大家好，我是自由阿星，之前一直答应冬哥要写篇公众号，也有不少同僚在问我公众号，但是由于一些原因我暂时没有任何公开平台的账户，股市散人一个。所以今天就在冬哥的公众号进行一次开篇，以下是我入市6年以来的一些所思所想，是从情绪超短选手，到趋势投机选手，再到趋势波段选手，最后在学了次新、ST、趋势、超短情绪、波段等各种模式手法，遍历之后总结出来的东西，也要特别感谢牵牛牪犇花老师传道授业解惑，在他的周期论框架下，我才能把自己所思所学融会贯通，形成逻辑自洽闭环的交易思想体系，希望能给大家带来一些启发，如若有高手看见本文，也望不吝指教。
一、A股市场环境刍议
本人在早期系统学习了欧奈尔、马克、斯泰恩、埃尔德、霍华德马斯克、卫斯理和格雷、利弗莫尔等人的著作并在A股应用，但由于A股的顶层设计问题，目前市场的抽水管远远粗于进水管，这个市场是一个长熊短牛的周期性负和博弈市场，正如马克所说他不看板块，那是因为美股建立在一个指数长牛的基础上，而A股的周期性被剧烈放大，这也是生在A股市场的无奈之举，橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，同样的种子在不同的土壤所结出的果实也大不相同。
于是在我转型趋势投机的过程中，开始思考这个问题，那就是欧奈尔体系在A股的有效时间太短，有效性太低，低胜率高收益的赔率在大部分时间也是低胜率低收益，马克体系相较于欧奈尔体系更加偏左，但是对于A股特有的周期性无法做出非常好的交易性指导，对于第一阶段转第二阶段的闭锁期阐述过于简略，power play在A股通常也只有一个情绪闭锁主升后结束，所以在中小型资金的体量中，对于A股的选对时机买对股，应该有更加规范的变式，在不同时期运用不同的手法。
同时由于量化机器人的壮大，传统的情绪周期在短周期中的超额流动性已经被收割殆尽，此次捷荣技术也是风格的偶然回归，在大周期的视角下，捷荣技术也许仍然只是昙花一现的回光返照，未来我认为趋势波段和周期会成为主流。
二、周期论框架性原理
1、周期论的第一性原理，主线唯一性原理
赵老哥曾经说过，不怕指数跌，就怕题材多。题材多导致资金的失焦，众人拾柴火焰高，如果市场各分支不能同心协力，各自抱团，那么最后要么出现分支出现抱团标的，要么就是玉石俱焚，尤其是在指数下跌伴随成交量减量的周期尤为恐怖。
市场在同一时期只能有一条主线（在万亿增量市场也许会有两条，但这是短周期的特殊情况），这是赚钱效应决定的，不断强化的赚钱效应会吸引更多市场资金入场，如果市场有多主线说明这是轮动甚至电风扇行情的前奏，轮动速度快、隔日收益率低、不具有持续性。
同时这个唯一性主线需要聚焦，例如中特估板块就不是主线，因为这个板块里面的行业分布十分广泛，唯一的共同性是国资持股，说明中特估是一种市场属性和风格，这种属性只能当做暗线或者加分项，如果这种属性走到台前，那么伴随的必然是风格的崩塌。例如2022年10月以来，出现了多个题材，但是在同一时间只能存在一条主线，10月的新冠特效药和信创切换，1月底的人工智能，7月的证券，8月的华为，其他时候大部分的题材和趋势都是过渡性质，例如锂矿、光伏、6G、纺织、充电桩、电力等。
2、扩散性原理
当市场确认主线时，尤其是出现了贯穿了指数波段周期的大主线时，会根据产业、题材上下游逻辑出现主线扩散分支，例如上文提到的人工智能，为什么后面直接接了7月的证券，明明算力、CPO、无人驾驶等都是主线？因为这些都是主线中扩散出来的最强分支，实际上还是统筹于整个人工智能概念之下。例如2月份的大模型、算力（包含服务器），3月份的应用，4月份的传媒，5月份、6月份的CPO，7月份的机器人、无人驾驶等，其中CPO是穿越贯穿整个人工智能的最强支线，我在6月的时候判断人工智能要从硬件切换到软件，也就是游戏，但是忽略了CPO的交接，也就是剑桥横盘交接给了中际旭创这种容量，说明市场从涨幅扩散到了容量扩散中。
3、锚定原理
