收益还多。
7.总是在交易结束之后说，如果这次按照我的判断买（卖）股票该是多好啊！但是当下一次交易的时候，还是不敢依据自己的判断，哪怕的确是经过认真分析之后的判断来决策。
极有可能，你在开始自己的投资生涯的时候也对这些行为嗤之以鼻，但是当你有过一些实际的投资经历之后再回过头来看，不禁会在心里产生一个大大的问号：为什么？明明自己知道应该竭力避免这些不理性的投资行为，可是在投资生涯中，这些行为却总是不可避免的出现呢？
很简单，我们所做的决策，很大程度上受到心理因素的影响。
也不是只有从别人的口袋中掏钱才能盈利。战胜市场，战胜庄家，战胜基金，是热门投资书籍中经常提到的字眼，而股票市场真正的敌人却很少有人提及。实际上投资者在股票市场中最大的敌人正是投资者自己，贪婪，恐惧，害怕困难，不能坚持原则，没有信心，没有耐心，没有勇气，没有目标和信念，才是我们最大的敌人。
人性的弱点埋藏在灵魂的深处，如果我们不能有意识地进行系统分析，并有针对性地防范，同样的错误总会在投资决策中一犯再犯，而犯错的驱动力也永远不能消除。要战胜敌人，首先要认清敌人，深度解剖自我，清晰地认识到自己的弱点并克服它，你才会在投资市场上立于不败之地。
心态在决策过程中发挥重要作用
市场上充斥着五花八门的投资书籍总是试图总结出各种情况下投资者应该遵循的准则，传统金融学极力宣扬的有效市场理论也断言市场的价格反映了有关股票的所有信息，但是它们都忽视了一点：人的行为是受到心理影响的，心理因素在人们做出决策的时候尤为重要。
人们在日常生活中会犯各种各样的认知偏误，在金融市场中也不例外。无论是初涉市场的个人投资者还是资深的金融分析师，他们的决策都或多或少地受到情绪、性格和心理感觉等主观因素的影响。投资者并不总是以理性的态度来做出决策的，其投资行为不但受到自身固有的认知偏差影响，还受到外界环境的干扰。
举个例子，1996年12月4日，美国著名的行为金融学家RobertShiller向美联储主席阿兰·格林斯潘和董事会成员做了一个报告，证明美国股市水平不合理的状况，第二天，格林斯潘发表了著名的“非理性繁荣”的演讲，导致美国股市暴跌；然而仅仅过了几个月，他又站在乐观派的阵营，鼓吹经济及股市进入新时代的说法。作为著名的经济学家，操纵世界金融火车头的美联储主席尚不能摆脱非理性的影响，那么对于普通投资者而言，其投资行为中表现出来的非理性特质就不足为奇了。
投资者在进行投资决策时，其心理因素会对外界环境的变化而发生微妙的变化，人类固有的行为模式会不知不觉地主宰着投资者的行为，尤其是当证券市场面临着很多不确定和不可预测性的时候，情况更是如此。为了进一步说明心理因素在投资中的重要性，我们将一个典型的投资者做出决策的过程展示在下图中：
开始的时候，投资者总是试图进行理性投资并且规避风险，他们时刻用“理性”和“冷静”来提醒自己，小心翼翼地搜集各种信息，尽量做到全面分析；但是当投资者发现，信息是如此之多，信息真伪如此难以辨别，自己有限的能力无法把握投资行为的可靠性的时候，投资者就会转而向政策的制定者、媒体、专家、内幕消息提供者和自己的感觉寻求心理依托，投资行为的前景越不明朗，这种心理的依托感就越强，人类特有的认知偏差的弱点就会凸现。尽管投资者是心理健康且具备良好思辨能力的正常人，仍有可能会出现认识上的偏差，从而产生种种不理智的行为。可以说，环境的不确定性引发了投资者心理变化，加上认知的固有弱点，导致了投资者行为的变化轨迹。
所谓认知偏误，就是指人类本性当中共有的一些难以克服的弱点，几乎每个人都会有这样那样的认知偏误，这并不奇怪，关键是要客观地认识这些弱点，使得这些弱点对我们投资决策的正确性的负面影响达到最小程度。在投资中，我们不仅要具有一定的分析能力，还要对那些能够帮助我们获得成功或阻碍我们取得成功的心理因素有所了解，如果一个人能够正视并完善自身的缺点，他才能够成为一个更优秀的投资者。
移动平均线的买卖交易在趋势明显时效果很好，但是一旦遇到牛皮盘整行情，移动平均线所发出的信号就过于频繁而且极其不准确，在期货市场的保证金杠杆效应下容易使投资者遭受致命损失。而MACD恰好能做到：1.在牛皮行情中能够一定程度上克服移动平均线虚假频繁的欺骗性信号;2.在趋势行情中能够最大限度确保移动平均线的战果。
MACD指标包含几个基本要素，对于不熟悉的投资者先了解一下：
大家家里的电脑是黑底的，对应的快线DIFF是白色线，慢线DEA是黄色线
金叉：快线DIFF上穿慢线DEA，就是出现红柱子的第一天
死叉：快线DIFF下穿慢线DEA，就是绿柱子出现的第一天
基本形态
在MACD中，当白线处于黄线下方时，是空头市场，当白线处于黄线上方时，是多头市场;当黄白线处于零轴以下时，是弱势市场，当黄白线处于零轴以上是，是强势市场。
这是非常容易理解的，白线处于黄线下方，说明DIF下降的速度大于EDA，也就是说短期内买入的力度还很弱，卖出的力度很强，反之亦然。而黄白线处于零轴以下，说明短期市场成本还没有超过长期市场成本，也就不能算强势。
金叉、死叉
这是MACD中最常用的一个形态，大家应该比较了解，白线从下方上传黄线即为金叉，反之为死叉。股票金叉说明股价已经有所上升，且短期的买入力度已经大于长期的买入力度，因此在这个时候介入，从长线看盈利的机会较大。
如果黄白线在零轴以下运行一段时间，距离零轴较远，说明股价经过了一段时间的下跌，此时白线抬头，上穿黄线，说明股价已经有了见底迹象，资金买入意愿增强，一般来讲，此时是一个长线的买点。
如果黄白线长期在零轴附近缠绕，说明主力在此处吸筹、洗盘，此时出现金叉，很有可能是盘整结束的信号，需要重点关注。
当黄白线在在零轴以下较远位置金叉，直接运行到零轴上方，回落到零轴上方附近再次出现金叉，这就是所谓的空中加油的走势，可以作为短线操作的参考。
底背离、顶背离
底背离就是股价比前一波低，但是以DI比前一波高辅顶背离就是股当比前一波升高但是CIF波前比一波。底背离是买入低信号时着顶背是卖后的信号。
1、MACD防狼术
要点：牛市炒股首要原则!
