葛兰碧是20世纪的一位美国著名投资专家,首创了量价理论。在书中,他提出:“量是股价的先行指标”,成交量代表着股票的活跃度,活跃的市场才有流动性溢价出现的存在,一潭死水的股票由于人气涣散,买盘不足,股价也就难以上涨。因此,今日主要通过葛兰碧的九大法则,为股友们梳理股价走势与成交量之间的关系。
第一法则:成交量增加,股价跟随上涨。价升量增是较为良好的技术面表现,代表着该股活跃度与市场人气度稳定增加,那么潜在的买盘也会增加。成交量缩减,股价下跌,则代表着持筹者继续看好后市,不愿低价交出筹码。
【第一法则 示意图】
第二法则:股价走势波段上扬,形如海浪一般,同时股价创历史新高。但后一波段的总体成交量明显小于前几个波段,这反映出成交量与走势已显著背离,人气活跃度、上涨动能正逐步下降,未来短期内股价可能迎来下跌。
【第二法则 示意图】
第三法则:股价角度上扬,成交量却不断递减。没有成交量推动的股票上涨,犹如上攻敌军高地,兵力却不断撤退一般,毫无胜算可言,是较为经典的顶部信号。
【第三法则 示意图】
第四法则:股价走势由最初的“成交量稳步递增,股价缓慢上升”演变为“股价急剧拉升,成交量暴增“与“股价暴跌,成交量骤减”。此现象通常反映出该股已接近行情的末端,正处于山顶附近最后的疯狂,投资者应该思考的是卖出,而不是买进。
【第四法则 示意图】
第五法则:成交量递增,股价逐步上扬,表明股票正常运行,趋势良好,无须担忧。该法则类似第一法则,但其周期相对更长,通常以周、月线为准。
【第五法则 示意图】
第六法则:股票长时间大幅下跌后,开始止跌上攻,但成交量并不配合股价,盘面抛压极大,上攻力量匮乏。随后股价继续二次探底,于前低附近位置止跌。当第一次止跌的凹形山谷走势的成交量大于第二次止跌时,说明持筹者具有惜售情绪,股价即将迎来反弹。
【第六法则 示意图】
第七法则:股票长期大幅下跌后,持筹者再次大举抛售,在践踏性的恐慌氛围下,股价开启二次下跌模式。当这部分意志力薄弱的筹码经过转换后,通常表明该位置大概率为底部附近,股价未来可能拉升反弹。
【第七法则 示意图】
第八法则:股价破位中长期均线、趋势线,成交量跟进放大,表明股价已经见顶,即将继续下跌。
【第八法则 示意图】
第九法则:股价在长期拉升后,成交量倍数放大,股价在区间内宽幅震荡。在此价位,多空博弈激烈,空方已压制住股价上涨。而震荡中多方又会逐渐演变为空方,增加空方力量。因此,此现象表明股价未来短期内即将下跌。
【第九法则 示意图】
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