一个指数周期里的主流板块或者说主线，具有多个锚点。首先是指数锚，到底是时势造英雄还是英雄造时势？个人观点是相辅相成，但时势比个人更重要，英雄是时势的产物，所以第一个锚点是指数锚，指数节点的周期决定了主线的持续性、核心个股主升流畅度和绝对高度，例如指数牛市主升周期的核心股涨幅一定大于熊市主跌周期核心股的涨幅，那么相应的指数根据牛熊分为，熊转牛盘底、牛市中级主升、牛市中期调整、牛转熊盘顶、熊市中级反弹、熊市主跌、熊市中期调整等阶段，根据指数所在位置的不同又可以分为指数箱体周期、指数主升/主跌突破周期等，这里可以参考利弗莫尔的自然回升、自然回撤、次级回升、次级回撤、震荡等5个规则，指数锚是市场的静态锚，因为不论你看或者不看，指数都在那里。
第二个锚是根据主线的属性不同（机构、游资、混合），板块核心的锚点，这里面分为容量锚和弹性锚，例如信创中，锚点主要是中国移动、联通、电信三大运营商，锚的级别越大（级别来源于涨幅和容量，可以简单认为是涨幅X容量之积），板块的未来潜力越大，信创走的是容量锚，而人工智能走的是涨幅锚，例如人工智能的第一波大锚是海天瑞声在下跌的指数环境下走出来的超预期250%涨幅，这个涨幅锚为人工智能第一波容量锚360打开了空间，正如CPO中的剑桥为6月份的CPO打开了最强主线分支的涨幅空间，还有鸿博为算力打开的空间，所以永远不要轻易看空主线，大部分时候资金只会在主线内换个支线，最强支线换个核心载体滚动，而非另起炉灶。
4、情绪性原理
市场的主线是在分歧中不断走出来的，大众的情绪总是落后于价格，简单来说就是某些个股涨的很高了，市场才会意识到这个股是核心股（趋势派称为领头羊、情绪派称为龙头）伴随着市场情绪逐步走向一致，核心股会进入加速阶段，加速也是核心股的终局，后面就是复杂顶部。由于大众情绪总是落后于价格，所以核心股通常是以三角形结构板块淘汰穿越和倒三角板块结构带动补涨出现，三角形就是一开始有20个涨停，最后淘汰只剩1-2个不断反包涨停，例如大模型的360，倒三角结构就是他一开始独涨，后面带动整个板块补涨，例如太平洋。情绪性原理在整个大周期中体现在，主线的末期会出现最后的补涨，例如22年4月出现的科信技术就是整个新能源的补涨，但是他出现在指数横盘阶段，由于新能源板块内多个锚的存在，他成为市场最后的情绪载体，这种载体一般拥有盘子适中偏小，筹码干净，所属题材前面有众多标杆的特征，这种个股出现一般也是大指数波段周期和大题材的终局。
三、周期论的关键要点
趋势的识别：这里涉及指数周期确定，尤其是顶底，一个良好的指数周期主要靠分辨欧奈尔指数见底日、追盘日（又称为跟进日 following day）、指数位置，强势股一般在指数底部确认就新高，新高永远是一个趋势股最大的利好，一年新高到历史新高强度依次提高，毕竟一个趋势牛股，历史新高只是他的半山腰起点，而板块内出现群体性新高更是大利好，一个好的大主线板块一定是拥有众多新高个股的。
情绪的识别：情绪分为极端进攻和极端防守，情绪的极端进攻是情绪的溢出，例如英特科技、同星科技的双临停对算力板块的补涨，情绪的极端防守例如盟固利是市场证券做多失败后市场情绪最后的出路。回归主线板块来说，例如科信技术是新能源最后的情绪补涨，但他仍然需要一个指数盘顶段的安全环境，这就是为什么有时候指数明明涨幅不大但是却出现了翻倍的牛股的原因。
板块属性的识别：板块分为市场做多板块和市场做空板块，做多板块例如人工智能、新能源等大主线板块，做空板块例如煤炭、新冠相关概念板块，但是无一例外，基本上是与市场当前指数环境契合的，新冠药的做多节点，是市场对于新冠疫情的担忧的利空性情绪，在A股只能做多的特殊制度下的做多产物，但实际上是市场越是空头环境，新冠药、煤炭等越活跃。做多和做空板块至此已经阐述清楚。
今天就做个周期论的开篇，希望各位高手不吝指导。
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