日线图MACD黄白线运行于 0轴上方，属于可操作区域。股民选择股票时，需要规避黄白线在0轴下方的股票。
2、MACD底背离
要点：牛市多用30分钟图MACD底背离，可以有效把握买点!
股价阶段新低，MACD绿柱不创阶段新低，属于MACD底背离。
3、MACD顶背离
要点：牛市MACD顶背离效果很差，不建议使用。但在熊市和震荡市，MACD顶背离效果很好，是重要卖出信号!
股价阶段新高，MACD绿柱不创阶段新高，属于MACD顶背离。
4、MACD黄白线0轴长飘
要点：MACD黄白线长期贴近0轴运转，是主力吸筹、洗盘的表现，投资者遇到这类股票，可重点关注!
MACD黄白线长期贴近0轴运行，一旦向上发散，则股价向上爆发力度很强!
5、MACD空中加油
要点：MACD空中加油在牛市很常见，一旦出现，通常有持续上涨!
股价上升趋势下，MACD出现一片大红柱。股价进入调整后，MACD红柱减小。但随后股价出现放量阳线，把MACD的红柱再放大，此时属于MACD空中加油，仍继续看涨!
6、MACD三点绿
要点：MACD飘绿不是好事，但只飘不到3点绿，再次放量上攻，出现红柱的，就是强庄上攻!
股价维持一段上升趋势后，出现调整，但MACD绿柱仅出现不到3根绿柱，再做放量上攻的，股价继续上涨!
7、MACD鳄鱼嘴
要点：很多牛股的启动形态都是MACD鳄鱼嘴，并且此形态也可应用于30分钟图。
MACD黄白线在0轴附近出现鳄鱼嘴形态的，继续看涨!
8、MACD黄白线0轴上方第一次金叉
要点：黄白线在0轴上方第一次金叉的准确率最高!
MACD黄白线在0轴上方的第一次金叉，是买点!
9、MACD黄白线0轴下方第一次死叉
要点：黄白线在0轴下方第一次死叉，股民务必将股票脱手。
MACD黄白线在0轴下方的第一次死叉，必须卖出!
MACD三板斧
1、第一板斧——MACD抄底术
经过一波下跌后反弹
股价再次下跌创新低
MACD的DIF线低点不创新低
MACD金叉确认底背离即是买入信号
操作要点：MACD金叉确认底背离即可买入
2、第二板斧——MACD抓主升
股价调整不破前低
MACD在略高于0轴位置金叉
出中阳线即买入信号
操作要点：MACD在略高于0轴位置金叉出中阳线即可买入
3、第三板斧——MACD逃顶术
经过一波上涨后调整
股价第二波上涨创新高
MACD的DIF线高点未创新高
MACD死叉确认顶背离即卖出信号
操作要点：MACD死叉确认顶背离即可卖出。
在进行指数或股价的趋势判断上,MACD就是一个十分实用的工具。应用过程中需要把握两点：
一是DIF和MACD的交叉。当DIF、MACD在0轴之上时,表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上,为多头市场。此时当DIF向上突破MACD时,是较好的买入信号；而当DIF向下跌破MACD时只能认为是回调,此时宜获利了结。反之,当DIF、MACD在0轴之下时,表明是空头市场。在0轴之下,当DIF向下跌破MACD时是较佳的卖出信号；而当DIF向上突破MACD时,只能认为是反弹,只适合短线操作,应快进快出。
二是DIF和MACD交叉点与股价或指数的背离。当指数或股价的低点比前一次的低点要低,但DIF或MACD处在低位的底部却不断抬高则为底背离,此时,应注意寻找买点。当指数或股价的高点比前一次的高点要高,但DIF或MACD处在高位的交叉点不断降低,此时为顶背离状态,预示着股价可能下跌,要作好卖出的准备。
在具体运用时,MACD可配合RSI及KDJ一起使用,以弥补各自的缺点。由于MACD是中长线指标,因此并不适合用来短线操作。此外,当市场呈牛皮盘整格局,股价变化不大时,MACD买卖信号常常失真,指导作用不大。
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