揭秘沪港通启动概念第一批受益股
玉名 发布于2014年7月29日 20:50
大盘股起舞是近期行情的特点，其实今年市场因为T+0、沪港通等要素出现过几次这样的走势，尤其是今年4月10日午盘因为沪港通消息的透露出现过大盘股齐齐冲击涨停的走势，其逻辑就是沪港通的推进带来的套利机会，部分机构投资者因此看好蓝筹股未来的走势。为什么同样一只股票在香港市场就要比在A股贵得多？要么是香港市场投资者不够理性，要么就是A股市场的投资者过于悲观。即使一些行业、个股存在各种各样的问题，当它们足够便宜的时候，依然会有非常强的投资价值。玉名认为纵然大盘股有这样那样的问题，但如今蓝筹股估值处于历史底部是不争的事实，恒生AH股溢价指数在本周更是再度刷新90.59点的八年新低。这样的背离就会形成套利的机会，因此第一批沪港通受益股就是AH股折溢价关系，今儿我也将通过《股民十大赢家实战系统》书中的“权重股实战系统”挖掘相关个股。
沪港通启动后(目前消息是沪港通初定10月13日登场，这之前成为国内自己布局期)，投资者的套利活动将利好内陆大盘蓝筹股。当然股民也不要过于乐观，毕竟对于蓝筹股来说，基本面要素才是关键。传统行业虽然估值较低，但银行、钢铁、水泥等传统行业的发展前景依然受限；消费、医药保健、非银金融等与宏观经济形势的相关度不高，又符合国内经济转型升级的方向，这些股票或成为沪港通的最大受益者。同时玉名认为股民也要注意到一点，那就是考虑到沪股通存在明确额度限制，是一个逐步放开的过程，如今难以改变大盘蓝筹的整体趋势，此外也要注意到一些风险内陆科技类股票估值相对偏高，香港市场科技股估值相对合理，两市之间的套利空间在沪港通启动后将由于套利者的套利活动而逐渐缩小甚至消失，沪港通的启动对内陆高估值的科技类成长股形成一定利空。综合来看，预期涨幅30%-50%即可，期待过高并不现实。
下面进入到具体的选股环节。数据显示，剔除重复计算，进入沪股通的股票共计568只，涵盖金融、地产、采掘等低估值行业为绩优蓝筹股的集中营。其中浦发银行 、中国建筑和华夏银行市盈率最低，仅约4.07倍、4.3倍和4.4倍，平均股息率近7%。AH股倒挂方面，海螺水泥 、宁沪高速排名居前，折价率在20%以上，深市的万科A刚刚发布了Ｈ股，股价也持续大幅倒挂。稀缺行业的片仔癀 、天士力 ，估值也仅约30倍。玉名认为从这个角度来看，万科Ａ、海螺水泥、宁沪高速、淮柴动力、中国平安这五只个股的ＡＨ倒挂度最高，是比较值得股民关注的，而且从量能和近期走势来看，这些品种也明显有资金介入的，其中尤其以万科和中国平安最受大资金的关注，毕竟其是地产和保险业的龙头，从海外资金投资习惯来看，这样的品种更适合价值投资的大资金运作。
其次从行业来看。港股投资者素来喜欢金融股，而从AH折溢价来看，金融板块受影响最大，对保险和券商的正面影响大于银行，中国太保 、中国人寿和中国平安 AH股全部倒挂，折价幅度为18%、16%和14%，同时券商板块也是类似，中信证券、海通证券等倒挂也很大，而资金对这个板块的价值重估，也势必对大盘产生影响。另外一个板块是高铁板块，这个是近期国家高层频频推出的海外技术输出项目，同时ＡＨ股的差异度也比较大，有的接近40%，涉及的个股也很多，比如说中国铁建、中国南车、广深铁路等。玉名总结认为，从金融和高铁两个板块入手的话，保险股已经有了中国平安，而券商股则以针对国海证券、兴业证券给予关注，虽然他们没有H股，但却是“日历买股法”书中提到的券商四大梯队中第一梯队个股，股性活跃，值得博弈；高铁板块要关注中国南车、中国铁建。总结来看，本次一共可以选择出来9只个股，分别是万科Ａ、海螺水泥、宁沪高速、淮柴动力、中国平安、中国南车、中国铁建、国海证券、兴业证券。
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