又一家从事投资理财业务的公司关门了！
这几天，媒体都报道了这样一件事：鑫琦资产陷入兑付危机，老板已经失踪，涉案资金达19亿元，投资者数千人。据投资者反映，鑫琦资产上海分公司可能已经处于资金链断裂状态。鑫琦资产公司曾聘请知名演员张铁林作为企业形象大使，还以“皇上驾到，一言九鼎”作为宣传语。上个月公司年会上还邀请了多个颇有名气的电视主持人、歌星等为其站台。许多投资者说，因为看中鑫琦资产的高额回报，才买了该公司的产品，想不到如今本钱都拿不回，他们的投资金额在几十万元至上百万元不等。
一位在金融行业从业多年的朋友对此评论道：看，又爆掉了一家！
“爆掉”是业内用语，指的是资金链断裂。我觉得十分形象。某些从事融资借贷、投资理财的平台、公司，就像一个个越吹越大的气球，最后撑不住“啪”地爆了。
鑫琦资产事件也折射出当下投资理财市场的乱象。
资金链断裂、老板跑路，之前听到比较多的是P2P平台。P2P的历史并不长，第一家由国家工商部门特批的经营范围为“金融信息服务”的公司诞生在2007年，即拍拍贷。平台扮演的是中间人的角色，帮助借款人控制一定的风险，获得较高的利率，而需要用钱的中小企业通过这种方式可以很快融资。互联网的作用，又使得这种供求匹配工作变得非常低成本。之后，这一类平台如雨后春笋般冒了出来。到2014年末，全国就有P2P网贷公司2300多家，平均收益率达到15%，秒杀各种银行理财产品。
紧接着，这一行业又从线上发展到了线下，出现了众多从事资产管理和投资理财业务的第三方公司。现在，无论你走在马路上，还是在家里看电视，甚至打开信箱，乘坐电梯，目之所及，都是各种理财公司的产品广告，广告上描述的收益更是惊人：“年化收益率8%-20%，100%本息保障。”这些公司还往往以老年人为目标客户。
那么，如此高的收益真的能兑现吗？这些平台究竟是怎么运转的呢？
据透露，理财公司普遍实施销售人员三级奖励制度，即客户经理—店长—区域经理，奖励费在3%-5%左右，如果一个销售人员一个月卖掉1000万的理财产品，可以拿到20万元的奖励。此外，房租成本也很高，这些公司一般都位于热闹地段或者高档商务楼内，如徐家汇有一处门面，原来是某银行徐家汇支行的网点，后来租金涨到每月50万元，银行不堪承受，却有一家投资理财公司接盘。业内人士分析，即便给投资者年化收益率为10%，加上销售人员的奖励，就达到了13%-15%，再加上房租以及所有内勤人员的成本，更达到18%-20%左右，此外还要交税，那么，公司放贷至少要有25%的收益才能保本，甚至必须达到30%-40%。
如此高回报又保险可靠的项目，市场上有没有？有，但是很少，十个项目里面不过一二个。如果一家此类公司募集了50亿资金，就必须寻找大量高收益的项目去投资，实际上又不可能找到那么多，而客户的高额收益必须按期兑付，所以就导致无法持续，起初尚可拆东墙补西墙，但是越补窟窿越大，最终的结局就是“爆掉”，资金链断裂。一位金融专家一针见血地指出：“说穿了，有的P2P平台和理财公司搞的就是庞氏骗局。”
近几年来，P2P行业的高速发展吸引了很多的投机者。而去年以来，理财公司数量及融资规模也空前攀升，兑付危机、倒闭、卷款跑路等现象也随之滚滚袭来。据报道，去年以来，全国出现老板跑路或提现困难的此类公司多达677家，其中上海有42家。究其主要原因，大都是贷款集中到期而平台无法兑付引发的连锁挤兑危机。有些是因为平台在风险控制关的失误造成贷款无法收回而无法给投资人兑付，也有些一开始就是将资金挪作他用，没有足够资金应对流动性危机。更为严重的是，有的平台或许本就抱着集资跑路的心态而“人间蒸发”。不论哪一种情况，受害的始终是投资人，没有收益不说，连本金也难以收回。
去年7月，十部委发布《互联网金融指导意见》，P2P告别监管真空。深圳、上海、北京等多地陆续叫停P2P等新增互联网金融公司登记注册，对于整个行业的监管也更为严格和谨慎。2016年，对于大部分P2P平台而言，无疑将是真正的洗牌之年。今年2月4日，国务院最新发布的《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》也特别提出，密切关注投资理财、非融资性担保、P2P网络借贷等新的高发重点领域。可以预见，众多从事投资理财的第三方公司也将进入监管视线。
而对于普通老百姓来说，理财投资需谨慎，千万不要被高额回报迷了眼。要记住，天下永远不会掉下馅饼。
漫画 孙绍波
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