新能源板块无疑是4月底以来这波中级行情的绝对主线。板块中股票普遍上涨50%以上,甚至多只新能源股票翻倍。
似乎,刚刚经历了半年多大调整的新能源板块牛市又回来了。
于是,市场上普遍看好新能源板块的行情,无论是公募私募券商等主流机构还是众多股评人士以及经济学家,都在谈论新能源的所谓十年大牛市。
然而,真相远非如此,或者说往往跟主流认识完全相反。
新能源行业正处于爆发期,相关公司进入高成长期,这不假。但是,我们要从表面的繁荣背后看到隐藏的危机。更要明白,股市炒作跟行业发展状况并非完全对应的关系。
以最为火热的新能源汽车为例。
中国新能源汽车各车企规划产能早已超过中国汽车总销量,新能源汽车规划产能已超过传统汽车总产能。已经处于产能严重过剩的区间。
“造车新势力”你追我赶,传统车企也纷纷转型,更不可思议的是,各大科技公司、家电、地产等几乎所有主流行业巨头也都纷纷跨界造车。各方的新能源造车计划源源不断推出。产能动辄规划几十万辆,新能源车行业正迈向严重泡沫化。
未来电动车的市场份额将主要由“造车新势力”和传统车企分享,而众多外行转型电动车的恐怕绝大多数终究难逃失败的厄运。而“造车新势力”和传统车企中的许多企业的命运也将大有不同,一批企业难免被市场淘汰或者艰难生存。
整车如此,锂电池相关产业链更是竞争激烈。
我国共有锂电池生产企业竟然高达2.5万家,显然最终绝大多数都会被市场所消灭。即便是头部企业地位也不再稳固,它们之间的市场份额此消彼长,经营业绩难言稳定。
锂电池材料生产企业更是厂家众多,最后能活下来的只能是各细分行业的龙头公司。
锂矿相对于锂电池中下游其他行业而言初期有一定紧缺性质。然而,上游的价格高企,给新能源车中下游造成了巨大的成本压力。虽然新能源汽车行业的发展有各方面的积极推动,但是一项新产品真正要成为市场主流,必须降低成本,性价比高才是新能源汽车走向大众的关键。
除了新能源汽车,光伏风电等新能源其他方面的状况同样如此。
光伏和风电同样是上游暂时高景气,中下游已经告别高增长。这样的局面是不会长久的。
要清醒意识到新能源各细分行业均已经进入激烈竞争的时代,同时叠加成本高企的压力。并非所有细分行业的所有新能源公司都会延续高成长的神话。
新能源行业终究会在上中下游之间形成一个平衡,如此整个行业才有可能良性发展。
同时,新能源行业内部将会出现分化组合,市场份额逐步向优势企业集中的态势。很多中小新能源企业在日益激烈的竞争中难以生存。
新能源指数前两日的上涨只是反抽,目前已经形成双顶形态,而且是大双顶套小双顶,7月份的小双顶、7月与去年11月形成的大双顶。
新能源指数大双顶
新能源指数小双顶
新能源板块进入中期下跌已经不可避免。新能源指数第一步下跌将指向3500-3600点。
新能源部分股票同样是形成双头,部分是下跌中继形态。今天上午拉高的一批新能源股票,更是在顶部区域形成长上影线。
新能源板块的调整风险相当大。板块内股票都将下跌至少30%以上,部分股票甚至会腰斩。中短期一定要注意远离新能源板块。
新能源板块的牛市去年已经结束,今年只是中期反弹行情。今后数年,对于新能源板块而言,都只能做波段,不可长线持有。否则,不仅是来回坐过山车,还极容易发生较大亏损。
尤其需要警惕的是新能源板块中报业绩出现分化的情况。新能源股票的业绩增速将逐步回到正常水平,部分公司业绩甚至会出现下滑。从而对股票估值形成不小的影响。
这在一季度已经显现,二季度的业绩如何对新能源板块的走势又是一个考验。往往新能源相关股票发布业绩高增长股价却往往下跌或冲高回落,而业绩出现下滑的公司更是会进入较长时间下跌。因为,看似漂亮的业绩早已提前体现在之前的上涨之中。
新能源板块是下半年下跌风险最大的板块,一定要远离。
联系客服